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原油交易策略：EIA原油库存降幅超预期汽油库存续增，油价持稳
提供者 古 金 | 2018年1月5日 10:49
上个交易日，原油价格连续第二个交易日上升，至超过三年来最高。受惠于美国原油库存跌幅高过预期以及伊朗反政府示威，可能影响原油生产。纽约期油以每桶62.01美元收市，升38美仙。伦敦期油收市报68.07美元，升23美仙。两项收市价都是，2014年12月以来最高。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，非OPEC产量水平大致持稳，而美国国内页岩油产量亦已趋稳，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守，随着OPEC延长减产协议油价回升，油价收复60美元整数关口继续拉涨。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看61.00,59.45，阻力看62.58,63.75。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，若市场过热联合减产或提前结束，页岩油增长态势趋稳，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1500以德国11月实际零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1545以法国12月CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1800以欧元区12月未季调CPI年率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1800以欧元区11月PPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2130以加拿大12月失业率低于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2130以美国11月贸易帐高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2130以美国12月季调后非农就业人口变动高于预期适量好仓，波幅逾1.0~1.2美元****
9) 2130以美国12月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***
10) 2130以美国12月平均每小时工资月率高于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***
11) 2300以美国12月ISM非制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
12) 2300以加拿大12月IVEY季调后PMI高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
13) 2300以美国11月耐用品订单月率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
14) 2300以美国11月工厂订单月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
15) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触61.00适量好仓，目标61.81,62.58
B)上破62.58适量好仓，目标63.35,64.12
C)跌穿61.00适量淡仓，目标60.00,59.45
D)首触59.45适量好仓，目标61.00,60.00
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 62.58 64.12 65.30
支持 61.00 60.00 58.30【环球市况焦点及分析】
昨日市场聚焦有 小非农 之称的ADP就业数据，结果为增长25万，超过预期的增长19万，而美国12月Markit服务业PMI终值为53.7，亦高于前值的52.4与预期的52.5。但数据的利好并未有效提振美元，美元在昙花一现的反弹之后再陷跌势。美股小幅收高延续涨势，野村证券等机构认为美联储3月加息恐难成行；美债收益率小幅上扬。美元指数反弹乏力再度走低，再度失守92水平后在年初刚刷新的低位附近勉强靠稳，金银震荡上行，金价刷新三个半月以来高点。原油方面，油价小幅收涨，在高位震荡持稳，美国截至12月29日当周EIA原油库存减少741.9万桶，大幅超出预期的514.8万桶；而汽油库存增加481.3万桶，超过预期的218.2万桶，同时精炼油库存录得13个月以来最大增幅。假期暂告一段落，市场交投重新活跃，而重磅非农报告的适时公布，料将打响新年行情的头炮。数据方面，在美国，预计ISM非制造业PMI小幅造好，贸易逆差轻微收窄，非农就业人口差强人意，失业率大致持平，工资增速略增，耐用品订单趋稳，工厂订单止跌回升。预计加拿大失业率小幅增加，PMI向好。在欧洲，预计欧元区CPI与PPI均轻微下滑；德国实际零售销售止跌回升；法国CPI大致持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：EIA原油库存降幅超预期汽油库存续增，油价高位持稳。1)首个即市策略，跌破61.00，目标60.00,59.45，突破可追59.03,58.30。2)反之，升穿62.58可适量造多，看63.00,63.75，突破追64.12,65.30。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，若市场过热联合减产或提前结束，页岩油增长态势趋稳，美国库存状况左右短期波动，以57.45-59.03区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市连续第三日上升。三项主要指数，连续第二日同创收市新高。道琼斯工业平均指数，历来首次突破2万5千点。收市升152点，报25075点。标准普尔五百指数升10点，报2723点。美国上月私营机构新职位远超市场预期，环球制造业与服务业数据亦理想。市场气氛良好，科技股继续受追捧，而金融股亦有买盘。大市受支持，三项主要指数都是连升第三日。道指以接近全日最低开出，上午中段最多升183点，创2万5105点纪录新高，最后升幅略为收窄。美国总统特朗普表示，他猜测股市新高会是3万点。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价回跌，美汇指数跌至91水平。美国私营机构新增职位远超预期，不过只能够为美元带来短暂支持。环球经济数据良好，投资者对风险兴趣增加。美元上日回升后，兑主要货币普遍下跌，但兑日圆向好。数据显示英国服务业强劲复苏，英镑受支持。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守，随着OPEC延长减产协议油价回升，油价收复60美元整数关口继续拉涨。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 65.30
阻力 64.12
阻力 62.58
支持 61.00
支持 60.00
支持 58.30阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 震荡上行 震荡上行 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位62.58 前期高位64.12 前期高位65.30
支持 重要整数61.00 重要整数60.00 前期低位58.30 市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及其他市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿93.35, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破90.00, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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