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黄金交易早评：多国央行出招护盘难阻美元涨势，金价弱势盘整
提供者 W.L | 2018年8月15日 13:03
昨日多个新兴经济体央行开始或明或暗地出手干预本国汇率波动，土耳其里拉TRY/USD跌势放缓并偶见短线反弹，主要新兴市场的货币亦相继展露止跌企稳的迹象，但投资者普遍仍对此前的暴跌心有余悸，美元资产依然受到热烈追捧。美元指数经历剧震后再现王者之风采，几波强劲拉升后涨至96.5水平上方，刷新近十三个月以来峰值，金银维持低位盘整，表现相对低迷。英国通胀、美国零售等重磅经济数据新鲜出炉，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧，从CME监察可见2018年9月加息机会为96%，11月再加息的机会为3%，12月则见67%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率小幅回升，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1180-1190区间好仓存在一定支持，而1200-1210区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，土耳其里拉崩盘美元风景独好，金银震荡走低，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1630以英国7月未季调输入PPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1630以英国7月CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 1630以英国7月零售物价指数年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6) 2030以美国7月零售销售月率低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***
7) 2030以美国8月纽约联储制造业指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
8) 2030以美国第二季度非农生产力初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
9) 2115以美国7月工业产出月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
10) 2200以美国8月NAHB房产市场指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
11) 2200以美国6月营运库存月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
12) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触1200适量淡仓，目标1194,1191
B)上破1200适量好仓，目标1205,1212
C)跌穿1191适量淡仓，目标1183,1178
D)首触1178适量好仓，目标1183,1191
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1000以中国1-7月规模以上工业增加值年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 1000以中国1-7月社会消费品零售总额年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 1000以中国1-7月城镇固定资产投资年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
5) 1400以德国7月CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
6) 1400以德国第二季度季调后GDP季率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
7) 1445以法国7月CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
8) 1630以英国7月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
9) 1700以德国8月ZEW经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
10) 1700以欧元区8月ZEW经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
11) 1700以欧元区第二季度季调后GDP季率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
12) 1700以欧元区6月季调后工业产出月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
13) 1800以美国7月NFIB小型企业信心指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
14) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
15) 2030以美国7月进口物价指数月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
16) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触1200适量淡仓，目标1194,1191
B)上破1200适量好仓，目标1205,1212
C)跌穿1191适量淡仓，目标1183,1178
D)首触1178适量好仓，目标1183,1191
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
1. 1191做多，看1200，突破追1205 (亚市早段，准确捕捉4美元波幅)
2. 1200做空，看1191，突破追1183 (美市早段，准确捕捉7美元波幅)
【环球市况焦点及分析】
昨日多个新兴经济体央行开始或明或暗地出手干预本国汇率波动，土耳其里拉跌势放缓并偶见短线反弹，主要新兴市场的货币亦相继展露止跌企稳的迹象，但投资者普遍仍对此前的暴跌心有余悸，美元资产依然受到热烈追捧。美元指数经历剧震后再现王者之风采，几波强劲拉升后涨至96.5水平上方，刷新近十三个月以来峰值，金银维持低位盘整，表现相对低迷。原油方面，油价曾尝试反弹但无奈好景不长，反弹夭折后随即快速回落，新兴市场危局带来的忧虑情绪抑制了市场做多的热情，而API原油库存意外录得大增，更令油价雪上加霜。本周市场焦点，土耳其的风险敞口对欧洲银行业势必形成连锁冲击，但实际影响程度未必会超过此前的欧债危机，其后续进展需密切关注。数据方面，在美国，预计零售销售表现不佳，非农生产力小幅提高，工业产出有轻微的下滑，NAHB房产市场指数变化不大，营运库存有所回落，新屋开工与营建许可均止跌回升，初请变化不大，谘商会领先指标表现尚可，密歇根大学消费者信心趋于稳定。预计加拿大CPI轻微上行。在欧洲，预计欧元区CPI终值持平；英国CPI、PPI、零售物价指数均大致持稳，零售销售跌势放缓。在亚太区，预计澳大利亚失业率大致持平。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
【黄金】：多国央行出招护盘难阻美元涨势，金价维持弱势盘整。1)首个即市策略，升穿1200可适量做多，看1205,1212，突破追1217,1221。2)反之，跌破1191，目标1187,1183，突破可追1176,1171。3)最后一个策略，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，土耳其里拉崩盘美元风景独好，金银震荡走低，以1217-1230区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【原油直击】上个交易日，原油价格连续第二日下跌。油价早段受美股升势支持，其后回跌，受美元汇价上升影响。纽约期油以每桶67.04美元收市，跌16美仙。伦敦期油收市报72.46美元，跌15美仙。两项跌幅都是百分之0.2。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存增加370万桶，市场则预期减少250万桶。汽油存量减少160万桶，减幅较预期大。蒸馏油存量增加190万桶，增幅较预期大。数据公布后，油价在场外交易时段持续下跌。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际或只有60~70万桶/日，减产承诺的兑现率继续保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC内部分歧渐见扩大，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普高举贸易保护主义旗帜等不确定性因素，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC延长减产协议，油价创出三年多以来新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价向73美元发起冲击但功败垂成，油价跌穿65美元后反抽， OPEC会议实际增产幅度逊于预期，油价迅猛回升，沙特暂停经红海航道的石油出口，美国重启对伊朗非能源领域的制裁，但OPEC与美俄增产按部就班，油价两次冲击70美元重要整数关口均以失败收场，中美贸易争端升级，中国进口能源需求下滑，而土耳其里拉崩盘引发危机扩散，油价剧震后67美元关口宣告失守。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看65.71, 65.00，阻力看68.37 69.23。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市回升，受惠于土耳其货币危机缓和。道琼斯工业平均指数扭转过去四个交易日跌势，收市升112点，报25299点；标准普尔五百指数升18点，报2839点。土耳其财政部长与中央银行安抚市场，货币里拉汇价亦回稳，银行股受支持，带动大市上升。企业业绩好过预期亦利好市况。各类股份普遍造好，标普五百指数连跌四个交易日后反弹，收市升百分之0.6，是接近三星期来最好表现。道指开市升近28点，其后升幅扩大，尾段最多升近152点，收市升幅收窄，亦是终止连续四个交易日下跌。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元汇价上升，美汇指数升至约14个月来最高。市场担心土耳其里拉最近下跌，会影响在当地有风险承担的欧洲银行。欧元有沽盘，兑美元与瑞士法朗都跌至13个月来最低。资金流向美元，美汇指数曾经升至去年6月来最高。英国工资增长低过预期，影响英镑兑美元创13个月来新低。土耳其里拉回稳，带动南非兰特与印度卢比等新兴市场货币回升。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【黄金分析】
【技术面分析】技术上，4H图呈震荡下行，整体而言，美联储保持渐进加息的节奏，美元处于加息周期，金价此前两次触及1360上方，均遭抛盘打压而转弱，金价曾尝试反弹收回1350关口但好景不长，利差扩大预期助美债收益率震荡走高，金价重挫向下击穿千三大关，随后美联储六月加息预期兑现，全球贸易紧张局势愈演愈烈，美元宽幅波动，加上美联储加息前景施压，金价震荡最低曾逼近千二大关，随后回稳，美联储八月议息维稳但措辞偏鹰，英银加息但卡尼讲话鸽声嘹亮，金价再度重挫并刷新年内低位，土耳其里拉崩盘推倒多米诺骨牌，引发新兴市场货币哀鸿遍野，美元风景独好，金价跌穿千二大关后维持低位盘整。日图呈震荡下行，周图则维持在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子七度落地，美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1183附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而美国贸易保护主义抬头，加上国际地缘政治动荡，中东等地区风险频频爆发，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看重要整数1200及前期高位1217附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust周二（8月14日）黄金持仓量较前一交易日相比减少7.95吨，为776.65吨。
全球最大的白银ETF iShares Silver Trust周二（8月14日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10177.78吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升穿98.86, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破95.65, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破24000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周三（8月15日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1630，英国7月未季调输入PPI年率，中，10.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1630，英国7月CPI年率，中，2.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1630，英国7月零售物价指数年率，中，3.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国7月零售销售月率，高，0.5%，0.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2030，美国8月纽约联储制造业指数，高，22.6，20.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国第二季度非农生产力初值，高，0.4%，2.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2115，美国7月工业产出月率，高，0.6%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国8月NAHB房产市场指数，高，68，67，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国6月营运库存月率，高，0.4%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2230，美国8月10日当周EIA原油库存变动（万桶），高，-135.1，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***
周四（8月16日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0930，澳大利亚7月季调后失业率，中，5.4%，5.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油
1630，英国7月季调后零售销售月率，中，-0.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国7月新屋开工年化月率，高，-12.3%，7.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国截至8月11日当周初请失业金人数（万），高，21.3，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**
2030，美国8月费城联储制造业指数，高，25.7，22.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国7月营建许可月率，高，-0.7%，1.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
周五（8月17日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1700，欧元区7月未季调CPI年率终值，中，2.0%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，加拿大7月CPI年率，中，2.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2200，美国7月谘商会领先指标月率，高，0.5%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国8月密歇根大学消费者信心指数初值，高，97.9，97.9，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
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