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黄金交易早评：美国财长欢迎美元贬值成其崩盘导火索，金价暴涨
提供者 W.L | 2018年1月25日 11:24
昨日美国财长努钦欢迎美元贬值的言论一石激起千层浪，努钦认为，短期内不担心美元走势，弱势美元对美国有利，能刺激贸易并提供机会。努钦的表态成为压垮美元多头的最后一根稻草，之前美元多头死守的90关口告破并引发激烈抛售，非美货币全线上扬。美股延续个别发展，油价上涨刺激能源股造好；美债收益率震荡上扬。美元指数崩跌，在失守90的重要整数关口后出现大幅跳水，美元多头缴械投降，金银携手飙涨。欧洲央行议息隆重登场，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2018年1月加息机会为3%，3月加息的机会为74%，6月见93%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡上行，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1340-1350区间好仓存在一定支持，而1360-1370区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，特朗普税改敲定后基建计划或蓄势待发，全球货币政策跟随美联储逐渐走向正常化，地缘政治局势扰动市场，金银震荡回升，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1700以德国1月IFO商业景气指数高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元
4) 2045以欧元区1月欧洲央行主要再融资利率持平预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
5) 2130以加拿大11月零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6) 2130以美国截至1月20日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
7) 2130以美国12月批发库存月率初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
8) 2300以美国12月季调后新屋销售年化总数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触1353适量好仓，目标1357,1362
B)上破1362适量好仓，目标1368,1375
C)跌穿1353适量淡仓，目标1345,1340
D)首触1340适量好仓，目标1345,1353
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 1362 1375 1391
支持 1345 1324 1316【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1700以欧元区1月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1730以英国12月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元
5) 2245以美国1月Markit制造业PMI初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
6) 2300以美国12月成屋销售年化总数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触1336适量好仓，目标1340,1345
B)上破1345适量好仓，目标1350,1357
C)跌穿1336适量淡仓，目标1330,1324
D)首触1324适量好仓，目标1330,1336
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
1. 1336做多，看1345，突破追1350 (亚市晚段，准确捕捉10美元波幅)
3. 触底回1345做多，看1350，突破追1358 (美市时段，准确捕捉9美元波幅)
以1手黄金(100盎司，1000美元保证金)计算，盈利: 1900美元(回报率: 190%)
【环球市况焦点及分析】
昨日美国财长努钦欢迎美元贬值的言论一石激起千层浪，努钦认为，短期内不担心美元走势，弱势美元对美国有利，能刺激贸易并提供机会。努钦的表态成为压垮美元多头的最后一根稻草，之前美元多头死守的90关口告破并引发激烈抛售，非美货币全线上扬。美股延续个别发展，油价上涨刺激能源股造好；美债收益率震荡上扬。美元指数崩跌，在失守90的重要整数关口后出现大幅跳水，美元多头缴械投降，金银携手飙涨。原油方面，油价大涨突破65美元，最高触及66美元创三年多以来高位，一方面，EIA报告显示，截至1月19日当周，美国原油库存减少107万桶，至4.116亿桶，为2015年2月以来的最低水平；另一方面，沙特能源大臣法利赫与俄罗斯能源部长诺瓦克在出席达沃斯经济论坛时发表乐观讲话，对油价形成提振。本周市场焦点在欧洲与日本央行议息，以及英美GDP的隆重登场，若在经济层面有超预期的增长，可能会加速其货币政策收紧的步伐。数据方面，在美国，预计新屋销售小幅减少，初请略增，批发库存走低，耐用品订单略增，核心PCE物价指数仍然相对低迷，GDP则表现出色。预计加拿大零售销售尚可，CPI小幅上行。在欧洲，预计欧洲央行维持整体货币政策框架不变，但言辞可能偏鹰；德国IFO商业景气维持扩张；英国GDP表现良好。在亚太区，预计日本CPI大致持平。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
【黄金】：美国财长欢迎美元贬值成其崩盘导火索，金价暴涨。1)首个即市策略，升穿1362可适量造多，看1365,1371，突破追1376,1382。2)反之，跌破1353，目标1350,1345，突破可追1340,1333。3)最后一个策略，特朗普税改敲定后基建计划或蓄势待发，全球货币政策跟随美联储逐渐走向正常化，地缘政治局势扰动市场，金银震荡回升，以1324-1340区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格连续第三日上升，创三年来新高，纽约期油升至每桶65美元水平。美国原油库存连续第十个星期下跌，是有纪录以来最长下跌时段，存量跌至差不多三年最低，及美元汇价下跌，都利好油价。纽约期油以每桶65.61美元收市，升1.14美元，升幅近百分之1.8。伦敦期油收市报70.53美元，升57美仙，升幅百分之0.8。两项都是2014年12月以来最高收市价。美国能源部公布，上星期原油库存跌107万1千桶，跌至4亿1160万桶，是2015年2月以来最低。汽油存量升309万8千桶。蒸馏油存量，则出乎意料增加63万9千桶。原油产量升至每日990万桶。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，非OPEC产量水平大致持稳，而美国国内页岩油产量亦已趋稳，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价在高位屡次受阻，多头短暂退守，随着OPEC延长减产协议油价再度回升，全球经济向好刺激能源需求，供需局面持续倾斜，油价震荡蓄势后终于突破65美元关口创出三年多以来新高。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看65.00,62.21，阻力看66.43,69.23。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市个别发展。道琼斯工业平均指数创收市新高，不过标准普尔五百指数与纳斯达克指数创纪录新高后倒跌。收市道指升41点，报26252点。标普五百指数跌1点，报2837点。美股早段受公司业绩支持，美元汇价下跌亦有助大企业股价造好。工业股受追捧，金融股亦跟随美国国债孳息率上升。不过美国商务部长罗斯表示，贸易部门正研究，是否就中国侵犯知识产权采取行动。言论影响大市回跌。标普五百指数曾经创2852点纪录新高，收市终止过去三个交易日上升。道指上日下跌后，早段曾经升近182点，连续第三日创纪录新高，报2万6392点。其后走势逆转，下午早段倒跌近104点后重拾升轨，最后创收市新高。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元汇价急跌。美汇指数跌超过百分之1，创三年来新低。美国财政部长努钦表示欢迎美元疲弱，认为对美国贸易有正面作用。言论影响美元急跌，美汇指数跌穿90，是2014年12月来首次。欧元兑美元升至1.24水平，市场等待欧洲中央银行，星期四开会后发表货币政策决定。英镑兑美元急升至1.42水平，升幅超过百分之1，是九个月来最好表现。英国就业人数升至历来最高，亦有助英镑上升。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【黄金分析】
【技术面分析】技术上，4H图呈震荡走高态势，此前虽一波三折但税改进程却尚算顺利，金价震荡走低，在触及五个月低位后逐渐企稳，2017年年底加息且税改通过的预期一一兑现，利好出尽后做空势能减弱，金价大幅回升，在触及1342附近后遇阻而短暂回撤，随后在美元跌破90关口之际，卷土重来并顺利突破1350。日图呈震荡上行，周图则在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2016年年底计起加息靴子四度落地且缩表正式启动，新任美联储主席鲍威尔大概率延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，特朗普税改取得历史性胜利，基建计划或将提上日程，有望为经济增长再添动力，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1345及1324附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而美国共和党对参议院的控制减弱，特朗普或将艰难面对中期选举，加上国际地缘政治动荡，朝鲜核试验、加泰独立等或引发局部地区风险爆发，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1375附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 1391 ~
阻力 1375 ~
阻力 1362 ~
支持 ~ 1345
支持 ~ 1324
支持 ~ 1316阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 震荡上行 震荡上行 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位1362 前期高位1375 前期高位1391
支持 前期低位1345 前期低位1324 前期低位1316银行间仓位分析：
好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区
昨日 55% 45% 1340,1350 1360,1370
前日 53% 47% 1330,1340 1350,1360ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust周三（1月24日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为849.32吨。
全球最大的白银ETF iShares Silver Trust周三（1月24日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为9736.88吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数其他汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升穿91.00, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破87.63, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破25000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周四（1月25日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1700，德国1月IFO商业景气指数，中，117.2，117，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2045，欧元区1月欧洲央行主要再融资利率，中，0.00%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利好原油**
2130，加拿大11月零售销售月率，中，1.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2130，美国截至1月20日当周初请失业金人数（万），高，22，23.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**
2130，美国12月批发库存月率初值，高，0.8%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
周五（1月26日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0730，日本12月全国CPI年率，中，0.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1730，英国第四季度GDP年率初值，中，1.7%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2130，加拿大12月CPI年率，中，2.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2130，美国12月耐用品订单月率初值，高，1.3%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2130，美国第四季度核心PCE物价指数年化季率初值，高，1.3%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2130，美国第四季度实际GDP年化季率初值，高，3.2%，3.3%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2300，美国12月季调后新屋销售年化总数（万户），高，73.3，67.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
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