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原油交易策略：EIA原油库存骤降，美增产利剑高悬油价如履薄冰
提供者 古 金 | 2018年1月19日 15:47
上个交易日，原油价格偏软。美国原油产量贴近历来最高，抵消存量连续九个星期下降，对油价的支持。纽约期油以每桶63.95美元收市，跌2美仙。伦敦期油收市报69.31美元，跌7美仙。美国能源部公布，原油库存上星期减少686万1千桶，是连续第九个星期减少，减幅大过预期。汽油存量增加362万桶，增幅大过预期。蒸馏油存量出乎意料减少388万7千桶。原油产量则回升至每日975万桶。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，非OPEC产量水平大致持稳，而美国国内页岩油产量亦已趋稳，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守，随着OPEC延长减产协议油价再度回升，加上伊朗局势紧张，美国极端寒冷天气刺激能源需求，供需局面持续倾斜，油价在冲击65美元前震荡蓄势。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看63.07,61.80，阻力看64.88,66.43。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，若市场过热联合减产或提前结束，页岩油增长态势趋稳，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1500以德国12月PPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1730以英国12月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2300以美国1月密歇根大学消费者信心指数初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触63.07适量好仓，目标64.00,64.88
B)上破64.88适量好仓，目标65.78,66.43
C)跌穿63.07适量淡仓，目标62.21,61.11
D)首触61.11适量好仓，目标62.21,63.07
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 64.88 66.43 68.00
支持 63.07 61.80 60.00【环球市况焦点及分析】
昨日市场继续观察欧元与美元的角力，美国政府停摆危机再度发酵，一方面市场对事态发展持相对乐观的态度，但另一方面，美国十年期债券收益率创近十月新高，令投资者对做多美元犹豫不决，反观欧洲这边，法国领导人马克龙首次访问英国以确保英国脱欧后和其进行的国防合作顺利进行，欧元及英镑微涨。美股三大指数集体收跌；美债收益率震荡上扬。美元指数在反弹触及91水平附近后无力站稳脚跟，唯有再度回撤至90.5水平附近寻求支撑，金银先扬后抑，大致持稳。原油方面，油价小幅走低，EIA原油库存降幅超预期，且原油库存连续9周录得下降；同时，库欣库存创纪录最大降幅，精炼油库存意外下降，但美国产量继续上升逼近1000万桶/日，而且OPEC月报显示，12月OPEC成员国自身的原油产量亦增加4.2万桶/日，从而引发投资者的担忧情绪。本周市场焦点在美国大公司的业绩状况，业绩季美股的波动性料将加强。数据方面，在美国，预计密歇根大学消费者信心增强。在欧洲，预计德国PPI微跌；英国零售销售止升转跌。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：EIA原油库存骤降，美国增产利剑高悬油价如履薄冰。1)首个即市策略，跌破63.07，目标62.21,61.80，突破可追61.11,60.30。2)反之，升穿64.88可适量造多，看65.78,66.43，突破追67.00,67.50。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，若市场过热联合减产或提前结束，页岩油增长态势趋稳，美国库存状况左右短期波动，以60.00-61.11区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市由历史高位回落。道琼斯工业平均指数创纪录新高后倒跌，收市跌97点，报26017点。标准普尔五百指数跌4点，报2798点。美股上日创新高后，早段承接升势。不过工业股与受利率影响的股份有沽压，影响大市回跌。美国国债孳息率上升，公用股与地产股受影响。三项主要指数都扭转上日升势。标普五百指数失守2800点。道指早段曾经升近38点，创2万6153点纪录新高，其后走势逆转，中段时间最多倒跌168点，下午收复大部分失地。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价下跌，市场观望美国政府会否关闭。市场担心美国国会未必能够通过拨款法案，政府可能会关闭。投资者将资金转至欧元、日圆、英镑与其他主要货币。欧元兑美元在接近三年来高位徘徊。英镑兑美元曾经升至1.39水平，势将录得连续第五个星期上升，是前年中英国「脱欧」公股以来最长升浪。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守，随着OPEC延长减产协议油价再度回升，加上伊朗局势紧张，美国极端寒冷天气刺激能源需求，供需局面持续倾斜，油价在冲击65美元前震荡蓄势。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 68.00
阻力 66.43
阻力 64.88
支持 63.07
支持 61.80
支持 60.00阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 震荡上行 震荡上行 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位64.88 前期高位66.43 重要整数68.00
支持 前期低位63.07 前期低位61.80 重要整数60.00 市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及其他市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿92.64, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破89.37, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破25000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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