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黄金交易早评：经济放缓未如预期般严重美股仍暴跌，金价剧震
提供者 W.L | 2018年10月29日 14:43
上周五美股再度重挫，全球金融市场余震不断，恐慌情绪继续蔓延，虽然美国三季度经济放缓程度未如预期严重，但多数大企业三季报盈利状况欠佳，仍使投资者倍感担忧。美元指数再次刷新近期高点，但冲高后未能突破97水准附近的阻力，随后快速回落，欧元领衔非美货币进行反攻，金银先扬后抑，逢低受避险买盘支持。美国9月核心PCE物价指数年率即将揭晓，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧，从CME监察可见2018年11月加息机会为5%，12月加息的机会为70%，2019年1月则见72%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡下行，金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1220-1230区间好仓存在一定支持，而1240-1250区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，对待加息特朗普与美联储态度分歧，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1）0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2）1400以德国9月实际零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3）1400以英国10月Nationwide房价指数月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4）1800以英国10月CBI零售销售差值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
5）1930以COMEX持仓上升预期适量好仓，波幅逾1~3美元
6）2030以美国9月核心PCE物价指数年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
7）2030以美国9月个人支出月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
8）2230以美国10月达拉斯联储商业活动指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
9）在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A）首触1228适量好仓，目标1233,1237
B）上破1237适量好仓，目标1243,1250
C）跌穿1228适量淡仓，目标1220,1216
D）首触1216适量好仓，目标1220,1228
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水准，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱中强
阻力1243 1257 1271
支持1228 1216 1200
【前交易日回顾】
1）0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2）1930以COMEX持仓上升预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3）2030以美国第三季度核心PCE物价指数年化季率初值高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***
4）2030以美国第三季度实际GDP年化季率初值低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***
5）2200以美国10月密歇根大学消费者信心指数终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
6）在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A）首触1226适量好仓，目标1230,1235
B）上破1235适量好仓，目标1240,1248
C）跌穿1226适量淡仓，目标1220,1213
D）首触1213适量好仓，目标1220,1226
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水准，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
1.1226做多，看1235，突破追1240（亚市晚段，准确捕捉7美元波幅）
3.触底回1235做多，看1240，突破追1248（美市早段，准确捕捉8美元波幅）
【环球市况焦点及分析】
上周五美股再度重挫，全球金融市场余震不断，恐慌情绪继续蔓延，虽然美国三季度经济放缓程度未如预期严重，但多数大企业三季报盈利状况欠佳，仍使投资者倍感担忧。美元指数再次刷新近期高点，但冲高后未能突破97水准附近的阻力，随后快速回落，欧元领衔非美货币进行反攻，金银先扬后抑，逢低受避险买盘支持。原油方面，油价先抑后扬，似有构筑短期底部后向68美元发起冲击的迹象，近期金融市场的动荡使投资者对中长期经济增长的预期转向悲观，美国钻探商连续第三周增加活跃钻机，但美国对伊朗实施制裁在即，供给收紧的预期为油价反弹增添了动力。本周市场焦点，美股后续走势以及最新非农报告，前者接连暴跌的表现已让全球市场风声鹤唳；后者表现则关系到美联储在年底再次加息的底气。此外，日本和英国央行议息，需注意措辞上可能的细微变化。数据方面，在美国，预计核心PCE物价指数大致持平，个人支出小幅上升，谘商会消费者信心表现差强人意，ADP就业人数表现尚可，非农生产力有所下滑，初请略增，ISM制造业PMI表现尚可，营建支出接近零增长，贸易逆差轻微收窄，非农报告表现尚可，就业人口变动向好，失业率维持在多年低位附近徘徊，但工资增速较慢，耐用品与工厂订单由升转跌。预计加拿大GDP增长放缓，失业率走高。在欧洲，预计欧元区消费者信心指数终值轻微下修，经济景气指数表现尚可，GDP增长较慢，CPI表现一般，失业率高企，制造业终值几无变化；德国实际零售销售止跌回升，失业率较高，CPI大致持平；法国GDP相对持稳，CPI变化不大，制造业PMI终值持平；英国Nationwide房价指数轻微下滑，CBI零售销售差值小幅扩大，制造业PMI小幅回落，英国央行无政策变动。在亚太区，预计日本失业率小幅上行，日本央行按兵不动；澳大利亚CPI表现平平；中国官方与财新制造业PMI均勉强保持在荣枯线上方。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
【黄金】：经济放缓未如预期般严重美股仍暴跌，金价剧震。1）首个即市策略，升穿1237可适量做多，看1243,1250，突破追1254,1258。2）反之，跌破1228，目标1224,1220，突破可追1213,1207。3）最后一个策略，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，对待加息特朗普与美联储态度分歧，金银区间震荡，以1200-1213区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【原油直击】上个交易日，原油价格持续上升。市场预期，美国下个月开始向伊朗实施新一轮制裁，将会导致全球原油供应收紧。纽约期油连续第三日上升，以每桶67.59美元收市，升26美仙，升幅近百分之0.4。伦敦期油连续第二日上升，收市报77.62美元，升73美仙，升幅近百分之1。总结全星期，纽约期油跌百分之2.2，伦敦期油跌百分之2.7，两项都是连续第三个星期下跌。从供应面看，OPEC减产协议截止至2018年12月底，6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬，OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，全球股市跌跌不休，油价痛失70美元重要整数关口后持续下滑，跌破67美元关口后抄底买盘活跃，加上伊朗受制裁日期临近，油价逐渐回稳，伺机重返68美元。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看67.00，65.76，阻力看68.47，70.00。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市急跌，受公司业绩欠佳所影响，道琼斯工业平均指数曾经跌超过500点，收市跌296点，报24688点。标准普尔五百指数跌46点，报2658点。电子商贸企业亚马逊及科网股谷歌母公司Alphabet，季度营业收入都是低过市场预期。市场担心关税措施、工资与利率上升，以及地缘政治事故正损及商界，美股受影响，科网股与高增长股受压，消费品股表现亦较差。美国公布，上季经济增长放慢，但仍然好过预期，消息有助大市跌幅收窄。道指开市跌214点，上午尾段最多跌539点，跌幅近百分之2.2。下午早段曾经收窄至跌68点，其后再度下跌，收市跌近百分之1.2。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元汇价先升后跌，美汇指数升至两个月来最高后倒跌。美国上季经济增长放慢，但仍然好过市场预期，美元早段受支持，美汇指数曾经升至两个月来最高。不过美股急跌影响美元回落，日圆与瑞士法郎则发挥资金避险作用。市场对英国与欧洲联盟能否达成「脱欧」协议有疑虑。英镑受影响，兑美元贴近两个月来最低，兑欧元触及三星期来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【黄金分析】
【技术面分析】技术上，4H图呈突破区间后缓慢震荡上行，整体而言，美联储保持渐进加息的节奏，美元处于加息周期，金价此前两次触及1360上方，均遭抛盘打压而转弱，金价向下击穿千三大关，全球贸易紧张局势愈演愈烈，土耳其里拉崩盘推倒多米诺骨牌，引发新兴市场货币哀鸿遍野，美元风景独好，金价最低触及1160附近，中美贸易形势陷入僵局，英国脱欧达成协议预期先热后冷，金价围绕千二大关上演过山车行情，美联储九月如预期加息，金价最低逼近1180附近支撑，意大利预算忧虑加剧，对待加息美联储官员与特朗普态度分歧，美股接连重挫引发全球股市地震，金价在围绕千二大关附近宽幅震荡后快速拉升，但美联储九月议息纪要措辞偏鹰，提振年底加息预期，金价再陷区间盘整，全球股市风险厌恶情绪弥漫，市场目光转向美国中期选举，金价震荡而缓慢地走高。日图呈区间震荡，周图亦维持在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复，2015年年底计起加息靴子八度落地，美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1228及1216附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而特朗普肆意挥动关税大棒，新兴市场货币闪崩等危机频发，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情緒升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1243及1258附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水准，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
近期波浪回调重要黄金回调
阻力1271 ~
阻力1257 ~
阻力1243 ~
支持~ 1228
支持~ 1216
支持~ 1200
阴阳烛形态：
4小时日图周图
形态区间震荡区间震荡区间震荡
顶底形态及均线分析：
弱中强
阻力前期高位1243前期高位1257前期高位1271
支持前期低位1228前期低位1216重要整数1200
银行间仓位分析：
好仓比例淡仓比例好仓挂单支持区淡仓挂单支持区
昨日52% 48% 1220,1230 1240,1250
前日52% 48% 1220,1230 1240,1250
ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust周五（10月26日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为749.64吨。
全球最大的白银ETF iShares Silver Trust周五（10月26日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10275.83吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----，美元指数升穿97.72，中，5美元，美元上行确认则金价受压
----，美元指数跌破95.47，中，5美元，美元下行明显则金价受惠
----，美股升穿26500上方，中，3美元，美股走强上扬则金价受压
----，美股跌破23500下方，中，3美元，美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周一（10月29日）
时间，数据，重要性，前值，预测值，原油波幅，白银波幅，黄金波幅，方向
1400，德国9月实际零售销售月率，中，-0.3%，0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1400，英国10月Nationwide房价指数月率，中，0.3%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1800，英国10月CBI零售销售差值，中，23，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国9月核心PCE物价指数年率，高，2.0%，2.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国9月个人支出月率，高，0.3%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2230，美国10月达拉斯联储商业活动指数，高，28.1，29.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
周二（10月30日）
时间，数据，重要性，前值，预测值，原油波幅，白银波幅，黄金波幅，方向
0730，日本9月失业率，中，2.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油
1400，法国第三季度GDP年率初值，中，1.7%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1655，德国10月季调后失业率，中，5.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油
1800，欧元区10月消费者信心指数终值，中，-2.7，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1800，欧元区10月经济景气指数，中，110.9，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1800，欧元区第三季度季调后GDP年率初值，中，2.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2100，德国10月CPI年率初值，中，2.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2200，美国10月谘商会消费者信心指数，高，138.4，137.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
0430，美国10月26日当周API原油库存变动（万桶），高，988，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***
周三（10月31日）
时间，数据，重要性，前值，预测值，原油波幅，白银波幅，黄金波幅，方向
0830，澳大利亚第三季度CPI年率，中，2.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
0900，中国10月官方制造业PMI，中，50.8，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1100，日本10月央行政策利率，中，-0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1545，法国10月CPI年率初值，中，2.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1800，欧元区10月未季调CPI年率初值，中，2.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1800，欧元区9月失业率，中，8.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油
2015，美国10月ADP就业人数（万），高，23.0，20.0，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2030，加拿大8月季调后GDP年率，中，2.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2145，美国10月芝加哥PMI，高，60.4，60.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2230，美国10月26日当周EIA原油库存变动（万桶），高，634.6，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***
周四（11月1日）
时间，数据，重要性，前值，预测值，原油波幅，白银波幅，黄金波幅，方向
0945，中国10月财新制造业PMI，中，50.0，50.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1730，英国10月Markit制造业PMI，中，53.8，53.1，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2000，英国11月央行基准利率，中，0.75%，0.75%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利好原油**
2030，美国第三季度非农生产力初值，高，2.9%，1.8%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国截至10月27日当周初请失业金人数（万），高，21.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**
2145，美国10月Markit制造业PMI，高，55.9，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国10月ISM制造业PMI，高，59.8，59.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国9月营建支出月率，高，0.1%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
周五（11月2日）
时间，数据，重要性，前值，预测值，原油波幅，白银波幅，黄金波幅，方向
1655，德国10月Markit制造业PMI终值，中，52.3，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1700，欧元区10月Markit制造业PMI终值，中，52.1，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，加拿大10月失业率，中，5.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油
2030，美国9月贸易帐（亿美元），高，-532，-520，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国10月季调后非农就业人口变动（万），高，13.4，18.9，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****
2030，美国10月失业率，高，3.7%，3.7%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***
2030，美国10月平均每小时工资月率，高，0.3%，0.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2200，美国9月耐用品订单月率终值，高，0.8%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国9月工厂订单月率，高，2.3%，-0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
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