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原油交易策略：全球股市普跌需求前景疑云密布，油价坠入深渊
提供者 古 金 | 2018年10月19日 14:41
上个交易日，原油价格连续第二日下跌，纽约期油跌超过百分之1，至五个星期最低。市场再度关注，美中贸易纠纷恶化对原油需求增长的影响，及数据显示原油目前供应充足，都利淡油价。纽约期油以每桶68.65美元收市，为上月13日以来最低收市价，跌1.1美元，跌幅近百分之1.6。伦敦期油收市报79.29美元，跌76美仙，跌幅近百分之1。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，同时市场预期OPEC+增产杯水车薪，油价创近四年新高，全球股市接连重挫，油价应声崩跌，记者失踪案使沙特与欧美关系恶化，但特朗普表示无意严厉制裁沙特，油价延续跌势，接连失守70、69美元关口。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看67.95, 66.37，阻力看69.45, 70.86。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0730以日本9月全国CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1000以中国1-9月城镇固定资产投资年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1000以中国1-9月规模以上工业增加值年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1000以中国1-9月社会消费品零售总额年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1000以中国第三季度GDP年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2030以加拿大9月CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
8) 2030以加拿大8月零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
9) 2200以美国9月成屋销售年化总数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触69.45适量淡仓，目标68.52,67.95
B)上破69.45适量好仓，目标70.00,70.86
C)跌穿67.95适量淡仓，目标67.00,66.37
D)首触66.37适量好仓，目标67.00,67.95
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
昨日市场聚焦欧盟峰会的落幕，结果却令人失望，欧盟峰会在英国脱欧和意大利预算两大关键议题上均无进展，此外市场对美国和沙特之间关系恶化的担忧亦有所加剧，不确定性的叠加促使信心已经偏弱的投资者纷纷用脚投票，撤离风险资产市场，欧美股市再次演绎暴跌。美元获得避险资金青睐，美元指数再度走强，几波拉升后离重返96水平上方仅寸步之遥，金银震荡微跌。原油方面，油价延续崩跌势头， 接连痛失70、69美元关口，对需求增长前景的忧虑盖过了地缘局势波动所带来的冲击，而全球股市普遍重挫，恐慌情绪蔓延，为油价补上致命一刀。本周市场焦点，美联储九月政策会议纪要，另外值得关注的还有，美联储多名官员发表的公开讲话。数据方面，在美国，预计成屋销售差强人意。预计加拿大CPI持平，零售销售表现尚可。在亚太区，预计中国城镇固定资产投资稍微回暖，规模以上工业增加值、社会消费品零售总额均变化不大，GDP增速轻微放缓；日本全国CPI持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：全球股市普跌需求前景疑云密布，油价坠入深渊。1)首个即市策略，跌破67.95，目标67.34,66.87，突破可追65.71,65.00。2)反之，升穿69.45可适量做多，看70.00,70.86，突破追71.49,72.39。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，以71.49-73.00区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市连续第二日下跌，跌幅超过百分之1。道琼斯工业平均指数曾经跌超过400点，收市跌327点，报25379点。标准普尔五百指数跌40点，报2768点。美国与沙特阿拉伯关系紧张，加上欧洲联盟表示，意大利财政预算案违反欧盟规定，美股受影响。个别工业股业绩差过市场预期，及联邦储备局决策官员预期会继续加息，亦是利淡因素。美国财政部长姆钦表示，不会出席下星期沙特阿拉伯一个投资研讨会，大市进一步下跌。三项主要指数连跌第二日。道指开市跌61点，上午中段跌幅曾经收窄至15点。其后再度下跌，下午早段最多跌近471点，跌幅百分之1.8，最后收窄至近百分之1.3。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价上升，美汇指数升至接近96。美国联邦储备局官员认为需要进一步加息，美元继续受支持。欧洲联盟与英国「脱欧」谈判，未能够解决爱尔兰边境问题，欧元与英镑都受影响。欧盟指意大利财政预算案违反欧盟规定，影响欧元进一步下跌，兑美元跌至一个多星期来最低。美股跌超过百分之1，引发资金流向日圆避险。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，同时市场预期OPEC+增产杯水车薪，油价创近四年新高，全球股市接连重挫，油价应声崩跌，记者失踪案使沙特与欧美关系恶化，但特朗普表示无意严厉制裁沙特，油价延续跌势，接连失守70、69美元关口。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金分割回调分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿96.98, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破94.79, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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