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原油交易策略：八月OPEC产量或创年内最高，油价痛失七十大关
提供者 古 金 | 2018年9月3日 11:34
上个交易日，油价终止两日上升，纽约期油失守每桶70美元。投资者担心中美贸易战升温，影响经济活动和能源需求，数据亦显示，美国活跃钻井本星期增加两座，是三星期来首次增加。美国六月原油产量亦突破每日平均1060万桶，并创新高，增添市场对供应增加的忧虑。纽约期油失守每桶70美元，收市报69.8美元，跌45美仙。伦敦期油报77.42美元，跌35美仙。但八月总计，纽约期油升逾百分之1，伦敦期油更升逾百分之4。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际或只有60~70万桶/日，减产承诺的兑现率继续保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC内部分歧渐见扩大，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普高举贸易保护主义旗帜等不确定性因素，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但美俄增产按部就班，油价两次冲击70美元重要整数关口均以失败收场，美土关系急剧恶化，土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，多头趁机悉数收回失地，中美贸易战担忧情绪重燃，但伊朗受制裁后石油供应缺口迫在眉睫，油价延续反弹态势，OPEC八月产量或创年内新高，空头在70美元大关上方发动反扑。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看69.19, 68.37，阻力看70.43, 71.64。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，中美贸易战抑制需求增长，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市承压预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0945以中国8月财新制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1600以欧元区8月Markit制造业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1630以英国8月Markit制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
5) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触69.19适量好仓，目标70.00,70.43
B)上破70.43适量好仓，目标71.64,72.14
C)跌穿69.19适量淡仓，目标68.37,67.33
D)首触67.33适量好仓，目标68.37,69.19
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
上周五市场继续密切关注全球贸易局势的变化，中美贸易形势愈发严峻，随着新一轮加征关税的期限将至，美国总统特朗普发出新的威胁，双方依然僵持不下；美国和加拿大的贸易磋商暂告一段落，但并未达成协议，北美自由贸易协定的达成看上去遥遥无期。避险资金重新涌入美元，美元指数几经震荡后直线拉升，一举攻克95重要关口，金银先扬后抑，银价重新回落至八月底的低位，金价则相对抗跌。原油方面，油价在七十美元整数关口上方短暂驻留后无力维持，多空拉锯后小幅走低，有机构调查报告显示，8月OPEC原油产量增加22万桶/日至3279万桶/日，为今年最高，因利比亚产量复苏。本周可谓看点满满，美国最新非农报告领衔密集的经济数据轰炸，此次非农只要不出现特别意外的偏差，围绕九月是否加息的悬念或可宣告结束；此外，澳洲联储和加拿大央行议息，美联储多位官员发声，中美、美加贸易局势的变化，都有可能在市场掀起惊涛骇浪。数据方面，在美国，预计ISM制造业PMI小幅走低，非制造业PMI相对持稳，营建支出止跌回升，贸易逆差小幅扩大，ADP就业人数环比小幅减少，初请变化不大，耐用品订单继续萎缩，工厂订单小幅下滑，非农报告表现稳健，就业人数小幅增加，失业率与工资增速变化不大。预计加拿大央行维持利率政策不变，营建许可止跌回升，失业率小幅上行，IVEY季调后PMI表现尚可。在欧洲，预计欧元区制造业与服务业PMI表现差强人意，PPI增速放缓，零售销售维持微弱的增长，二季度GDP终值不作修正；德国工业产出表现欠佳；英国制造业与服务业PMI表现平平，Halifax房价指数勉强保持平稳增长。在亚太区，预计中国财新制造业PMI轻微回落，服务业PMI表现尚可；澳洲联储按兵不动，澳大利亚二季度GDP表现欠佳。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：八月OPEC产量或创年内最高，油价痛失七十大关。1)首个即市策略，跌破69.19，目标68.37,67.74，突破可追67.03,66.50。2)反之，升穿70.43可适量做多，看71.22,71.64，突破追72.14,73.00。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，中美贸易战抑制需求增长，美国库存状况左右短期波动，以65.71-67.03区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市个别发展。市场担心贸易关系紧张，道琼斯工业平均指数连续第二日下跌，收市跌22点，报25964点。标普五百指数升不足1点，报2901点。美国与加拿大贸易谈判本星期未必有结果，及美国可能最早下星期宣布向2千亿美元中国货加征关税，都限制大市走势。贸易相关股份受压，不过苹果公司及电子商贸公司亚马逊股价都造好，带动科技股上升。道指曾经重上2万6千点水平，上午中段升近42点后回跌，下午早段最多跌107点，其后收复大部分失地，不过收市仍然连跌第二日。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价连续第二日上升，美汇指数重上95水平。美国与中国、欧洲联盟、加拿大都有贸易分歧，与加拿大谈判亦未有结果，避险资金流向美元。加元兑美元跌百分之0.7左右。对于欧洲联有关取消汽车关税的建议，美国总统特朗普认为未够好，欧元受影响。而在8月份，美元升百分之0.6左右，过去五个月录得四个月上升，累计升近百分之9。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但美俄增产按部就班，油价两次冲击70美元重要整数关口均以失败收场，美土关系急剧恶化，土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，多头趁机悉数收回失地，中美贸易战担忧情绪重燃，但伊朗受制裁后石油供应缺口迫在眉睫，油价延续反弹态势，OPEC八月产量或创年内新高，空头在70美元大关上方发动反扑。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿96.09, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破93.19, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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