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财联社（北京，记者 姜樊）讯，随着年报季接近尾声，持牌消费金融公司的年报也陆续披露。财联社记者总结了部分已披露业绩的头部消费金融公司业绩发现，今年上半年，已有多家持牌金融机构公布或已完成增资计划，不少头部平台也接受了来自各方的注资与持股。而部分头部消费金融公司的增速则出现放缓。
实际上，近年来持牌金融消费公司备受业界关注：互联网金融转型，持牌消费金融公司似乎已经成了大型机构抢夺的阵地。
业内人士认为，这意味着在当下网络小贷牌照还未开闸之时，后来者想要进入消费金融行业并不容易。未来，消费金融或成为巨头机构的蓝海之地。
多家总资产步入“百亿”行列 净利润增长现分化
财联社记者总结发现，目前不少头部的持牌金融公司总资产已经步入“百亿”行列。其中，招联消费金融总资产规模达766.35亿元，马上消费金融达511.11亿元，兴业消费金融达309.79亿元，中邮消费金融263.65亿元，上海尚诚消费金融则达到102.16亿元。
而从捷信此前发布的招股说明书上看，截至2018年年末，捷信消金的总资产为990.75亿元，据捷信消金发布的ABS发行文件，2018年营业收入185.16亿元，成为唯一营业收入突破百亿规模的机构。
数据显示，截止到2019年上半年底，多数持牌消费金融公司总资产较去年同期出现不同程度的增长，但增速分化比较明显，头部持牌消费金融机构的资产规模扩张速度明显放缓，一些中小持牌消费金融机构的资产规模仍然呈现高增长态势。
其中，锦程消费金融、上海尚诚消费金融、兴业消费金融总资产同比增长排名前三，分别为176.66%、146.82%、101.92%，总资产同比增速最低的是湖北消费金融，为18.20%，此外，头部持牌消费金融机构中，招联消费金融总资产同比也仅增长26.10%，马上消费金融总资产同比增长为46.78%。
融360大数据研究院分析师艾亚文认为，在经历了前几年的爆发式增长后，消费金融正在逐步回归理性，规模发展瓶颈渐显，部分规模较大的机构资产扩张速度放缓实属正常，有利于持牌消费金融机构将更多注意力集中到资产质量上来，一些成立不久的中小持牌金融机构本身规模偏小，利用自身资源及场景优势爆发力较强，在规模扩张时增速显得相对较快。
值得注意的是，在已披露的持牌消金公司中，净利润也出现了较大的分化。在利润过亿的几家消金公司中，净利润增长分歧较大。其中，招联消费金融净利润7.11亿元，同比增17.72%；而兴业消金净利润4.42亿元，同比增长121%。马上消费金融净利润3.01亿元，但同比出现17.71%的负增长。中邮消金净利润1.39亿元，同比增82.38%，而海尔金融则盈利1.28亿元，同比增长110.18%。
与此同时，虽然大部分机构在今年上半年净利润均为正，但仍有少数公司的仍然处于净亏损的状态。其中，长银五八的出现0.43亿元的亏损，今年上半年亏损扩大。
艾亚文认为，部分头部持牌消费金融机构的净利润增速放缓但优势明显，业绩表现仍然好于大多数中小消费金融机构，此前经历了爆发式增长后，消费金融主要场景模式基本趋于饱和，行业发展瓶颈渐现，部分持牌消费金融机构的增长动力略有不足；此外，随着监管趋严，消费金融领域市场竞争加剧，获客成本上升，也导致消费金融机构业绩增速放缓。
融资仍是消金主旋律 资本充足率仍需补充
今年上半年，多家消费金融公司都出现了增资扩股、新任股东进入的情况。
今年2月，长银消费金融注册资本由3亿元变更为9亿元。4月，杭银消费金融将注册资本增至12.6亿元，兴业消费金融将注册资本增至19亿元。6月，招联消费金融将注册资本28.59亿元增至38.68亿元。
与此同时，今年5月，哈银消费金融就迎来新任股东度小满的进入，根据此前财联社记者的报道，度小满将以30%的持股比例成为哈银消费的第二大股东；而同在5月，云南红塔银行入股苏宁消费金融获批，云南红塔银行将持苏宁消费金融2.4亿股，此股比例为15%。
而马上消费金融表示拟开展第四轮增资计划，或新引入银行类股东，以更好地发挥股东对公司的资金支持。与此同时，目前持牌消费金融里的巨头捷信消费金融正忙于IPO。
“以招联消金为例，完成增资后，因资产规模庞大，资本与资产比率然处于消费金融公司中较低水平，意味着后期或仍面临较大的增资合规压力。”艾亚文表示，持牌消费金融机构增资背后也折射出行业整体的困境，融资渠道缺乏、资产端受制于银行，获客成本高，消费场景饱和。
实际上，根据银保监会发布的《消费金融公司试点管理办法》规定，消费金融公司的最低注册资本为3亿元，资本充足率不低于10%。
艾亚文表示，机构倾向于引入新的股东从资金和资源两方面缓解这些问题，也有一些机构此前曾传出拟增资消息，但“雷声大雨点小”，实际增资低于预期，机构在增资方面更加谨慎，消费金融经过爆发式增长后行业正逐渐回归理性。
互联网巨头或陆续入场 新场景将成必争之地
“持牌消费金融行业在未来一段时间内仍然有望呈现稳定发展的局面，行业内机构竞争也有可能加剧。” 艾亚文向财联社记者表示，一些非持牌消费金融的行业巨头正在虎视眈眈盯着“这块肉”。
实际上，继百度曲线拿下消费金融牌照之后，蚂蚁也垂涎消费金融牌照已久，不久前有消息称，平安旗下以P2P起家的陆金所计划退出P2P业务，并开始申请消费金融牌照。凭借自身资源优势，这些巨头入驻消费金融领域，或为行业带来新生力量，后期不容小觑。
对于互联网巨头的进入，国家金融与发展实验室投融资研究中心主任黄国平表示，“金融科技+消费金融”的想象空间很大，这个场景已经成为各大金融科技竞相追逐的“蓝海”，而金融科技公司和消费金融公司之间的竞与合也备受市场瞩目。
“在金融科技进行覆盖渗透的过程中，应用场景是非常关键的触点和融合点。回顾过去几年的历程，正是有了从理财到支付再到信贷等各类金融场景的服务创新，金融科技的发展才取得了如此巨大的成果。” 黄国平认为，对于金融科技公司而言，不断拓展应用场景，才能使自身的金融科技生态得到不断的完善，用场景练兵，金融科技技术能力才能不断进步。
艾亚文也认为，对于持牌消费金融机构来说，未来有场景和无场景的可能进一步分化，主要场景趋于饱和，新场景的市场争夺战将拉开帷幕，拥有较多新的场景资源的持牌消费金融机构在竞争中更有优势。
此外，艾亚文表示，场景争夺战中，也考验平台的综合能力，持牌消费金融机构或将更加关注“内修”，比如资产质量的把控，运营水平的提升等等。随着消费金融行业稳定持续发展，消费场景及风控能力或成为持牌消费金融机构两大核心竞争力，不排除行业面临重新洗牌。
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