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黄金交易早评：美PPI下跌且初请增加，美元人气涣散金价攀高
提供者 W.L | 2018年1月12日 15:48
昨日市场聚焦欧洲央行公布12月的会议纪要，结果显示欧洲央行可能在2018年早期渐进调整前瞻性指引，强调通货膨胀必须有足够的货币刺激，会议纪要偏鹰派推动欧元大涨，同时也加剧了美元的跌势。美国12月份PPI意外下跌0.1%，为2016年8月以来首次下滑；上周初请失业金人数为26.1万人，为9月下旬以来的最高水平，均令美元雪上加霜。美股震荡走高，做多买盘依然活跃；美债收益率震荡上扬。美元指数在反弹至92.5水平附近遇阻，随后在利空数据打压下大幅跳水至92水平下方，金银震荡上扬。美国CPI及零售销售数据即将出炉，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2018年1月加息机会为1%，3月加息的机会为68%，6月见91%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡上行，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1310-1320区间好仓存在一定支持，而1330-1340区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，特朗普税改敲定后基建计划或将提上日程，美联储加息节奏循序渐进，地缘政治局势扰动市场，金银震荡回升，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 2130以美国12月零售销售月率高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***
4) 2130以美国12月未季调CPI年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
5) 2130以美国11月营运库存月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
6) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触1316适量好仓，目标1322,1326
B)上破1326适量好仓，目标1332,1337
C)跌穿1316适量淡仓，目标1310,1306
D)首触1306适量好仓，目标1310,1316
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 1326 1337 1350
支持 1311 1300 1286【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1530以法国12月BOF商业信心指数高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1700以德国2017年GDP年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
4) 1800以欧元区11月季调后工业产出月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元
6) 2130以美国12月PPI年率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
7) 2130以美国截至1月6日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
8) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触1311适量好仓，目标1316,1321
B)上破1321适量好仓，目标1326,1332
C)跌穿1311适量淡仓，目标1306,1300
D)首触1300适量好仓，目标1306,1311
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
1. 1311做多，看1321，突破追1326 (亚市晚段，准确捕捉4美元波幅)
1. 1311做多，看1321，突破追1326 (美市早段，准确捕捉6美元波幅)
以1手黄金(100盎司，1000美元保证金)计算，盈利: 1000美元(回报率: 100%)
【环球市况焦点及分析】
昨日市场聚焦欧洲央行公布12月的会议纪要，结果显示欧洲央行可能在2018年早期渐进调整前瞻性指引，强调通货膨胀必须有足够的货币刺激，会议纪要偏鹰派推动欧元大涨，同时也加剧了美元的跌势。美国12月份PPI意外下跌0.1%，为2016年8月以来首次下滑；上周初请失业金人数为26.1万人，为9月下旬以来的最高水平，均令美元雪上加霜。美股震荡走高，做多买盘依然活跃；美债收益率震荡上扬。美元指数在反弹至92.5水平附近遇阻，随后在利空数据打压下大幅跳水至92水平下方，金银震荡上扬。原油方面，油价冲高回落，曾尝试冲击65美元关口但可惜功亏一篑，市场忌惮美国扩产，获利盘选择逢高出逃。本周市场焦点在美国最新零售销售数据，圣诞季销情参考此前黑五的火爆表现，应该不会差。极端寒冷天气席卷大半个美国，能源需求料将持续攀升。数据方面，在美国，预计CPI变化不大，零售销售大致持稳，营运库存止跌回升。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
【黄金】：美PPI意外下跌且初请增加，美元人气涣散金价攀高。1)首个即市策略，升穿1326可适量造多，看1330,1334，突破追1340,1345。2)反之，跌破1316，目标1311,1306，突破可追1300,1296。3)最后一个策略，特朗普税改敲定后基建计划或将提上日程，美联储加息节奏循序渐进，地缘政治局势扰动市场，金银震荡回升，以1286-1300区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格连续第四日上升，伦敦期油曾经升穿70美元，是三年多以来首次。美国原油产量下跌，库存持续减少，油价受支持。纽约期油以每桶63.8美元收市，升23美仙。伦敦期油收市报69.26美元，升6美仙。两项收市价，都是2014年12月初以来最高。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，非OPEC产量水平大致持稳，而美国国内页岩油产量亦已趋稳，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守，随着OPEC延长减产协议油价再度回升，加上伊朗局势紧张，美国极端寒冷天气刺激能源需求，供需局面持续倾斜，油价收复62美元关口继续拉涨。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看62.21,61.11，阻力看64.77,65.71。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市回升，三项主要指数同创收市新高。道琼斯工业平均指数升超过200点。收市升205点，报25574点。标准普尔五百指数升19点，报2767点。能源股跟随油价上升，加上市场看好公司业绩，大市受支持。中国政府否认可能会减慢或停止买入美国国库债券，亦是利好因素。三项主要指数上日下跌后反弹。工业股、媒体股与零售股表现亦较好。标普五百指数以2767点纪录新高收市。道指以接近全日最低开出，尾段最多升206点，创2万5575点纪录新高，以接近全日最高收市。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】欧元汇价上升，而美元则下跌。欧洲中央银行表示，今年初可能会检讨对外通讯的立场。市场因而预期欧洲央行决策官员准备减少货币政策对经济的刺激。欧元受支持，兑美元曾经升百分之1左右，欧元兑英镑触及一个月来最低。美国生产物价指数下跌则利淡美元。加拿大元兑美元靠稳，市场注视加拿大下星期是否加息。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【黄金分析】
【技术面分析】技术上，4H图呈区间震荡态势，此前虽一波三折但税改进程却尚算顺利，金价震荡走低，在触及五个月低位后逐渐企稳，2017年年底加息且税改通过的预期一一兑现，利好出尽后做空势能减弱，加上资金风险厌恶情绪浓厚，金价大幅回升，两次触及1326附近后抛压逐渐加大。日图呈宽幅拉锯，周图则在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2016年年底计起加息靴子四度落地且缩表正式启动，新任美联储主席鲍威尔大概率延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，特朗普税改取得历史性胜利，基建计划或将提上日程，有望为经济增长再添动力，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注重要整数1300附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而美国共和党对参议院的控制减弱，特朗普或将艰难面对中期选举，加上国际地缘政治动荡，朝鲜核试验、加泰独立等或引发局部地区风险爆发，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1326及1337附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 1350 ~
阻力 1337 ~
阻力 1326 ~
支持 ~ 1311
支持 ~ 1300
支持 ~ 1286阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位1326 前期高位1337 重要整数1350
支持 前期低位1311 重要整数1300 前期低位1286银行间仓位分析：
好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区
昨日 53% 47% 1310,1320 1330,1340
前日 52% 48% 1300,1310 1320,1330ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust周四（1月11日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为828.96吨。
全球最大的白银ETF iShares Silver Trust周四（1月11日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为9839.55吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及其他市场对金价关注事项】
----, 美元指数升穿93.35, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破90.00, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破24000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周五（1月12日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
2130，美国12月零售销售月率，高，0.8%，0.4%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2130，美国12月未季调CPI年率，高，2.2%，2.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300，美国11月营运库存月率，高，-0.1%%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
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