美银美林：重申蒙牛（02319）“买入”评级 目标价33.5元 提供者 智通财经

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告，重申蒙牛（02319）“买入”评级，目标价33.5元。

近期蒙牛乳业将悉售君乐宝51%股权，收取君乐宝特别股息5.68亿元人民币，所得款项共计45.8亿元人民币。美银美林认为，这相当于2018年核心市盈率41倍，是具吸引力的交易价。

预计公司今年一次性税前收益约34.3亿元人民币，对每股基本核心盈利影响中性，因来自现金代价的利息收入，将复盖君乐宝近5%的每股基本盈利贡献。报告又指，由于蒙牛对君乐宝的控制有限，因此出售对公司营运影响微，不过可加强资产负债表，支持自然增长及并购机会。

该行还预料，蒙牛今年上半年销售增长10%至15%，第二季增长动力稳固，相信今年可如期达到经营利润率扩张50点子的目标。

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