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原油交易策略：美俄沙产量几近历史最高水平，油价险守60大关
提供者 古 金 | 2018年11月12日 14:15
上个交易日，原油价格持续下跌，纽约期油连跌十个交易日，为有纪录以来最长跌浪。全球原油供应增加，以及市场担心能源需求增长放慢，油价受影响。纽约期油曾经跌穿每桶60美元，而伦敦期油则短暂陷入熊市区，曾经跌穿70美元，是今年4月以来首次。纽约期油，上日陷入熊市区后进一步下跌，以每桶60.19美元收市，今年来升幅完全蒸发，跌48美仙，跌幅近百分之0.8。伦敦期油收市报70.18美元，跌47美仙，跌幅近百分之0.7。总结全星期，纽约期油跌近百分之4.7，伦敦期油跌百分之3.6，两项都是连续第五个星期下跌。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价持续走强，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率降低，油价涨幅回吐并转向回落，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，但全球股市跌跌不休，油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化，油价持续崩跌，几次尝试反弹均告失败后触及近八个月以来新低，全球供应激增担忧挥之不散，油价60美元重要整数大关岌岌可危。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看59.27, 58.00，阻力看60.72, 62.41。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施接近沦为空文，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1600以中国10月社会融资规模高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触60.72适量淡仓，目标60.00,59.27
B)上破60.72适量好仓，目标61.32,62.41
C)跌穿59.27适量淡仓，目标58.00,57.41
D)首触57.41适量好仓，目标58.00,59.27
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
上周五美联储议息维稳但措辞偏鹰的影响延续，美联储维持渐进升息的坚定立场，押注美联储放松货币政策的资金只能止损离场，美元强劲走高，距离月初创出的16个月高位97.2已然不远。美国10月PPI年率创六年最快增速，但潜在通胀指标降温；英国三季度GDP创2016四季度以来最大增幅，但脱欧前景仍难以明朗。美元指数延续近期的强劲走势，最高曾重返97关口上方，遇阻后稍微回撤，金银相继重挫。原油方面，纽约油价连跌10日创出1984年来最长跌势，油价一度跌穿60美元的整数大关，随后在多头锲而不舍的努力下跌幅收窄，收盘险守60美元关口上方，此前市场担心美国对伊朗的制裁将导致部分地区出现短缺，但随着豁免政策的出台，以及多个产油国联手大幅增产，尤其是美国、俄罗斯和沙特的石油产量正处于或接近历史最高水平，前述忧虑已经烟消云散。本周市场焦点，美联储主席鲍威尔在内的多位美联储官员将发表讲话，而意大利政府也可能会再次向欧盟提交预算方案，宜密切留意。数据方面，在美国，预计NFIB小型企业信心有轻微的提高，CPI小幅上行，进口物价指数持稳，初请变化不大，零售销售小幅增长，工业产出维持低速增长。在欧洲，预计欧元区ZEW经济景气状况欠佳，GDP增速轻微放缓，工业产出小幅提高，CPI轻微走高；德国CPI大致持平，ZEW经济景气状况欠佳，GDP增长乏力；法国CPI基本持平；英国失业率变化不大，CPI与零售物价指数轻微走高，PPI则小幅回落，零售销售止跌回升。在亚太区，预计中国社会融资规模骤降，规模以上工业增加值轻微回落，城镇固定资产投资趋稳，社会消费品零售总额变化不大；日本GDP小幅衰退；澳大利亚失业率小幅升高。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：美俄沙产量几近历史最高水平，油价险守60大关。1)首个即市策略，跌破59.27，目标58.65,58.00，突破可追57.41,56.42。2)反之，升穿60.72可适量做多，看61.32,62.41，突破追63.00,63.50。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施接近沦为空文，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，以63.00-64.14区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市下挫，受多项利淡因素影响，道琼斯工业平均指数曾经跌超过300点，道指收市报25989，跌201点；标准普尔500指数收市报2781点，跌25点。影响美股下挫的因素包括，中国经济数据欠佳，市场担心全球经济增长会放慢，部分科技股业绩疲弱，及纽约期油技术上陷入熊市，意味经济表现可能会转差。各类股份普遍下跌，科技股、能源股、工业股与原材料股表现较差，消费品股与公用股等防御性股份则靠稳。道指扭转过去四日升势，下午中段最多跌308点，跌幅近百分之1.2，尾段跌幅收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价上升。美汇指数曾经升至97水平，贴近16个月来最高。市场预期美国下月会加息，美元受支持。市场担心中国经济增长会放慢，加上股市下跌，资金流向避险货币，日圆与瑞士法郎都上升。油价持续下跌，加拿大元与其他与油价相关的货币受压。美元兑加元曾经升至三个多月来最高。英国前外相约翰逊胞弟就「脱欧」有异见，辞去运输国务大臣职务，英镑受影响。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价持续走强，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率降低，油价涨幅回吐并转向回落，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，但全球股市跌跌不休，油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化，油价持续崩跌，几次尝试反弹均告失败后触及近八个月以来新低，全球供应激增担忧挥之不散，油价60美元重要整数大关岌岌可危。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金分割回调分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿97.72, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破95.47, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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