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原油交易策略：EIA原油及汽油库存意外增加，多头顽抗油价剧震
提供者 古 金 | 2018年4月26日 10:59
上个交易日，纽约期油以每桶68.05美元收市，升35美仙，升幅百分之0.5。伦敦期油收市报74美元，升14美仙，升幅近百分之0.2。美国原油库存出乎意料增加，而产量则继续创新高。 美国能源部公布，上星期原油库存增加217万1千桶，而市场则预期，减少204万3千桶。汽油库存出乎意料增加84万桶。蒸馏油库存则减少261万1千桶，减幅较预期大。上星期原油产量，升至每日1058万6千桶，是有纪录以来单一星期最高产量。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普意图挑起贸易战等不确定性因素，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随着OPEC延长减产协议且需求预期向好，油价创出三年多以来新高，但三次冲击66美元上方均未能站稳，特朗普挑起贸易战引发忧虑，中美贸易争端形势不明朗，而白宫人事动荡鹰派官员上位，叙利亚战火蔓延，伊朗核协议面临变数，中东局势趋于紧张，油价从62美元附近持续回升，创出近三年半以来最高后稍有回撤，蓄势静待突破时机。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看67.15,65.57，阻力看69.38,70.87。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，美国增产利剑高悬，而地缘政治局势风起云涌，叙利亚战火未息，美国或恢复制裁伊朗加剧局势恶化，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1400以德国5月Gfk消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1800以英国4月CBI零售销售差值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1945以欧元区4月欧洲央行主要再融资利率持平预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2030以美国3月耐用品订单月率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2030以美国3月批发库存月率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2030以美国截至4月21日当周初请失业金人数低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2300以美国4月堪萨斯城联储制造业综合指数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触67.15适量好仓，目标68.00,68.66
B)上破68.66适量好仓，目标69.38,70.00
C)跌穿67.15适量淡仓，目标66.42,65.57
D)首触65.57适量好仓，目标66.42,67.15
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 69.51 70.87 72.50
支持 67.15 65.57 64.12【环球市况焦点及分析】
昨日美债收益率继续强势刷出新高，令人瞠目结舌的强劲表现成为投资者津津乐道的热点话题。10年期的美债收益率越过3%的山峰，达到自2014年初以来的最高水平，与此同时，2年期的美债收益率上升了三个基点，达到自2008以来的最高水平。在非美货币的遍地哀嚎下，美元指数延续强劲上涨的势头，站稳91水平上方，金银震荡走低，此前小幅反弹的成果化为乌有。原油方面，油价盘中剧烈震荡，不过最低跌至周初低点附近时获得支撑，临近收盘逐渐站稳68美元上方，EIA原油及汽油库存均意外增加，而且美国国内原油产量连续9周录得增长，不过此前数据显示3月份减产协议的执行率达到了149%，创出执行减产协议以来的最高水平。本周市场焦点在欧洲与日本央行议息，均按兵不动的机会较大，但不排除言辞上有微妙的变化。数据方面，在美国，预计耐用品订单下滑，批发库存持平，初请变化不大，核心PCE物价指数大致持平，GDP表现欠佳，密歇根大学消费者信心指数终值稍微向上修正。在欧洲，预计欧洲央行维持利率政策不变，欧元区经济景气相对持稳；德国Gfk消费者信心轻微下滑，实际零售销售止跌回升，失业率持平；法国GDP稍微走低，CPI变化不大；英国零售销售差值收窄，GDP轻微走高。在亚太区，预计日本失业率大致持平，日本央行仍坚持负利率；中国规模以上工业企业利润保持稳定增长。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：EIA原油及汽油库存意外增加，多头顽抗油价剧震。1)首个即市策略，跌破67.15，目标66.42,66.00，突破可追65.57,64.40。2)反之，升穿68.66可适量做多，看69.38,70.00，突破追70.87,71.45。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，美国增产利剑高悬，而地缘政治局势风起云涌，叙利亚战火未息，美国或恢复制裁伊朗加剧局势恶化，美国库存状况左右短期波动，以64.12-65.57区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市好淡争持。道琼斯工业平均指数跌超过200点后转升，收市升59点，报24083点。标准普尔五百指数升4点，报2639点。 美国国债孳息率继续上升，其中十年期国债孳息率升至三厘水平，市场担心企业借贷成本会上升，美股早段受影响。 不过多家大企业业绩好过市场预期，而刚公布业绩的飞机制造商波音，亦有好表现，支持大市反弹。科技股则未能够完全收复失地，金融股与地产股表现亦较差。 道指早段跌201点后重拾升轨，下午中段最多倒升122点，收市升幅收窄，结束连续五个交易日下跌。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数升至91水平，创三个月来新高。 美元受美国债息上升所支持，兑日圆连升第六个交易日，触及两个月来最高。欧元兑美元，上日触及两个月来最低后继续下跌。墨西哥比索受政治因素影响，兑美元连跌第七个交易日。 市场怀疑英国下月会否加息，英镑受影响，兑美元贴近五星期来最低。 美国预定星期五公布的国内生产总值数据，可能会决定美元会否进一步上升。欧洲中央银行，星期四会公布货币政策会议决定，市场正注视。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随着OPEC延长减产协议且需求预期向好，油价创出三年多以来新高，但三次冲击66美元上方均未能站稳，特朗普挑起贸易战引发忧虑，中美贸易争端形势不明朗，而白宫人事动荡鹰派官员上位，叙利亚战火蔓延，伊朗核协议面临变数，中东局势趋于紧张，油价从62美元附近持续回升，创出近三年半以来最高后稍有回撤，蓄势静待突破时机。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 72.50
阻力 70.87
阻力 69.51
支持 67.15
支持 65.57
支持 64.12阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位69.51 前期高位70.87 前期高位72.50
支持 前期低位67.15 前期低位65.57 前期低位64.12 市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿92.64, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破89.23, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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