大摩：下调广汽(02238)目标价至10港元 降评级至“减持” 提供者 智通财经

智通财经APP获悉，大摩发布报告称，广汽(02238)的日本品牌持续在第三季跑赢大市。广汽丰田在第三季的销量18.5万辆，同比升11%，环比升24%，主要是受到新系列Levin强劲的销量所带动。期内，广汽本田销量17.9万辆，同比跌2%，环比跌14%。不过，传祺及菲克表现疲弱或会对盈利造成压力。传祺第三季的销量进一步恶化，同比跌29%至90,000辆;菲克则跌39%至17000辆。

虽然广汽的整体销量环比持平，但预计在市场不景气下将会持续有定价压力，加上新产品的市场推广费用等将导致公司盈利能力下降。该行将广汽的目标价下调5%至10港元，投资评级下调至“减持”，对公司2019至2021年的盈利预测下调13至20%。

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