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黄金交易早评：非农前夕ADP先声夺人，无惧利空金价强势走高
提供者 W.L | 2018年1月5日 10:51
昨日市场聚焦有 小非农 之称的ADP就业数据，结果为增长25万，超过预期的增长19万，而美国12月Markit服务业PMI终值为53.7，亦高于前值的52.4与预期的52.5。但数据的利好并未有效提振美元，美元在昙花一现的反弹之后再陷跌势。美股小幅收高延续涨势，野村证券等机构认为美联储3月加息恐难成行；美债收益率小幅上扬。美元指数反弹乏力再度走低，再度失守92水平后在年初刚刷新的低位附近勉强靠稳，金银震荡上行，金价刷新三个半月以来高点。重磅非农报告来袭，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2018年1月加息机会为1%，3月加息的机会为68%，6月见81%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡走高，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1310-1320区间好仓存在一定支持，而1330-1340区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，特朗普税改敲定后基建计划或将提上日程，美联储加息节奏循序渐进，地缘政治局势扰动市场，金银震荡回升，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1500以德国11月实际零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 1545以法国12月CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 1800以欧元区12月未季调CPI年率初值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
5) 1800以欧元区11月PPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元
7) 2130以加拿大12月失业率低于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
8) 2130以美国11月贸易帐高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
9) 2130以美国12月季调后非农就业人口变动高于预期适量淡仓，波幅逾10~12美元****
10) 2130以美国12月失业率高于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***
11) 2130以美国12月平均每小时工资月率高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***
12) 2300以美国12月ISM非制造业PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
13) 2300以加拿大12月IVEY季调后PMI高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
14) 2300以美国11月耐用品订单月率终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
15) 2300以美国11月工厂订单月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
16) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触1317适量好仓，目标1321,1327
B)上破1327适量好仓，目标1332,1338
C)跌穿1317适量淡仓，目标1311,1306
D)首触1306适量好仓，目标1311,1317
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 1326 1337 1350
支持 1311 1300 1286【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 0945以中国12月财新服务业PMI高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1500以英国12月Nationwide房价指数月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 1700以欧元区12月Markit服务业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 1730以英国12月Markit服务业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元
7) 2115以美国12月ADP就业人数高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***
8) 2130以美国截至12月30日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
9) 2245以美国12月Markit服务业PMI终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触1307适量好仓，目标1312,1318
B)上破1318适量好仓，目标1324,1330
C)跌穿1307适量淡仓，目标1300,1294
D)首触1294适量好仓，目标1300,1307
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
1. 1307做多，看1318，突破追1324 (亚市晚段，准确捕捉7美元波幅)
1. 1307做多，看1318，突破追1324 (美市早段，准确捕捉15美元波幅)
以1手黄金(100盎司，1000美元保证金)计算，盈利: 2200美元(回报率: 220%)
【环球市况焦点及分析】
昨日市场聚焦有 小非农 之称的ADP就业数据，结果为增长25万，超过预期的增长19万，而美国12月Markit服务业PMI终值为53.7，亦高于前值的52.4与预期的52.5。但数据的利好并未有效提振美元，美元在昙花一现的反弹之后再陷跌势。美股小幅收高延续涨势，野村证券等机构认为美联储3月加息恐难成行；美债收益率小幅上扬。美元指数反弹乏力再度走低，再度失守92水平后在年初刚刷新的低位附近勉强靠稳，金银震荡上行，金价刷新三个半月以来高点。原油方面，油价小幅收涨，在高位震荡持稳，美国截至12月29日当周EIA原油库存减少741.9万桶，大幅超出预期的514.8万桶；而汽油库存增加481.3万桶，超过预期的218.2万桶，同时精炼油库存录得13个月以来最大增幅。假期暂告一段落，市场交投重新活跃，而重磅非农报告的适时公布，料将打响新年行情的头炮。数据方面，在美国，预计ISM非制造业PMI小幅造好，贸易逆差轻微收窄，非农就业人口差强人意，失业率大致持平，工资增速略增，耐用品订单趋稳，工厂订单止跌回升。预计加拿大失业率小幅增加，PMI向好。在欧洲，预计欧元区CPI与PPI均轻微下滑；德国实际零售销售止跌回升；法国CPI大致持平。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
【黄金】：非农前夕ADP先声夺人，无惧利空金价强势走高。1)首个即市策略，升穿1327可适量造多，看1332,1337，突破追1341,1348。2)反之，跌破1317，目标1311,1307，突破可追1300,1296。3)最后一个策略，特朗普税改敲定后基建计划或将提上日程，美联储加息节奏循序渐进，地缘政治局势扰动市场，金银震荡回升，以1286-1300区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格连续第二个交易日上升，至超过三年来最高。受惠于美国原油库存跌幅高过预期以及伊朗反政府示威，可能影响原油生产。纽约期油以每桶62.01美元收市，升38美仙。伦敦期油收市报68.07美元，升23美仙。两项收市价都是，2014年12月以来最高。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，非OPEC产量水平大致持稳，而美国国内页岩油产量亦已趋稳，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守，随着OPEC延长减产协议油价回升，油价收复60美元整数关口继续拉涨。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看61.00,59.45，阻力看62.58,63.75。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市连续第三日上升。三项主要指数，连续第二日同创收市新高。道琼斯工业平均指数，历来首次突破2万5千点。收市升152点，报25075点。标准普尔五百指数升10点，报2723点。美国上月私营机构新职位远超市场预期，环球制造业与服务业数据亦理想。市场气氛良好，科技股继续受追捧，而金融股亦有买盘。大市受支持，三项主要指数都是连升第三日。道指以接近全日最低开出，上午中段最多升183点，创2万5105点纪录新高，最后升幅略为收窄。美国总统特朗普表示，他猜测股市新高会是3万点。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元汇价回跌，美汇指数跌至91水平。美国私营机构新增职位远超预期，不过只能够为美元带来短暂支持。环球经济数据良好，投资者对风险兴趣增加。美元上日回升后，兑主要货币普遍下跌，但兑日圆向好。数据显示英国服务业强劲复苏，英镑受支持。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【黄金分析】
【技术面分析】技术上，4H图呈震荡走高态势，此前围绕美联储下任掌门归属众说纷纭到最终尘埃落定，金价在维持了较长一段时间区间盘整后，重心逐渐上移，虽一波三折但税改进程却尚算顺利，金价转而震荡走低，在触及五个月低位后逐渐企稳，年底加息且税改通过的预期一一兑现，利好出尽后做空势能减弱，加上资金风险厌恶情绪浓厚，金价震荡回升。日图呈宽幅拉锯，周图则在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2016年年底计起加息靴子四度落地且缩表正式启动，新任美联储主席鲍威尔大概率延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，特朗普税改取得历史性胜利，基建计划或将提上日程，有望为经济增长再添动力，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注重要整数1300附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而美国共和党对参议院的控制减弱，特朗普或将艰难面对中期选举，加上国际地缘政治动荡，朝鲜核试验、加泰独立等或引发局部地区风险爆发，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1321及1337附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 1350 ~
阻力 1337 ~
阻力 1326 ~
支持 ~ 1311
支持 ~ 1300
支持 ~ 1286阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 震荡上行 震荡上行 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位1326 前期高位1337 重要整数1350
支持 前期低位1311 重要整数1300 前期低位1286银行间仓位分析：
好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区
昨日 55% 45% 1310,1320 1330,1340
前日 54% 46% 1300,1310 1320,1330ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust周四（1月4日）黄金持仓量较前一交易日相比减少0.28吨，为836.04吨。
全球最大的白银ETF iShares Silver Trust周四（1月4日）白银持仓量较前一交易日相比减少64.55吨，为9904.09吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及其他市场对金价关注事项】
----, 美元指数升穿93.35, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破90.00, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破24000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周五（1月5日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1500，德国11月实际零售销售月率，中，-1.0%，1.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1545，法国12月CPI年率初值，中，1.2%，1.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1800，欧元区12月未季调CPI年率初值，中，1.5%，1.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1800，欧元区11月PPI年率，中，2.5%，2.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2130，加拿大12月失业率，中，5.9%，6.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油
2130，美国11月贸易帐（亿美元），高，-487，-483，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2130，美国12月季调后非农就业人口变动（万），高，22.8，18.8，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****
2130，美国12月失业率，高，4.1%，4.1%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***
2130，美国12月平均每小时工资月率，高，0.2%，0.3%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2300，美国12月ISM非制造业PMI，高，57.4，57.6，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300，加拿大12月IVEY季调后PMI，中，63.0，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2300，美国11月耐用品订单月率终值，高，1.3%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300，美国11月工厂订单月率，高，-0.1%，1.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
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