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原油交易策略：多国原油供应意外中断，缺口扩大预期助油价飙涨
提供者 古 金 | 2018年7月2日 16:37
上个交易日，原油价格连升第四日，纽约期油升至超过三年半最高。市场仍然关注美国制裁伊朗，将会导致原油供应进一步紧张。纽约期油以每桶74.15美元收市，是2014年11月24日以来最高收市价，升70美仙，升幅近百分之1。伦敦期油收市报79.44美元，是上月23日以来最高收市价，升1.59美元，升幅百分之2。纽约期油一星期升百分之8.1，伦敦期油升百分之5.1，都是连续第二个星期上升。总结6月份，纽约期油升近一成一，伦敦期油升近百分之2.4。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际或只有60-70万桶/日，减产承诺的兑现率继续保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬，OPEC内部分歧渐见扩大，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普高举贸易保护主义旗帜等不确定性因素，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC延长减产协议，油价创出三年多以来新高，但屡次冲击66美元上方均未能站稳，特朗普确认退出伊朗核协议，中东局势趋于紧张，油价从62美元附近回升，向73美元发起冲击但功败垂成，随后转向回落，美国产量持续增加，油价跌穿65美元后反抽，OPEC会议实际增产幅度逊于预期，油价迅猛回升，美国威胁进一步制裁伊朗，且原油库存骤降，油价以一波强劲涨势，接连收复70至74美元大关。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看73.81, 72.18，阻力看75.00,76.40。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，美国增产利剑高悬，美国威胁严厉制裁伊朗，地缘政治局势风起云涌，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0945以中国6月财新制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1600以欧元区6月Markit制造业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1630以英国6月Markit制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1700以欧元区5月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2145以美国6月Markit制造业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2200以美国6月ISM制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2200以美国5月营建支出月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触73.81适量好仓，目标74.41,75.00
B)上破75.00适量好仓，目标75.71,76.40
C)跌穿73.81适量淡仓，目标72.90,72.18
D)首触72.18适量好仓，目标72.90,73.81
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
上周五欧盟各国领导人在峰会上最终就移民问题达成协议，欧盟同意向土耳其拨放第二笔30亿欧元的款项以处理叙利亚难民问题，消息一出，欧元迅速走强。而英国一季度GDP上修提升英国央行8月加息预期，欧盟脱欧谈判代表巴尼尔称在脱欧问题上取得了进展，英镑逐渐回暖。美元指数跌穿95水平后快速走低，至94.5水平偏下方才勉强靠稳，金银小幅爬升，终结近期的连跌。原油方面，油价突破74美元关口后继续震荡走高，续创近三年半以来新高，加拿大、利比亚和委内瑞拉的原油供应意外中断，全球石油市场已经吃紧，投资者担心美国对伊朗实施严厉制裁，将令短期供应缺口扩大，而此前OPEC会议上确认的增产幅度有限，且远水不解近渴。本周市场焦点，全球贸易形势的变化仍将牵动人心，而美国最新非农报告来袭，或将进一步揭示美联储加息前景。数据方面，在美国，预计ISM制造业PMI大致持平，而非制造业PMI小幅向好，营建支出有一定程度的下滑，耐用品与工厂订单跌势均有所收敛，ADP就业人数小幅增加，初请持稳，贸易逆差小幅收窄，非农报告表现相对平淡，非农就业人口变动幅度不大，工资增速保持稳定，失业率持平于多年低位。预计加拿大失业率基本持平，IVEY季调后PMI小幅回落。在欧洲，预计欧元区制造业PMI小幅下滑而服务业PMI则相对持稳，失业率依然偏高，零售销售表现差强人意；德国季调后工业产出止跌回升；英国制造业与服务业PMI均有小幅的走低，Halifax房价指数轻微走高。在亚太区，预计中国财新制造业与服务业PMI均变化不大；澳洲联储维稳利率政策。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：多国原油供应意外中断，缺口扩大预期助油价飙涨。1)首个即市策略，跌破73.81，目标72.90,72.18，突破可追71.88,71.00。2)反之，升穿75.00可适量做多，看75.71,76.40，突破追77.00,77.82。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，美国增产利剑高悬，美国威胁严厉制裁伊朗，地缘政治局势风起云涌，美国库存状况左右短期波动，以70.27-71.88区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市连续第二日上升，受企业业绩与金融股支持。道琼斯工业平均指数升近300点后升幅大为收窄。收市升55点，报24271点。标准普尔五百指数升两点，报2718点。大银行通过联邦储备局压力测试，金融股受追捧。运动鞋生产商耐克季度业绩好过预期，全年预测亦乐观，股价创纪录新高。住宅发展商KB Home季度业绩亦是好过预期。大市受支持，各类股份普遍造好。三项主要指数都是连升第二日，不过尾段沽盘增加，大市升幅迅速收窄。市场人士表示，投资者在月底与第二季结束前平仓。道指开市升107点，上午尾段最多升293点，升幅百分之1.2。其后走势偏软，尾段跌势转急，收市升幅收窄至百分之0.2。道指全星期跌近百分之1.3，录得连续第三个星期下跌，是超过两年来首次。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌，美汇指数跌至94水平。欧洲联盟各国领袖，达成控制外来移民协议，减轻德国总理默克尔所受压力。欧元受支持，兑美元升至三日来最高。英国经济增长修订后好过市场预期，未来数月加息预期升温，支持英镑兑美元升至两日来最高。加拿大本土经济4月份出乎预期扩张，加元受支持，兑美元触及十日来最高。墨西哥星期日总统选举前，货币比索上升，兑美元升至一个月来最高。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC延长减产协议，油价创出三年多以来新高，但屡次冲击66美元上方均未能站稳，特朗普确认退出伊朗核协议，中东局势趋于紧张，油价从62美元附近回升，向73美元发起冲击但功败垂成，随后转向回落，美国产量持续增加，油价跌穿65美元后反抽，OPEC会议实际增产幅度逊于预期，油价迅猛回升，美国威胁进一步制裁伊朗，且原油库存骤降，油价以一波强劲涨势，接连收复70至74美元大关。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿96.34, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破93.19, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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