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原油交易策略：EIA原油汽油库存驟减与API背道而驰，油价走高
提供者 古 金 | 2018年6月14日 12:10
上个交易日，油价上升，受惠于美国原油库存跌幅大过预期，以及汽油和蒸馏油存量出乎意料下跌。美国能源部公布，上星期原油库存减少414万3千桶，而市场则预期，减少270万桶。汽油库存减少227万1千桶，蒸馏油库存减少210万1千桶，而市场则预期两项都增加。上星期原油产量，升至每日1090万桶，是有纪录以来单一星期最高产量。但联邦储备局宣布加息后，油价升幅收窄。纽约期油以每桶66.64美元收市，升28美仙，升幅百分之0.4。伦敦期油收市报76.74美元，升86美仙，升幅百分之1.1。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，联合限产协议取得了一定的成功，但美国增产如利剑高悬，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普高举贸易保护主义旗帜等不确定性因素，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC延长减产协议，油价创出三年多以来新高，但屡次冲击66美元上方均未能站稳，特朗普确认退出伊朗核协议，中东局势趋于紧张，油价从62美元附近回升，向73美元发起冲击但功败垂成，沙特与俄罗斯将讨论放松减产协议执行力度，油价闻声暴跌，美国产量持续增加，贸易战令经济前景蒙上阴霾，不过委内瑞拉出口骤降，油价跌穿65美元后有所反抽。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看66.00, 65.00，阻力看67.64,68.63。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，沙俄讨论放松减产力度，美国增产利剑高悬，亚洲需求稳步向好，地缘政治局势风起云涌，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0930以澳大利亚5月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1000以中国1-5月城镇固定资产投资年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1000以中国1-5月规模以上工业增加值年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1000以中国1-5月社会消费品零售总额年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1100以日本6月央行政策利率持平预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
7) 1230以日本4月季调后工业产出月率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
8) 1400以德国5月CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
9) 1445以法国5月CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
10) 1630以英国5月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
11) 1945以欧元区6月欧洲央行主要再融资利率持平预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
12) 2030以美国5月零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***
13) 2030以美国截至6月9日当周初请失业金人数低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
14) 2030以美国5月进口物价指数月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
15) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触67.64适量淡仓，目标66.86,66.00
B)上破67.64适量好仓，目标68.63,69.34
C)跌穿66.00适量淡仓，目标65.00,64.23
D)首触64.23适量好仓，目标65.00,66.00
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 67.64 68.63 70.83
支持 66.00 64.23 62.82【环球市况焦点及分析】
万众瞩目的美联储6月利率决议新鲜出炉，美联储如预期宣布加息25个基点，将基准利率提高到1.75%至2.00%之间，超额准备金利率亦提高了20个基点，加息的决定获得决策者们一致通过。点阵图显示，美联储预估2018年加息四次，而此前的预估为三次。此外，美国5月PPI年率录得近六年半最大涨幅；欧元区4月工业产出不佳，进一步证明经济正在放缓；英国5月CPI意外保持在一年低点。美元指数在短暂冲高后快速回落，至93.5水平偏下方后靠稳，美联储加息预期兑现，金银把握反弹契机，但金价仍受制于千三整数关口的阻力。原油方面，油价先抑后扬再度收涨，站稳66美元关口上方，EIA原油和汽油库存大幅下降，连续两周与API数据背道而驰，而美国原油产量增加则制约了油价的反弹空间。本周市场焦点， 特金会 与美联储加息携手来袭，而欧洲、日本央行亦将相继登场亮相，还有多国的通胀、失业率数据，可谓看点满满。数据方面，在美国，预计零售销售小幅增长，初请小幅下降，进口物价指数强势拔高，工业产出小幅下滑，密歇根大学消费者信心持稳。在欧洲，预计欧洲央行按兵不动，CPI大致持平；德国CPI小幅走低；法国CPI变化不大；英国零售销售表现差强人意。在亚太区，预计中国城镇固定资产投资与规模以上工业增加值变化不大，社会消费品零售总额小幅增长；澳大利亚失业率小幅走高；日本央行维持负利率政策，工业产出终值不作修正。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：EIA原油与汽油库存驟减与API背道而驰，油价走高。1)首个即市策略，跌破66.00，目标65.57,64.82，突破可追64.23,63.26。2)反之，升穿67.64可适量做多，看68.12,68.63，突破追69.51,70.43。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，沙俄讨论放松减产力度，美国增产利剑高悬，亚洲需求稳步向好，地缘政治局势风起云涌，美国库存状况左右短期波动，以69.51-70.83区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市受加息展望影响。道琼斯工业平均指数连续第二日下跌。收市跌119点，报25201点。标准普尔五百指数跌11点，报2775点。投资者观望联储局议息结果，大市缺乏方向。下午联储局发表议息后声明，今年加息次数预测由三次升至四次，大市受影响。标普五百指数终止过去三个交易日上升。法庭批准美国电话电报收购时代华纳，电讯股与媒体股受注视。道指上午升41点后回落，联储局发表议息声明后跌势转急，最多跌129点，收市跌势喘定。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元走低，在日内低位附近低迷交投。随后受美联储加息且对经济表现出更乐观态度的影响，美元在决议公布后大幅走高，美元指数一度上破94大关，最高至94.05。此后再度承压回落，回吐涨幅。美国联邦储备局加息四分之一厘，符合市场预期，并预测今年会加息多两次，全年加息预测由三次上调至四次，而明年加息次数预测则维持三次。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC延长减产协议，油价创出三年多以来新高，但屡次冲击66美元上方均未能站稳，特朗普确认退出伊朗核协议，中东局势趋于紧张，油价从62美元附近回升，向73美元发起冲击但功败垂成，沙特与俄罗斯将讨论放松减产协议执行力度，油价闻声暴跌，美国产量持续增加，贸易战令经济前景蒙上阴霾，不过委内瑞拉出口骤降，油价跌穿65美元后有所反抽。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 70.83
阻力 68.63
阻力 67.64
支持 66.00
支持 64.23
支持 62.82阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位67.64 前期高位68.63 前期高位70.83
支持 重要整数66.00 前期低位64.23 前期低位62.82 市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿95.03, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破92.24, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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