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原油交易策略：中东紧张局势加剧，API原油库存骤降油价走高
提供者 古 金 | 2017年12月20日 12:46
上个交易日，原油价格上升，受惠于北海一条主要油管仍然关闭，以及市场预期美国原油存量上星期继续下跌。纽约期油以每桶57.46美元收市，升30美仙。伦敦期油连升第二日，收市报63.8美元，是个多星期来最高收市价，升39美仙。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，非OPEC产量水平大致持稳，而美国国内页岩油产量亦已趋稳，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守，随着OPEC延长减产协议油价回升，但触及59美元附近阻力后旋即回落，整体维持在区间内宽幅拉锯。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看56.76,54.82，阻力看58.30,60.00。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，若市场过热联合减产或提前结束，页岩油增长态势趋稳，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1500以德国11月PPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1900以英国12月CBI零售销售差值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2300以美国11月成屋销售年化总数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2330以美国12月15日当周EIA原油库存变动低于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***
6) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触56.76适量好仓，目标57.43,58.30
B)上破58.30适量好仓，目标59.03,60.00
C)跌穿56.76适量淡仓，目标55.75,55.00
D)首触55.00适量好仓，目标55.75,56.76
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 58.30 60.00 61.22
支持 56.76 54.82 53.77【环球市况焦点及分析】
市场继续围绕特朗普税改进程展开惊心动魄的紧张博弈，最终版本的税改率先在众议院进行投票表决，没有太大悬念地以227对203票通过，但在转至参议院投票表决时，参议院预算委员会最高民主党人桑德斯突然发难，称违背参议院规则的税改条款，可能会被剔除、或者需要得到60票才能得到通过，为税改的最终通过增添了变数。美股小幅下跌，因税改的不确定性骤增，市场情绪受到影响；美债收益率快速攀涨。美元指数震荡回落，众议院通过税改为市场带来短暂的兴奋情绪很快被冲淡，随后一路下跌至93.5水平下方，金银大致持稳。原油方面，油价小幅走高，美国截至12月15日当周API原油库存减少520万桶，超出预期的减少351.8万桶。精炼油库存降幅亦超预期，而汽油库存录得上升，但增幅小于预期。原油库存已经连续5周减少，而汽油库存则连续5周录得增加。本周为西方圣诞假期前的最后一周，按以往惯例市场交投会相对清淡，但流动性不足也容易带来价格的大幅起落，而且本周将迎来美国税改最终议案的最后一轮投票，不宜掉以轻心。此外，英国脱欧新一轮谈判势必将更为艰难，不排除有所波澜。数据方面，在美国，预计成屋销售显著走高，初请造好， GDP基本持平而核心PCE物价指数稍低于预期，FHFA房价走高，谘商会领先指标差强人意，个人支出小幅增加，耐用品订单止跌回升，新屋销售情况理想，密歇根大学消费者信心稳中向好。预计加拿大零售销售与CPI均持稳，GDP维持低速增长。在欧洲，预计欧元区消费者信心保持稳定；德国PPI轻微走高，Gfk消费者信心变化不大；法国GDP持平；英国CBI零售销售差值收窄，GDP基本没有变化。在亚太区，预计日本央行例会无政策变化。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：中东紧张局势加剧，API原油库存骤降油价小幅走高。1)首个即市策略，跌破56.76，目标56.10,55.00，突破可追54.41,53.77。2)反之，升穿58.30可适量造多，看59.03,60.00，突破追60.70,61.22。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，若市场过热联合减产或提前结束，页岩油增长态势趋稳，美国库存状况左右短期波动，以52.85-54.41区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】美国股市下跌，三项主要指数连续两个交易日创收市新高后回落。美国国会众议院表决通过税务改革议案，参议院亦会于当地星期二晚表决议案。由于共和党的参议院议席只是些微过半数，表决结果仍然有变数，市场继续注视议案表决，市况受到影响。零售和消费类股份有买盘，有助减弱大市跌势。标普500指数和道指过去两个交易日的升势结束，道琼斯工业平均指数连续五个交易日创纪录新高后回落。道指于初段上升，但走势很快就逆转，大部分时间在上日收市位以下上落，最多跌过76点，到后段跌势喘稳。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元兑各种主要货币汇价个别发展，美汇指数在93水平偏软。市场人士对美国税务改革能够刺激经济的信心下降，抵销美国房屋动工数据较预期强劲对美元的利好作用。美元对日圆上升，但在美国众议院通过税改议案后升幅收窄。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守，随着OPEC延长减产协议油价回升，但触及59美元附近阻力后旋即回落，整体维持在区间内宽幅拉锯。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 61.22
阻力 60.00
阻力 58.30
支持 56.76
支持 54.82
支持 53.77阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位58.30 重要整数60.00 前期高位61.22
支持 前期低位56.76 前期低位54.82 前期低位53.77 市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及其他市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿96.32, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破92.60, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿25000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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