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原油交易策略：OPEC峰会前暗流涌动，EIA有喜有忧油价温和反弹
提供者 古 金 | 2018年6月21日 17:18
上个交易日，原油价格个别发展。纽约期油升至6天以来最高，受惠于美国原油库存大幅减少。伦敦期油则下跌，受产油国可能增产影响。美国能源部公布上星期原油库存减少591万4千桶，为连续第二个星期下跌。而市场则预期减少189万8千桶。汽油库存增加327万7千桶，增幅高过预期。蒸馏油库存，出乎意料增加271万5千桶。上星期原油产量为每日1090万桶，与前星期相同，是有纪录以来单一星期最高产量。纽约期油收市到期结算，报每桶66.22美元，升1.15美元，升幅近百分之1.8。伦敦期油收市报74.74美元，跌34美仙，跌幅近百分之0.5。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，联合限产协议取得了一定的成功，但美国增产如利剑高悬，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普高举贸易保护主义旗帜等不确定性因素，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC延长减产协议，油价创出三年多以来新高，但屡次冲击66美元上方均未能站稳，特朗普确认退出伊朗核协议，中东局势趋于紧张，油价从62美元附近回升，向73美元发起冲击但功败垂成，随后转向回落，美国产量持续增加，油价跌穿65美元后短暂反抽，中美贸易战火重燃，油价再陷跌势，OPEC会议即将召开，投资者激辩增产幅度，多空在油价的65美元关口上方展开拉锯。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看64.80, 63.61，阻力看66.35,67.16。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，沙俄讨论放松减产力度，美国增产利剑高悬，中美贸易战火重燃，地缘政治局势风起云涌，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1900以英国6月央行基准利率持平预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以美国6月费城联储制造业指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2030以美国截至6月16日当周初请失业金人数高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2100以美国4月FHFA房价指数月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2200以美国5月谘商会领先指标月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2200以欧元区6月消费者信心指数初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
8) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触66.35适量淡仓，目标65.81,64.80
B)上破66.35适量好仓，目标67.16,68.63
C)跌穿64.80适量淡仓，目标64.23,63.61
D)首触63.61适量好仓，目标64.23,64.80
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
昨日全球贸易形势依然危机四伏，加拿大外长弗里兰称，针对美国钢铝措施制定的反制措施是强有力的，加拿大不能接受5年期的日落条款，对北美自由贸易协定的谈判保持耐心。英国上下两院接受特蕾莎梅的脱欧法案，脱欧进程依然相对缓慢，忧虑情绪持续施压英镑。美元指数盘踞在95关口上方，部分投资者认为关税政策将推高输入性通胀，从而迫使美联储继续收紧货币政策，金银震荡偏软。原油方面，油价小幅反弹，两次冲击66美元上方但均无功而返，OPEC峰会即将在维也纳举行，预计放松减产力度将成为讨论的重点，资金对此保持谨慎，此外，尽管EIA原油库存录得今年1月以来最大降幅，但汽油和精炼油库存依然增加，制约了油价的反弹空间。本周市场焦点，全球贸易形势再次重回投资者密切关注的漩涡中心，中美贸易战硝烟再起，市场情绪急转直下，风险资产价格承受重压。此外，OPEC油长会议、英国央行议息，亦值得重点关注。数据方面，在美国，预计初请变化不大，FHFA房价指数小幅走低，谘商会领先指标大致持平，制造业PMI初值表现一般。预计加拿大CPI大致持平，零售销售增长停滞。在欧洲，预计欧元区消费者信心指数表现不佳，制造业PMI初值环比轻微下滑；德国制造业PMI初值小幅走低；法国GDP表现尚可；英国央行按兵不动。在亚太区，预计日本CPI大致持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：OPEC峰会前暗流涌动，EIA有喜有忧油价温和反弹。1)首个即市策略，跌破64.80，目标64.23,63.61，突破可追62.82,62.07。2)反之，升穿66.35可适量做多，看67.16,68.00，突破追68.63,69.34。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，沙俄讨论放松减产力度，美国增产利剑高悬，中美贸易战火重燃，地缘政治局势风起云涌，美国库存状况左右短期波动，以68.63-70.00区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市个别发展，纳斯达克指数创收市新高。道琼斯工业平均指数，连续第七个交易日下跌。收市跌42点，报24657点。标准普尔五百指数升4点，报2767点。投资者对美中两国会爆发贸易战忧虑降温，入市信心增强。多只重磅科技股受追捧，带动纳斯达克指数创新高。迪士尼提高收购21世纪霍士资产价格，媒体股受支持，而消费品股与晶片股亦有买盘。标普五百指数扭转过去三个交易日跌势。不过道指仍然受贸易战忧虑所影响，早段升近105点后回落，上午中段最多倒跌近72点，其后跌幅收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元兑主要货币汇价靠稳，美汇指数曾经升至11个月来最高。美元与日圆、瑞士法郎继续受贸易纠纷支持，而美股由低位反弹亦利好美元。澳元兑美元曾经跌至13个月来最低。英镑兑美元跌至七个月来最低后回升，英伦银行今日公布货币政策会议决定，市场正注视。新兴市场货币上日下跌后，不少都回稳。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC延长减产协议，油价创出三年多以来新高，但屡次冲击66美元上方均未能站稳，特朗普确认退出伊朗核协议，中东局势趋于紧张，油价从62美元附近回升，向73美元发起冲击但功败垂成，随后转向回落，美国产量持续增加，油价跌穿65美元后短暂反抽，中美贸易战火重燃，油价再陷跌势，OPEC会议即将召开，投资者激辩增产幅度，多空在油价的65美元关口上方展开拉锯。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿97.57, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破94.03, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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