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原油交易策略：亚洲经济增长现放缓迹象，沙俄增产油价高位整理
提供者 古 金 | 2018年7月3日 13:15
上个交易日，油价格扭转过去四个交易日升势，受沙特阿拉伯和俄罗斯油产增加，以及中国、日本和南韩出口放缓所影响。纽约期油以每桶73.94美元收市，跌21美仙，跌幅近百分之0.3。伦敦9月期油收市报77.3美元，跌1.93美元，跌幅百分之2.4。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际或只有60-70万桶/日，减产承诺的兑现率继续保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬，OPEC内部分歧渐见扩大，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普高举贸易保护主义旗帜等不确定性因素，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC延长减产协议，油价创出三年多以来新高，但屡次冲击66美元上方均未能站稳，特朗普确认退出伊朗核协议，中东局势趋于紧张，油价从62美元附近回升，向73美元发起冲击但功败垂成，随后转向回落，美国产量持续增加，油价跌穿65美元后反抽，OPEC会议实际增产幅度逊于预期，油价迅猛回升，美国威胁进一步制裁伊朗，且原油库存骤降，油价以一波强劲涨势，接连收复70至74美元大关。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看73.05, 72.18，阻力看74.46,75.43。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，美国增产利剑高悬，美国威胁严厉制裁伊朗，地缘政治局势风起云涌，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1230以澳大利亚7月现金利率持平预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1700以欧元区5月零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2200以美国5月耐用品订单月率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2200以美国5月工厂订单月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 0430以美国6月29日当周API原油库存变动低于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***
7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触73.05适量好仓，目标74.00,74.46
B)上破74.46适量好仓，目标75.43,76.10
C)跌穿73.05适量淡仓，目标72.18,71.15
D)首触71.15适量好仓，目标72.18,73.05
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 74.46 76.10 77.75
支持 73.05 72.18 70.00【环球市况焦点及分析】
由于美国将对340亿美元中国进口商品加征关税的时点越发临近，但双方并无更多缓和局势的举措，使得投资者的担忧情绪持续发酵。同时，有关美国将退出WTO的传言甚嚣尘上，进一步加剧了市场对全球贸易战激化的忧虑，在此背景下，资金倾向于回流美元以追求确定性受益，而黄金的避险属性则黯然失色。美元指数震荡回升，重返95水平后稍有回落，金银震荡走软，携手创出近期的新低。原油方面，油价在74美元关口附近震荡整理，逐渐消化获利盘压力，对美国退出WTO的忧虑情绪抑制了市场的风险偏好，且亚洲经济增长发出放缓信号，中国、日本和韩国均报告6月出口订单下滑。此外，特朗普发推特称，沙特国王萨勒曼已经同意增加原油产量，也许多达200万桶/日。本周市场焦点，全球贸易形势的变化仍将牵动人心，而美国最新非农报告来袭，或将进一步揭示美联储加息前景。数据方面，在美国，预计ISM非制造业PMI小幅向好，耐用品与工厂订单跌势均有所收敛，ADP就业人数小幅增加，初请持稳，贸易逆差小幅收窄，非农报告表现相对平淡，非农就业人口变动幅度不大，工资增速保持稳定，失业率持平于多年低位。预计加拿大失业率基本持平，IVEY季调后PMI小幅回落。在欧洲，预计欧元区服务业PMI相对持稳，零售销售表现差强人意；德国季调后工业产出止跌回升；英国服务业PMI有小幅的走低，Halifax房价指数轻微走高。在亚太区，预计中国财新服务业PMI变化不大；澳洲联储维稳利率政策。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：亚洲经济增长现放缓迹象，沙俄增产油价高位整理。1)首个即市策略，跌破73.05，目标72.18,71.88，突破可追71.00,70.27。2)反之，升穿74.46可适量做多，看75.43,76.10，突破追76.71,77.25。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，美国增产利剑高悬，美国威胁严厉制裁伊朗，地缘政治局势风起云涌，美国库存状况左右短期波动，以69.43-71.00区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市在下半年首个交易日先跌后反弹，三项主要指数都是连升第三个交易日。道琼斯工业平均指数，跌近200点后收复失地。收市升35点，报24307点。标准普尔五百指数升8点，报2726点。市场越来越担心，美国会与其他国家爆发贸易战，加上墨西哥大选结果可能会使重新制订《北美自由贸易协定》的谈判更为复杂，能源股亦跟随油价下跌，美股受影响。不过科技股造好，带动大市反弹。三项主要指数，都是以接近全日最高收市。开市道指跌近110点，早段跌近194点后回升，尾段最多倒升48点，收市升幅收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元在今年第三季首个交易日上涨，受益于全球贸易紧张局势加剧和欧洲政治的发展，投资者买入美元避险。据美国总统特朗普在最新讲话中表示，目前尚未对WTO作出任何计划，希望WTO将改变其方式，如果WTO不善待美国，美国将会采取行动。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC延长减产协议，油价创出三年多以来新高，但屡次冲击66美元上方均未能站稳，特朗普确认退出伊朗核协议，中东局势趋于紧张，油价从62美元附近回升，向73美元发起冲击但功败垂成，随后转向回落，美国产量持续增加，油价跌穿65美元后反抽，OPEC会议实际增产幅度逊于预期，油价迅猛回升，美国威胁进一步制裁伊朗，且原油库存骤降，油价以一波强劲涨势，接连收复70至74美元大关。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 78.00
阻力 76.10
阻力 74.46
支持 73.05
支持 72.18
支持 70.00阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 区间震荡 震荡走高 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位74.46 前期高位76.10 重要整数78.00
支持 前期低位73.05 前期低位72.18 重要整数70.00 市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿96.34, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破93.19, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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