麦格理：下调太古(00019)目标价至111.13港元 维持“跑赢大市”评级 提供者 智通财经

智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告指出，由于环球贸易紧张，国泰营运是最受影响，而太古地产零售疲弱前景也对太古(00019)有负面影响，故下调太古今明两年盈测2.6%/7.4%，目标价由123.45港元降至111.13港元，但盈利增长及派息稳定增长承诺，仍令太古变得吸引，维持“跑赢大市”评级，但从意见名单(Idea List)剔除。

该行指出，太古受地产分部及航空分部转好所推动，上半年经常性基本盈利年增长40%。每股派息年增长13%，证明了管理层向股东提供可持续增长股息的承诺。在公司业绩简报会上，管理层强调股本回报率增长的重要性，会致力于增加经常性基本盈利。该行认为，太古分拆太古地产后，使太古处于非常强劲的财务状况，净负债大减22%至486亿港元，负债比率也下降5%至14.7%。

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