中小银行不上市也可发优先股 民营小微企业再迎利好 提供者 财联社

财联社（北京，记者 李愿）讯，非上市银行迎来一级资本补充新渠道。7月19日，银保监会、证监会联合下发《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见（修订）》（以下简称“《指导意见》”），最重要的是变化是删除了关于非上市银行发行优先股应申请在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让股票的要求。

“一直以来，优先股基本都由上市银行发行，非上市银行发行通道还不够畅通，”银保监会、证监会有关负责人在答记者问时解释，考虑到将“新三板”挂牌作为发行优先股的前置条件在一定程度上限制了非上市银行一级资本补充，因此对原相关文件进行了修订。

银保监会、证监会有关负责人进一步表示，本次修订有效疏通了非上市银行优先股发行渠道，对于中小银行充实一级资本具有积极的促进作用，有利于保障中小银行信贷投放，进一步提高实体经济服务能力。

天风证券银行业研究员余金鑫对财联社记者测算称，在总资产1000亿以上的前139家银行中，有110家其他一级资本（一级资本充足率-核心一级资本充足率）低于0.5%，按照2018年末的风险加权资产测算，需要发行1107亿优先股；同时按照一级资本充足率底线8.5%计算，预计可以增加的信贷投放空间约为1.3万亿。

非上市银行发行优先股条件放松

在《指导意见》修订之前，优先股基本都由上市银行发行，并且是永续债推出以前商业银行补充其他一级资本工具的唯一渠道；同时要想成为上市银行，对于大多数城商行和农商行而言要求较高。

此次《指导意见》的修订，核心内容就是删除了股东人数超过200人的非上市银行发行优先股需在“新三板”挂牌的要求，即对于非上市银行而言不用在新三板上市也可以发行优先股。

“由于此前非上市银行补充一级资本的难度很大，此次修订主要表明监管部门放松了对非上市银行发行优先股的限制，让一些非上市银行在上市之前也可以补充一级资本，”中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼对财联社记者解读称。

民生银行首席研究员温彬表示，非上市银行发行优先股不仅可以增强银行一级资本规模、优化资本结构，而且拓宽了中小非上市银行的融资渠道，有助于夯实中小非上市银行资本实力，提高服务实体经济能力，特别是加大对民营企业和小微企业的信贷支持，更好地缓解民营和小微企业“融资难和融资贵”的问题。

“非上市银行以中小银行为主，中小银行对于服务实体经济，特别是支持民营企业和小微企业融资具有不可替代的作用，”银保监会、证监会有关负责人解读时也表示，此次修订将有利于保障中小银行信贷投放，进一步提高实体经济服务能力。

两个新要求另有深意

不过，对于非上市银行来说，要想发行优先股也不是一件很轻松的事情，《指导意见》同时也提出了两个新要求：

一是应当按照证监会有关要求，纳入非上市公众公司监管，遵守《优先股试点管理办法》等相关规定，合法规范经营，股份集中托管，依法履行信息披露义务，年度财务报告应经具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审计。

二是商业银行发行优先股应遵循市场化原则，优先股定价应充分反映其风险属性，充分揭示其损失吸收特征，有利于保障优先股投资者权益，促进国内市场健康发展，增强商业银行资本补充的可持续性。

“上述要求也是激励更多非上市中小银行在发行优先股的同时更合规的经营，”余金鑫对财联社记者表示。

此外，还有分析认为，《指导意见》执行后可能还意味着新三板对于中小银行的吸引力进一步下降，采取先上新三板后“回A”的银行会更少。截至目前，在新三板上市的银行有9家，去年以来已经有2家宣布正准备“回A”。

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