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原油交易策略：加强制裁美伊矛盾持续激化，油价刷新三年半高位
提供者 古 金 | 2018年6月29日 14:14
上个交易日，原油价格连续第三日上升，纽约期油触及超过三年半最高。市场忧虑美国的制裁行动，将会导致伊朗原油出口大幅减少，油价受到支持。纽约期油曾经升至2014年11月下旬以来最高，收市报每桶73.45美元，升69美仙，升幅近百分之1。伦敦期油收市报77.85美元，升23美仙，升幅百分之0.3。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际或只有60-70万桶/日，减产承诺的兑现率继续保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬，OPEC内部分歧渐见扩大，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普高举贸易保护主义旗帜等不确定性因素，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC延长减产协议，油价创出三年多以来新高，但屡次冲击66美元上方均未能站稳，特朗普确认退出伊朗核协议，中东局势趋于紧张，油价从62美元附近回升，向73美元发起冲击但功败垂成，随后转向回落，美国产量持续增加，油价跌穿65美元后反抽，OPEC会议实际增产幅度逊于预期，油价迅猛回升，美国威胁进一步制裁伊朗，且原油库存骤降，油价以一波强劲涨势，接连收复70至73美元大关。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看72.18, 70.83，阻力看74.03,75.00。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，OPEC决定适当放松减产力度，美国增产利剑高悬，中美贸易战火重燃，地缘政治局势风起云涌，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0730以日本5月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1445以法国6月CPI年率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1530以德国6月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1630以英国第一季度GDP年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1700以欧元区6月未季调CPI年率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2030以加拿大4月季调后GDP月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
8) 2030以美国5月核心PCE物价指数年率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 2030以美国5月个人支出月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 2145以美国6月芝加哥PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
11) 2200以美国6月密歇根大学消费者信心指数终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
12) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触72.42适量好仓，目标73.36,74.03
B)上破74.03适量好仓，目标75.00,75.71
C)跌穿72.42适量淡仓，目标71.88,70.83
D)首触70.83适量好仓，目标71.88,72.42
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 74.03 75.00 77.00
支持 72.42 70.83 69.43【环球市况焦点及分析】
昨日投资者聚焦美国最新经济数据的出炉，结果显示，美国一季度GDP同比增速放缓至2%，低于经济学家2.2%的预期；初请失业金人数升至22.7万人，高于经济学家估计的22万人。此外，欧盟峰会如期召开，有报道指英国可能无协议脱欧，市场对英国脱欧忧虑升温，英镑兑美元连续第三个交易日走软，一度创出近八个月新低。美元指数在95水平上方震荡反复，经济数据表现欠佳令部分资金选择获利了结，但加息前景依然令金银承压，金银跌势收敛但仍创出近期新低。原油方面，油价延续强劲涨势，一度突破74美元关口，创2014年11月以来新高，随后小幅回落，美伊紧张局势是资金博弈的焦点，有报道指，美国要求盟友终止进口伊朗原油，引发恐慌，随后报道澄清为是 逐步减少 而非 直接终止 ，紧张情绪稍有缓和。本周市场焦点，全球贸易形势的变化，其中尤以中美、美欧、美加间的贸易战动向牵动人心。数据方面，在美国，预计个人支出小幅走高，密歇根大学消费者信心终值持稳。预计加拿大GDP接近零增长。在欧洲，预计欧元区CPI轻微走高；德国失业率持稳；法国CPI变化不大；英国GDP稍微向好。在亚太区，预计日本失业率大致持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：加强制裁美伊矛盾持续激化，油价刷新三年半高位。1)首个即市策略，跌破72.42，目标71.88,70.83，突破可追70.00,69.43。2)反之，升穿74.03可适量做多，看75.00,75.71，突破追76.10,77.00。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，OPEC决定适当放松减产力度，美国增产利剑高悬，中美贸易战火重燃，地缘政治局势风起云涌，美国库存状况左右短期波动，以68.63-70.00区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市先跌后升，受银行股与科技股支持，道琼斯工业平均指数曾经升近200点，收市升98点，报24216点。标准普尔五百指数升16点，报2716点。亚马逊收购一家网上药房，健康护理股，包括药房股有沽盘，影响美股早段下跌。不过银行第二部分压力测试结果公布前，银行股有买盘。标普五百银行股指数连跌13个交易日后回升。科技股上日下跌后亦反弹，大市受支持。三项主要指数都扭转上日跌势。道指早段跌120点后回升，尾段最多升近191点，收市升幅收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价先跌后升，美汇指数贴近一年来最高。美国上季经济增长下调，美元曾经受影响。不过美国与主要贸易伙伴紧张关系并无升级，支持美元回升。日圆作为避险货币则下跌。德国通货膨胀超出欧洲中央银行目标，支持欧元兑美元企稳。市场认为欧洲联盟高峰会，处理英国「脱欧」问题进展不大。英镑受影响，兑美元曾经跌至八个月来最低。其后英伦银行首席经济师表示，即使他投票支持加息亦不足为奇，言论支持英镑反弹。加拿大下月加息预期升温，加上油价上升，加元受支持。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC延长减产协议，油价创出三年多以来新高，但屡次冲击66美元上方均未能站稳，特朗普确认退出伊朗核协议，中东局势趋于紧张，油价从62美元附近回升，向73美元发起冲击但功败垂成，随后转向回落，美国产量持续增加，油价跌穿65美元后反抽，OPEC会议实际增产幅度逊于预期，油价迅猛回升，美国威胁进一步制裁伊朗，且原油库存骤降，油价以一波强劲涨势，接连收复70至73美元大关。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 77.00
阻力 75.00
阻力 74.03
支持 72.42
支持 70.83
支持 69.43阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 震荡走高 震荡走高 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位74.03 重要整数75.00 重要整数77.00
支持 前期低位72.42 前期低位70.83 前期低位69.43 市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿96.34, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破93.19, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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