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黄金交易早评：特朗普称美欧关系进入 新阶段 ，金价小幅走高
提供者 W.L | 2018年7月26日 13:53
昨日市场聚焦欧盟委员会主席容克与美国总统特朗普的贸易谈判，虽然起初市场预期此次会谈前景黯淡，但结果峰回路转，双方就努力降低贸易壁垒达成了一致意见，欧盟将加大对美国大豆以及液化天然气的进口，同时双方将就解决关税矛盾展开进一步的磋商。美元指数震荡回落，贴近94水平附近寻找支撑，金银小幅走高。欧洲央行利率决议来袭，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧，从CME监察可见2018年8月加息机会为3%， 9月加息的机会为91%，12月再加息的机会见69%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡上行，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1220-1230区间好仓存在一定支持，而1240-1250区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，全球贸易形势阴晴莫测，国际政治局势错综复杂，金银震荡走低，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1400以德国8月Gfk消费者信心指数高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1900以欧元区7月欧洲央行主要再融资利率持平预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
4) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 2030以美国6月批发库存月率初值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
6) 2030以美国6月耐用品订单月率初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
7) 2030以美国截至7月21日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
8) 2300以美国7月堪萨斯城联储制造业综合指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触1238适量淡仓，目标1233,1229
B)上破1238适量好仓，目标1245,1250
C)跌穿1229适量淡仓，目标1224,1218
D)首触1218适量好仓，目标1224,1229
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 1238 1250 1266
支持 1229 1218 1200【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 0930以澳大利亚第二季度CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1600以德国7月IFO商业景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 1800以英国7月CBI零售销售差值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6) 2200以美国6月季调后新屋销售年化总数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触1229适量淡仓，目标1225,1220
B)上破1229适量好仓，目标1235,1242
C)跌穿1220适量淡仓，目标1214,1208
D)首触1208适量好仓，目标1214,1220
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
1. 1220做多，看1229，突破追1235 (亚市晚段，准确捕捉9美元波幅)
3. 触底回1229做多，看1235，突破追1242 (美市晚段，准确捕捉4美元波幅)
【环球市况焦点及分析】
昨日市场聚焦欧盟委员会主席容克与美国总统特朗普的贸易谈判，虽然起初市场预期此次会谈前景黯淡，但结果峰回路转，双方就努力降低贸易壁垒达成了一致意见，欧盟将加大对美国大豆以及液化天然气的进口，同时双方将就解决关税矛盾展开进一步的磋商。美元指数震荡回落，贴近94水平附近寻找支撑，金银小幅走高。原油方面，油价延续反弹态势并逐渐逼近70美元的重要整数关口，美欧贸易紧张关系缓和，而且EIA原油、汽油库存降幅均超预期，此外，OPEC增产产能逐步到位，但伊朗对美国制裁采取的报复行动仍为未知因素，委内瑞拉的产出则持续受困于其严重的经济危机。本周市场焦点，欧洲央行议息为重中之重，重点关注在通胀持续回升并接近目标价位的情况下，决策声明的措辞会否发生转变，又或者会否透露明年加息时点的线索。此外，G20财长及央行行长会议结果的后续影响，全球贸易形势的变化，亦不宜掉以轻心。数据方面，在美国，预计批发库存变化不大，耐用品订单止跌回升，初请继续持稳，核心PCE物价指数小幅走高，GDP增长强劲，密歇根大学消费者信心指数稳中有增。在欧洲，预计欧洲央行按兵不动，措辞维持中性；德国Gfk消费者信心指数轻微下滑，实际零售销售艰难止跌；法国GDP增速稍有放缓。在亚太区，预计中国规模以上工业企业利润保持较快增速。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
【黄金】：特朗普称美欧关系进入 新阶段 ，金价小幅走高。1)首个即市策略，升穿1238可适量做多，看1245,1250，突破追1254,1258。2)反之，跌破1229，目标1224,1218，突破可追1212,1208。3)最后一个策略，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，全球贸易形势阴晴莫测，国际政治局势错综复杂，金银震荡走低，以1254-1266区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【原油直击】上个交易日，原油价格连续第二日上升，伦敦期油升至差不多两星期最高。美国原油库存，跌至差不多三年半来最少，纾缓原油供应过剩忧虑。美国原油库存减少，至差不多三年半来最少。美国能源部公布，上星期原油库存减少614万7千桶，至4亿零490万桶，是2015年2月以来最少。市场预期减少233万1千桶。汽油库存减少232万8千桶，减幅远高过预期。蒸馏油库存出乎意料减少10万1千桶。上星期原油产量为每日1100万桶，与前星期相同，是有纪录以来单一星期最高产量。纽约期油以每桶69.3美元收市，升78美仙，升幅百分之1.1。伦敦期油收市报73.93美元，是本月13日以来最高收市价，升49美仙，升幅近百分之0.7。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际或只有60~70万桶/日，减产承诺的兑现率继续保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC内部分歧渐见扩大，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普高举贸易保护主义旗帜等不确定性因素，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC延长减产协议，油价创出三年多以来新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价向73美元发起冲击但功败垂成，油价跌穿65美元后反抽， OPEC会议实际增产幅度逊于预期，油价迅猛回升，美国威胁进一步制裁伊朗，油价以一波强劲涨势，接连收复70至74美元大关，美伊局势愈演愈烈，油价高位剧震，美国政府考虑动用战略石油储备等利空纷至沓来，油价闻讯暴跌，中国需求预期向好，油价震荡回稳。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看68.63, 67.03，阻力看70.00, 71.64。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市上升。纳斯达克指数创收市新高，道琼斯工业平均指数升至接近五个月来最高。收市升172点，报25414。标准普尔五百指数升25点，报2846点。个别大企业业绩或盈利预测欠理想，大市受影响。美国新屋销售跌至八个月来最低，建屋股有沽压。不过科技股有买盘，其中社交媒体Facebook与微软公司股价都曾经创纪录新高，支持大市反弹。美国总统特朗普获欧洲联盟让步，以避免贸易战，消息支持大市进一步上升。道指连续第二日上升，上午尾段跌128点后反弹，尾段升势转急，最多升近191点，收市升幅略为收窄，但仍然创2月26日来最高。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌，兑日圆触及两星期来最低。美国有参议员提出议案，延迟对汽车开征关税，加上有消息说总统特朗普获欧盟让步，以避免贸易战，美元受影响。英国首相文翠珊决定领导「脱欧」谈判，市场憧憬会较易达成协议，英镑受支持，兑美元触及一星期来最高。加拿大与美国国债息差收窄，加元受支持，兑美元曾经升至两星期来最高。南非兰特兑美元亦升至一星期来最高，受惠于中国会在南非大量投资。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【黄金分析】
【技术面分析】技术上，4H图呈从低位震荡回升，整体而言，美联储保持渐进加息的节奏，美元处于加息周期，金价此前两次触及1360上方，均遭抛盘打压而转弱，金价曾尝试反弹收回1350关口但好景不长，利差扩大预期助美债收益率震荡走高，金价重挫向下击穿千三大关，随后美联储六月加息预期兑现，全球贸易紧张局势愈演愈烈，美元宽幅波动，加上美联储加息前景施压，金价震荡走低后刷新年内低点，最低曾逼近千二大关随后回稳，美欧贸易关系柳暗花明，美元走软助推金价反弹。日图呈震荡下行，周图则维持在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子七度落地，美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1218及1212附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而美国贸易保护主义抬头，加上国际地缘政治动荡，叙利亚内战、加泰独立等或引发局部地区风险爆发，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1245及重要整数1250附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 1266 ~
阻力 1250 ~
阻力 1238 ~
支持 ~ 1229
支持 ~ 1218
支持 ~ 1200阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位1238 重要整数1250 前期高位1266
支持 前期低位1229 前期低位1218 重要整数1200银行间仓位分析：
好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区
昨日 48% 52% 1220,1230 1240,1250
前日 47% 53% 1210,1220 1230,1240ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust周三（7月25日）黄金持仓量较前一交易日相比减少2.35吨，为800.2吨。
全球最大的白银ETF iShares Silver Trust周三（7月25日）白银持仓量较前一交易日相比减少20.48吨，为10211.41吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升穿96.34, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破93.19, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠
----, 美股升穿26500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破23500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周四（7月26日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1400，德国8月Gfk消费者信心指数，中，10.7，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1945，欧元区7月欧洲央行主要再融资利率，中，0.00%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利好原油**
2030，美国6月批发库存月率初值，高，0.6%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国6月耐用品订单月率初值，高，-0.4%，2.7%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国截至7月21日当周初请失业金人数（万），高，20.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**
周五（7月27日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0930，中国6月规模以上工业企业利润年率，中，21.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1330，法国第二季度GDP年率初值，中，2.2%，1.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1400，德国6月实际零售销售月率，中，-1.6%，1.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值，高，2.3%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2030，美国第二季度实际GDP年化季率初值，高，2.0%，4.0%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2200，美国7月密歇根大学消费者信心指数终值，高，97.1，97.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300，美国7月堪萨斯城联储制造业综合指数，高，28，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
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