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原油交易策略：美国活跃石油钻井数骤减，后劲乏力油价先扬后抑
提供者 古 金 | 2018年8月27日 22:02
上个交易日，原油价格回升超过百分之1，伦敦期油升至一个半月来最高。有迹象显示，美国制裁伊朗可能会使原油供应减少，而美中两国贸易纠纷，未必会影响中国对美国原油的需求。纽约期油以每桶68.72美元收市，升89美仙，升幅百分之1.3。伦敦期油收市报75.82美元，升1.09美元，升幅近百分之1.5。总结全星期，纽约期油升近百分之4.3，扭转过去七个星期跌势。伦敦期油则终止连续三个星期跌势，升近百分之5.6。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际或只有60~70万桶/日，减产承诺的兑现率继续保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC内部分歧渐见扩大，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普高举贸易保护主义旗帜等不确定性因素，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但美俄增产按部就班，油价两次冲击70美元重要整数关口均以失败收场，美土关系急剧恶化，土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后67、66、65美元关口接连宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，多头趁机悉数收回失地，重返67美元上方但向68美元冲击未果，中美新一轮贸易谈判作无用功，中美贸易战担忧情绪重燃，但伊朗受制裁后石油供应缺口迫在眉睫，油价延续反弹态势。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看67.86, 66.50，阻力看69.31,70.43。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，中美贸易战抑制需求增长，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0930以中国7月规模以上工业企业利润年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1400以德国7月实际零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1600以德国8月IFO商业景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2030以美国7月芝加哥联储全国活动指数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2230以美国8月达拉斯联储商业活动指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触67.86适量好仓，目标68.37,69.31
B)上破69.31适量好仓，目标70.00,70.83
C)跌穿67.86适量淡仓，目标67.03,66.15
D)首触66.15适量好仓，目标67.03,67.86
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
上周五市场的目光集中在杰克逊霍尔央行年会，美联储主席鲍威尔在会上讨论经济和货币政策时表示，目前美联储还没有看到通胀加速超过2%的明显信号，一旦通胀预期发生变化或者出现危机的威胁，他有信心美联储将竭尽所能地采取行动。市场普遍解读鲍威尔的讲话相对偏向鸽派，或隐含其对特朗普此前批评言论的回应。此外，美国2年期/10年期国债收益率曲线跌至19个基点，创2007年以来最平，近十一年以来首次小于日本同类指标息差，被德银分析师称之为 里程碑时刻 。美元指数直线急坠，快速回落至上周周初的95水平附近，随后震荡靠稳，金银强势反弹，金价重返千二大关上方。原油方面，油价先扬后抑，69美元关口得而复失，由于制裁伊朗等原因，从北海到中东都出现石油供应收紧的迹象，而美国石油活跃钻井数亦大幅下降，美股三大股指收高，鼓舞了投资者做多的信心，不过对需求前景的担忧情绪还是在一定程度上抑制了油价的涨幅。本周市场焦点，美联储主席鲍威尔鸽派讲话的影响，国际贸易形势的变化，以及英国硬脱欧的风险积累。数据方面，在美国，预计批发库存大致持平，20座大城市房价稳中有涨，谘商会消费者信心轻微下滑，核心PCE物价指数稳步上行，GDP变化不大，成屋签约销售指数小幅下挫，个人支出持平，初请略有增加，密歇根大学消费者信心持稳。预计加拿大GDP保持缓慢增长。在欧洲，预计欧元区经济景气指数表现尚可，消费者信心依然疲弱，CPI变化不大，失业率轻微下降；德国实际零售销售增长缓慢，IFO商业景气表现差强人意，Gfk消费者信心相对持稳，失业率变化不大，CPI大致持平；法国第二季度GDP表现尚可，CPI持平；英国Nationwide房价指数小幅上行。在亚太区，预计中国规模以上工业企业利润增速稍微放缓，制造业PMI放缓势头明显减弱；日本失业率几无变化。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：美国活跃石油钻井数骤减，后劲乏力油价先扬后抑。1)首个即市策略，跌破67.86，目标67.03,66.15，突破可追65.71,65.00。2)反之，升穿69.31可适量做多，看70.00,70.43，突破追71.64,72.00。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，中美贸易战抑制需求增长，美国库存状况左右短期波动，以64.45-65.71区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市回升。标准普尔五百指数与纳斯达克指数，都创收市新高。道琼斯工业平均指数升133点，报25790点。标普五百指数升17点，报2874点。能源股与原材料股有买盘，支持美股早段向好。联邦储备局主席鲍威尔表示，继续加息是维护经济复苏、职位增长，以及控制通货膨胀的最好方法。大市反应正面，进一步上升。标普五百指数结束连续两日下跌，并延续历来时间最长牛市，创2876点纪录新高，最后与小型股指数同创收市新高。道指以全日最低开出，上午尾段最多升169点，下午升幅收窄，收市亦终止过去两日下跌。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌，主要是受美国联邦储备局主席鲍威尔言论影响。鲍威尔表示，渐进加息可能是适宜做法，又说无明显迹象显示通货膨胀加快，并高于联储局百分之2目标。言论显示联储局并不急于加息，美元受影响。较早时人民银行宣布，采取措施支持人民币汇价亦利淡美元。澳洲新总理上任，加上商品价格上升，澳元受支持，兑主要货币普遍向好。加拿大元兑美元由一星期来最低反弹，市场观望美加两国货币政策去向。阿根廷经济欠佳，货币比索受影响，收市兑美元跌至历来最低，跌幅百分之1.4。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但美俄增产按部就班，油价两次冲击70美元重要整数关口均以失败收场，美土关系急剧恶化，土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后67、66、65美元关口接连宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，多头趁机悉数收回失地，重返67美元上方但向68美元冲击未果，中美新一轮贸易谈判作无用功，中美贸易战担忧情绪重燃，但伊朗受制裁后石油供应缺口迫在眉睫，油价延续反弹态势。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿96.98, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破94.16, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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