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原油交易策略：新兴经济体需求前景黯淡，EIA利空强袭油价崩跌
提供者 古 金 | 2018年8月16日 20:57
上个交易日，原油价格连续第三日下跌，伦敦期油跌至四个多月来最低。受美国原油库存出乎意料大幅增加及市场担心环球经济增长转弱所影响。纽约期油以每桶65.01美元收市，是6月6日以来最低收市价，跌2.03美元，跌幅百分之3。伦敦期油收市报70.76美元，是4月9日以来最低收市价，跌1.7美元，跌幅近百分之2.4。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际或只有60~70万桶/日，减产承诺的兑现率继续保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC内部分歧渐见扩大，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普高举贸易保护主义旗帜等不确定性因素，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC延长减产协议，油价创出三年多以来新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价向73美元发起冲击但功败垂成，油价跌穿65美元后反抽， OPEC会议实际增产幅度逊于预期，油价迅猛回升，沙特暂停经红海航道的石油出口，美国重启对伊朗非能源领域的制裁，但OPEC与美俄增产按部就班，油价两次冲击70美元重要整数关口均以失败收场，中美贸易争端升级，中国进口能源需求下滑，而土耳其里拉崩盘引发危机扩散，油价剧震后67、66、65美元关口接连宣告失守。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看64.23, 63.00，阻力看65.71,67.03。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，全球石油需求预期向好，美伊关系持续紧张，地缘政治局势风起云涌，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0930以澳大利亚7月季调后失业率低于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1630以英国7月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2030以美国7月新屋开工年化月率高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2030以美国截至8月11日当周初请失业金人数低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2030以美国8月费城联储制造业指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2030以美国7月营建许可月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触65.71适量淡仓，目标65.00,64.23
B)上破65.71适量好仓，目标66.33,67.03
C)跌穿64.23适量淡仓，目标63.61,63.00
D)首触63.00适量好仓，目标63.61,64.23
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
昨日土耳其危机进一步发酵，虽然土耳其财政部长阿尔巴伊拉克发表讲话力撑里拉，但美国与土耳其之间关系恶化才是投资者焦虑的源泉，土耳其政府的应对措施无力扭转局势，危机持续扩散各大新兴经济体人心惶惶，投资者哄抢美元资产避险，贵金属及原油等大宗商品在美元的死神镰刀下惨遭屠戮。美元指数震荡走高，最高曾逼近97关口，再次刷新近期新高后稍微回撤，金银遭遇断崖式崩跌。原油方面，油价重挫，跌穿65美元重要整数关口，新兴市场危局带来的忧虑情绪使市场做多的意愿降至冰点，再加上 EIA数据显示，尽管炼厂日炼油量触及纪录高位，产能利用率高达98%，但原油库存依然意外大增680万桶，同时船只追踪数据显示，自8月以来，没有任何油轮从美国装运石油并驶往中国。
本周市场焦点，土耳其的风险敞口对欧洲银行业势必形成连锁冲击，但实际影响程度未必会超过此前的欧债危机，其后续进展需密切关注。数据方面，在美国，预计新屋开工与营建许可均止跌回升，初请变化不大，谘商会领先指标表现尚可，密歇根大学消费者信心趋于稳定。预计加拿大CPI轻微上行。在欧洲，预计欧元区CPI终值持平；英国零售销售跌势放缓。在亚太区，预计澳大利亚失业率大致持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：新兴经济体需求前景黯淡，EIA利空强袭油价断崖崩跌。1)首个即市策略，跌破64.23，目标63.61,63.00，突破可追62.36,61.41。2)反之，升穿65.71可适量做多，看66.15,67.03，突破追67.74,68.37。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，美伊关系持续紧张，地缘政治局势风起云涌，土耳其里拉崩跌拉响新兴市场警报，美国库存状况左右短期波动，以67.74-69.23区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市下挫。受强美元与贸易问题影响，投资者避险意识上升。道琼斯工业平均指数曾经跌超过300点，收市跌137点，报25162点。标准普尔五百指数跌21点，报2818点。影响美股下跌的主要因素，包括美元最近强势、土耳其货币危机、美国与贸易伙伴关系紧张及公司业绩欠佳。美国零售销售增长加快，但对大市支持不大。能源股、矿务股与金属股跟随商品价格下跌。中国就美国向太阳能产品征收进口税，向世界贸易组织投诉。工业股与其他对贸易战反应较大的股份亦受压。地产股与公用股等防御性股份，则逆市上升。标普五百指数收市跌近百分之0.8，是一个半月来最大单日跌幅。道指以全日最高开出，曾经跌穿2万5千点，上午尾段最多跌334点，跌幅百分之1.3，最后收窄至百分之0.5。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价承接近日强势，而新兴市场货币则下跌。美国零售销售与其他经济数据好过预期，美元受支持，美汇指数曾经升至接近97，创去年6月来最高。欧元兑美元触及13个月来最低。不过卡塔尔计划在土耳其投资150亿美元消息，支持欧元回升，美汇指数回跌至上日收市左右。受强美元影响，英镑兑美元连跌12日，是2008年来时间最长下跌，曾经跌至去年6月下旬来最低。加拿大元、澳洲元与新西兰元跟随商品价格下跌。新兴市场波动，影响南非、俄罗斯等货币下跌。阿根廷比索兑美元触及历来最低，中央银行出售部分外汇储备。斯里兰卡卢比亦跌至历来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC延长减产协议，油价创出三年多以来新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价向73美元发起冲击但功败垂成，油价跌穿65美元后反抽， OPEC会议实际增产幅度逊于预期，油价迅猛回升，沙特暂停经红海航道的石油出口，美国重启对伊朗非能源领域的制裁，但OPEC与美俄增产按部就班，油价两次冲击70美元重要整数关口均以失败收场，中美贸易争端升级，中国进口能源需求下滑，而土耳其里拉崩盘引发危机扩散，油价剧震后67、66、65美元关口接连宣告失守。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿98.86, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破95.65, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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