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原油交易策略：美联储四次加息预期升温，强势美元打压油价走低
提供者 古 金 | 2018年5月2日 21:12
上个交易日，原油价格下跌百分之2左右，收市跌至大约两星期最低，受美元汇价上升影响。不过，市场担心美国可能恢复制裁伊朗，减慢油价跌势。 纽约期油以每桶67.25美元收市，跌1.32美元，跌幅百分之1.9。7月伦敦期油收市报73.13美元，跌1.56美元，跌幅近百分之2.1。两项收市价，都是上月17日以来最低。 纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存增加340万桶，市场则预期增加73万9千桶。 汽油存量出乎意料增加160万桶。蒸馏油存量减少410万桶，减幅较预期大。 数据公布后，油价在场外交易时段持续下跌。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普意图挑起贸易战等不确定性因素，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随着OPEC延长减产协议且需求预期向好，油价创出三年多以来新高，但三次冲击66美元上方均未能站稳，特朗普挑起贸易战引发忧虑，中美贸易争端形势不明朗，而白宫人事动荡鹰派官员上位，叙利亚战火蔓延，伊朗核协议面临变数，中东局势趋于紧张，油价从62美元附近持续回升，创出近三年半以来最高后高位反复震荡盘整，突破70美元大关仍需静待时机。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看66.86, 65.57，阻力看68.78,70.00。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，美国增产利剑高悬，而地缘政治局势风起云涌，叙利亚战火未息，美国或恢复制裁伊朗加剧局势恶化，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0945以中国4月财新制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1555以德国4月Markit制造业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1600以欧元区4月Markit制造业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1700以欧元区3月失业率低于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1700以欧元区第一季度季调后GDP季率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2015以美国4月ADP就业人数低于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***
8) 2230以美国4月27日当周API原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***
9) 0200以美国5月联邦基金利率目标持平预期适量好仓，波幅逾1.0~1.2美元****
10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触66.86适量好仓，目标67.45,68.35
B)上破68.35适量好仓，目标69.34,70.00
C)跌穿66.86适量淡仓，目标66.00,65.17
D)首触65.17适量好仓，目标66.00,66.86
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 68.35 69.34 71.12
支持 66.86 65.57 63.72【环球市况焦点及分析】
美联储重磅议息前夕，尽管市场普遍预计美联储将按兵不动，但决议声明的措辞极可能偏向鹰派，而且有可能提及今年或加息四次，此外美元与其它主要货币间的利差逐渐扩大，亦增添了美元的吸引力。美元指数乘风破浪，一举击破92整数关口，最高触及92.5水平，金银承压下行，金价触及1300美元整数大关。原油方面，油价冲高乏力，并在美联储年内四次加息预期升温的施压下急跌，一度跌破67美元关口但随后稍有回升，API原油库存增幅超预期，汽油库存意外增加，不过精炼油库存骤减缓解了部分油价下跌的压力。本周将迎来重磅数据及事件连续轰炸的超级周，重中之重自然是美联储议息以及美国最新的非农报告，此外美国财长努钦访华，就贸易问题做出磋商，亦值得关注。数据方面，在美国，预计ISM非制造业PMI稍微下滑， ADP就业人数差强人意，美联储按兵不动但言辞或偏鹰派，有可能暗示下个月加息已近板上钉钉，贸易逆差稍微收窄，非农生产力轻微增长，初请小幅增加，耐用品订单持平，工厂订单小幅下滑，非农就业人数回升接近20万，工资增速稳中略增，失业率变化不大。预计加拿大IVEY季调后PMI持平。在欧洲，预计欧元区制造业与服务业PMI终值均不作修正，失业率基本持平，GDP变化不大，CPI与PPI有不同程度的下滑，零售销售小幅增长；德国制造业PMI终值稍微下修，服务业PMI终值持平；英国服务业PMI大致持平。在亚太区，预计中国服务业PMI大致持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：美联储四次加息预期升温，强势美元打压油价走低。1)首个即市策略，跌破66.86，目标66.00,65.57，突破可追65.00,64.12。2)反之，升穿68.35可适量做多，看68.78,69.51，突破追70.00,71.12。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，美国增产利剑高悬，而地缘政治局势风起云涌，叙利亚战火未息，美国或恢复制裁伊朗加剧局势恶化，美国库存状况左右短期波动，以63.72-65.00区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市个别发展。道琼斯工业平均指数连跌第三个交易日，曾经跌超过300点，收市跌64点，报24099点。标准普尔五百指数升6点，报2654点。 药厂辉瑞业绩欠佳，能源股亦跟随油价下跌，加上市场担心关税与通货膨胀会拖慢企业盈利增长，大市受影响。 苹果公司公布业绩前股价造好，带动科技股上升，并减慢大市跌势。 美国贸易代表莱特希泽表示，希望减少中国经济体系对美国的影响，而墨西哥经济部长瓜哈尔多则表示，《北美自由贸易协定》谈判代表，如果显示足够创造力与弹性，可能会达成协议。言论支持大市由低位反弹。 道指以全日最高开出，下午中段最多跌近355点，跌幅近百分之1.5，最后收窄至不足百分之0.3。 若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价上升，美汇指数升至92水平，贴近四个月来最高。 美国经济与利率展望都利好美元。欧元兑美元跌穿1.2，触及三个多月来最低。 英国制造业数据差过预期。英镑受影响，兑美元曾经跌穿1.36，至三个多月来最低。 加拿大元受油价下跌所影响，兑美元触及一个月来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随着OPEC延长减产协议且需求预期向好，油价创出三年多以来新高，但三次冲击66美元上方均未能站稳，特朗普挑起贸易战引发忧虑，中美贸易争端形势不明朗，而白宫人事动荡鹰派官员上位，叙利亚战火蔓延，伊朗核协议面临变数，中东局势趋于紧张，油价从62美元附近持续回升，创出近三年半以来最高后高位反复震荡盘整，突破70美元大关仍需静待时机。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 71.12
阻力 70.00
阻力 68.35
支持 66.86
支持 65.57
支持 63.72阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位68.35 重要整数70.00 前期高位71.12
支持 前期低位66.86 前期低位65.57 前期低位63.72 市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿93.51, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破90.60, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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