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原油交易策略：伊朗局势或致供应阻滞，油价获五年来最佳开局
提供者 古 金 | 2018年1月8日 11:14
上个交易日，原油价格由超过三年来高位回落，结束过去两日升势，受美国原油生产上升，及油产品需求减弱所影响。纽约期油以每桶61.44美元收市，跌57美仙，跌幅百分之0.9。伦敦期油收市报67.62美元，跌45美仙，跌幅近百分之0.7。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，非OPEC产量水平大致持稳，而美国国内页岩油产量亦已趋稳，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守，随着OPEC延长减产协议油价再度回升，加上伊朗局势紧张，美国极端寒冷天气刺激能源需求，供需局面持续倾斜，油价收复60美元整数关口继续拉涨。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看61.00,59.45，阻力看62.58,63.75。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，若市场过热联合减产或提前结束，页岩油增长态势趋稳，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1630以英国12月Halifax季调后房价指数年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1730以欧元区1月Sentix投资者信心指数高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1800以欧元区12月经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1800以欧元区12月消费者信心指数终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1800以欧元区11月零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触61.00适量好仓，目标61.81,62.58
B)上破62.58适量好仓，目标63.35,64.12
C)跌穿61.00适量淡仓，目标60.00,59.45
D)首触59.45适量好仓，目标61.00,60.00
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 62.58 64.12 65.30
支持 61.00 60.00 58.30【环球市况焦点及分析】
上周五万众瞩目的美国最新非农报告揭晓，结果显示，美国12月非农就业人数仅增加14.8万，远不及预期的增加19万，前值增加22.8万，失业率持平于17年低位4.1%，而平均时薪年率涨幅持稳于2.5%。新增就业岗位数量令人大跌眼镜，而薪资表现则依然差强人意。美股继续小幅上涨，三项主要指数连续第三日同创收市新高；美债收益率震荡上扬。美元指数在相对低位震荡持稳，多头孤注一掷死守令其最终勉强站回到92水平上方，金银高位震荡整理。原油方面，油价先抑后扬仍然收低，因投资者担心美国石油产量上升至接近纪录高位，乐观情绪受影响，不过美国活跃钻机数小幅减少，重新提振油市人气，由于此前美国库存数据的靓丽表现，以及全球石油生产商持续减产，原油价格仍接近多年高位。本周市场焦点在美国最新零售销售数据，圣诞季销情参考此前黑五的火爆表现，应该不会差。极端寒冷天气席卷大半个美国，能源需求料将持续攀升。数据方面，在美国，预计NFIB小型企业信心增强，JOLTs职位空缺大致持平，进口物价指数轻微下跌，批发库存持平，CPI与PPI变化不大，零售销售大致持稳，营运库存止跌回升。在欧洲，预计欧元区Sentix投资者信心持稳，经济景气指数略有上升，消费者信心指数终值持平，零售销售止跌回升，失业率依然偏高，工业产出低速增长；德国工业产出跌势放缓，GDP表现稳健；法国BOF商业信心持稳；英国Halifax房价指数小幅走低，工业产出维持零增长。在亚太区，预计中国社会融资规模小幅下滑，CPI小幅下滑而PPI则有所走高。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：伊朗紧张局势或致供应阻滞，油价获五年来最佳开局。1)首个即市策略，跌破61.00，目标60.00,59.45，突破可追59.03,58.30。2)反之，升穿62.58可适量造多，看63.00,63.75，突破追64.12,65.30。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，若市场过热联合减产或提前结束，页岩油增长态势趋稳，美国库存状况左右短期波动，以57.45-59.03区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市持续上升，三项主要指数连续第三日同创收市新高。道琼斯工业平均指数升超过200点，收市升220点，报25295点。标准普尔五百指数升19点，报2743点。美国上月新职位虽然少过预测，但薪酬有加快增长迹象，利好市场气氛。科技股继续受追捧，带动各类股份普遍上升。不过能源股跟随油价下跌。三项主要指数都是连续第四日上升，以接近全日最高收市。标普五百指数创2743点纪录新高。道指以接近全日最低开出，早段表现反复，上午中段开始节节上升，尾段最多升224点，创2万5299点纪录新高，以接近全日最高收市，升幅百分之0.9。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价反弹，美汇指数曾经升至92水平。美国新增职位少过市场预期，不过只能够短暂影响美元下跌，加上工资增长加快，市场对联邦储备局今年加息预维持不变，支持美元回升。另外，根据《路透》调查，外汇分析员预期今年美元会偏软。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守，随着OPEC延长减产协议油价再度回升，加上伊朗局势紧张，美国极端寒冷天气刺激能源需求，供需局面持续倾斜，油价收复60美元整数关口继续拉涨。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 65.30
阻力 64.12
阻力 62.58
支持 61.00
支持 60.00
支持 58.30阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 震荡上行 震荡上行 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位62.58 前期高位64.12 前期高位65.30
支持 重要整数61.00 重要整数60.00 前期低位58.30 市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及其他市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿93.35, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破90.00, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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