汇丰：上调高鑫零售(06808)目标价至10.1港元 维持“买入”评级 提供者 智通财经

智通财经APP获悉，汇丰发表研究报告指出，高鑫零售（06808）中期业绩胜该行及市场普遍预期，相信该公司已进入营运杠杆正面周期，未来将有更多发展机会，上调目标价6.3％至10.1港元，维持“买入”评级。

该行表示，高鑫零售上半年经新会计准则调整后的纯利增长5％，撇除新会计准则影响则缺乏增长，但仍好过该行估计下跌5％。警喜主要来自严控成本，即使计及新零项目的投资后，公司的成本未见增加，有助抵销其他收入按年下跌21％之负面影响，使其营业利润得以增长3％。

该行指出，由于O2O业务盈利能力佳，加上线下跌幅收窄，估计高鑫零售2019-21年度线下同店销售分别下跌9％/7％/5％，而下次股份获重估的动力将来自收入增长。

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