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今日市场观点 2019.6.20
提供者 季峥 | 2019年6月20日 10:54
要闻点评：
1、美联储主席鲍威尔表示，首要目标是维持经济扩张，并将采取适当措施维持扩张。美联储FOMC的许多成员认为有更好的理由采取更多宽松措施，并认为降息是合理的。 关于特朗普的批评，鲍威尔表示，法律明确规定他有4年任期，他将继续任职直到任期结束。
在经济前景方面，鲍威尔表示，GDP预期显示增长前景模糊，将观察不确定性是否会导致经济前景承压。与此同时，消费面显示消费回升，稳固增长，美国经济数据良好。今年以来工厂生产出现下滑，制造业、投资和贸易走软。
在降息预期方面，鲍威尔表示，通胀保值债券的下跌也是推动未来降息的理由之一。但美联储尚未真正讨论未来降息的规模（还没有讨论具体是25个基点还是50个基点），降息将取决于未来的数据和风险前景。 鲍威尔指出，如有必要将通过降息以支撑经济增长的信心，届时还可能会调整缩表政策。
在通胀方面，鲍威尔指出预期显示，通胀不及预期的时间将延长，官员们预计通胀回升至2%的步伐将放缓。
美联储FOMC声明后，Fedwatch利率工具显示市场对美联储7月降息预期有所降温，交易员认为美联储鸽派不及市场预期。
据CME 美联储观察 ，美联储7月维持利率在该区间的概率为17.8%上升至77.4%，降息25个基点和降息50个基点的概率分别由61.4%和20.7%下降至21.6%和下降至1%。
点评：如市场预期美联储维持利率不变。鲍威尔称有必要将通过降息支撑经济增长。但是市场评估，本次会议鸽派不及预期。市场预期7月份降息概率从61%降低到21%。这对美元短期是利多。对黄金是利空。但是今日亚盘黄金大幅拉升，突破1370美元的压力。日内站上1380美元，后市继续看多黄金。近期交易训练营实盘交流准备开启，欢迎咨询，申请微信JZLS168。
2、德国5月PPI月率表现不及预期显示欧洲经济继续放缓，降息就在咫尺？德国5月PPI月率录得-0.1%，年率录得1.9%，创至少逾一年低。该数据或成为欧元区经济持续放缓的证据之一。
英国5月通胀遇冷多项数值创2年最低，英国央行或再搁置加息计划。数据显示，英国5月核心CPI年率为2017年1月以来新低，英国5月未季调输入PPI年率录得2016年6月以来最低同比增幅。英国5月未季调核心输出PPI年率录得2018年4月以来最低同比增幅。英国6月CBI工业订单差值录得2016年10月以来最低。英国国家统计局人士指出，通胀遇冷主要受到航空费用等旅费支出下降的影响，此外工厂支出压力降至最近3年以来低位。
点评：德国PPI和英国CPI通胀均创年内新低，欧盟区主要经济体的通胀均呈现走低趋势。这也验证了笔者昨日提出的欧元区通胀仍处于下行趋势的判断。实际上，昨日美联储也调低了通胀前景的预期。
走势点评：
周三受美联储会议影响，美元指数期货下跌，黄金上涨。从市场对美联储会议的评估，本次会议鸽派不及预期，7月降息概率下降。但是从黄金和美元的表现看，美元跌幅较大，黄金大幅拉升，特别是亚盘突破了1375美元的两年高点，触及1393美元，已经形成突破的可能很大。只要欧盘仍企稳于1380美元上方，黄金应该继续上行。近一段时间，黄金波动较大。笔者建议采取短线交易者应注意控制仓位和风险。重要支撑1375-1370美元附近。日内计划现货黄金1375美元附近做多，止损1370，目标1385美元附近。
周三WTI/USD小幅震荡报收，小阳线报收。消息面上，EIA原油库存数据下滑310万桶，明显好于预期和前值，这对短期油价有提振。美元的下跌以及市场风险偏好有所提升，对美原油反弹也有帮助，但是中期上涨仍有待于库存持续下降。目前短线上行趋势延续中。短线压力55美元。支撑54.2、53.5美元。日内计划美原油54美元附近做多，止损53.5，目标55美元附近。
EUR/USD：美元下跌，推动欧元短线走强，但是消息面并不非常配合其上涨，如果美盘仍维持强势，可以关注1.1230附近支撑和做多机会。
GBP/USD：美元下跌，推动英镑短线走强。可以关注1.2635附近支撑和做多机会。
美铜期货：市场风险偏好改善和美元下跌，有利于铜反弹。昨日在2.66-2.67获得支撑反弹。日内仍可以关注这个区域支撑和做多机会。
沪铜1908：市场风险偏好改善和美元下跌，有利于铜反弹。建议关注46600-46500支撑和做多机会。
铁矿1909：市场最强势品种。短线有比较强调整压力。关注785-795附近支撑和做多机会。
硅铁1909：短线强势明显，关注6100-6080附近支撑和做多机会。
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