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原油交易策略：忌惮美国扩产获利盘逢高出逃，油价冲关功亏一篑
提供者 古 金 | 2018年1月12日 15:49
上个交易日，原油价格连续第四日上升，伦敦期油曾经升穿70美元，是三年多以来首次。美国原油产量下跌，库存持续减少，油价受支持。纽约期油以每桶63.8美元收市，升23美仙。伦敦期油收市报69.26美元，升6美仙。两项收市价，都是2014年12月初以来最高。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，非OPEC产量水平大致持稳，而美国国内页岩油产量亦已趋稳，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守，随着OPEC延长减产协议油价再度回升，加上伊朗局势紧张，美国极端寒冷天气刺激能源需求，供需局面持续倾斜，油价收复62美元关口继续拉涨。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看62.21,61.11，阻力看64.77,65.71。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，若市场过热联合减产或提前结束，页岩油增长态势趋稳，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2130以美国12月零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***
3) 2130以美国12月未季调CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2130以美国11月营运库存月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触63.09适量好仓，目标63.67,64.77
B)上破64.77适量好仓，目标65.71,66.43
C)跌穿63.09适量淡仓，目标62.21,61.11
D)首触61.11适量好仓，目标62.21,63.09
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 64.77 65.71 67.00
支持 62.21 61.11 60.00【环球市况焦点及分析】
昨日市场聚焦欧洲央行公布12月的会议纪要，结果显示欧洲央行可能在2018年早期渐进调整前瞻性指引，强调通货膨胀必须有足够的货币刺激，会议纪要偏鹰派推动欧元大涨，同时也加剧了美元的跌势。美国12月份PPI意外下跌0.1%，为2016年8月以来首次下滑；上周初请失业金人数为26.1万人，为9月下旬以来的最高水平，均令美元雪上加霜。美股震荡走高，做多买盘依然活跃；美债收益率震荡上扬。美元指数在反弹至92.5水平附近遇阻，随后在利空数据打压下大幅跳水至92水平下方，金银震荡上扬。原油方面，油价冲高回落，曾尝试冲击65美元关口但可惜功亏一篑，市场忌惮美国扩产，获利盘选择逢高出逃。本周市场焦点在美国最新零售销售数据，圣诞季销情参考此前黑五的火爆表现，应该不会差。极端寒冷天气席卷大半个美国，能源需求料将持续攀升。数据方面，在美国，预计CPI变化不大，零售销售大致持稳，营运库存止跌回升。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：忌惮美国扩产获利盘逢高出逃，油价冲关功亏一篑。1)首个即市策略，跌破63.09，目标62.58,62.00，突破可追61.11,60.30。2)反之，升穿64.77可适量造多，看65.71,66.43，突破追67.00,67.50。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，若市场过热联合减产或提前结束，页岩油增长态势趋稳，美国库存状况左右短期波动，以59.45-61.11区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市回升，三项主要指数同创收市新高。道琼斯工业平均指数升超过200点。收市升205点，报25574点。标准普尔五百指数升19点，报2767点。能源股跟随油价上升，加上市场看好公司业绩，大市受支持。中国政府否认可能会减慢或停止买入美国国库债券，亦是利好因素。三项主要指数上日下跌后反弹。工业股、媒体股与零售股表现亦较好。标普五百指数以2767点纪录新高收市。道指以接近全日最低开出，尾段最多升206点，创2万5575点纪录新高，以接近全日最高收市。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】欧元汇价上升，而美元则下跌。欧洲中央银行表示，今年初可能会检讨对外通讯的立场。市场因而预期欧洲央行决策官员准备减少货币政策对经济的刺激。欧元受支持，兑美元曾经升百分之1左右，欧元兑英镑触及一个月来最低。美国生产物价指数下跌则利淡美元。加拿大元兑美元靠稳，市场注视加拿大下星期是否加息。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守，随着OPEC延长减产协议油价再度回升，加上伊朗局势紧张，美国极端寒冷天气刺激能源需求，供需局面持续倾斜，油价收复62美元关口继续拉涨。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 67.00
阻力 65.71
阻力 64.77
支持 62.21
支持 61.11
支持 60.00阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 震荡上行 震荡上行 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位64.77 前期高位65.71 重要整数67.00
支持 前期低位62.21 前期低位61.11 重要整数60.00 市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿93.35, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破90.00, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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