【“和”你探险】保险业如何穿越“低利率时期” 提供者 财联社

2019年11月10日，深秋的北京，有一场题为“保险：风物更宜放眼量”的沙龙活动，这是由一群关注保险行业发展的专业人士，本着探索、探讨和探究保险业前沿问题，开展的以“和你‘探’险”为题的思想交流活动。

本次沙龙以“关于‘低利率时代’的对话”为主题，由著名保险学者王和先生主持，特别邀请保险企业、科研院校和高端智库的专家学者，尤其是寿险公司的精算高管作为嘉宾，共同探讨“低利率时代”背景下，中国保险业，尤其是寿险业面临的挑战和机遇。行业著名长期利率专家王家春就话题讨论进行了点评，并就长期利率趋势，分享了观点。本次沙龙吸引了相关领域的50多名代表，包括高校学者、金融从业人员、技术专家和法律专家等各界人士参加。

参与沙龙的专家学者围绕前不久中国银保监会发布的182号文件《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》，深入探讨“低利率”这一话题，不仅从外部环境的视角分析“低利率”的背景与趋势，更结合现阶段我国保险行业发展的实际，从外部到内部，理念到技术，从产品到定价，从资产到负债，展开系统性思考，回答保险业应当如何思考、面对并穿越“低利率”时期，为保险行业的持续健康发展，集思广益，献言献策，形成了一系列思想成果。

知往鉴今，心存敬畏

与会嘉宾认为，从表面上看，182号文件是一个“技术性”文件，但在技术的背后是给行业发出了一个重要的信号，即提示行业在发展，尤其是快速发展的同时，应高度关注经济发展的趋势和可能风险，特别是“低利率”问题，因为，曾几何时，在上个世纪90年代，中国寿险业就经历过一次因忽视“低利率”问题，而导致全行业面临重大的“利差损”风险，可谓是刻骨铭心，同时，国外的类似情况，更可谓是比比皆是，因此，行业应当学会从历史中吸取教训，尤其是要对经济规律和周期心存敬畏，转变经营理念，提升管理能力，尤其是要切实解决好科学和理性发展的思想和理论基础。

不能将“低利率”风险简单转移给客户

与会嘉宾认为，如何应对“低利率”时代，不仅是一个管理技术问题，更是一个经营理念问题。从传统经营理念看，解决“低利率”的基本方法是通过经营，特别产品和定价等方法，将利率风险转移到外部，也包括转移给消费者。这种想法具有显著企业和行业本位的思维定式，与“以客户为中心”，切实维护消费者利益的时代潮流格格不入。面向未来，保险企业不能简单地“外化”利率风险，应当突破行业和企业的局限，发挥保险企业专业创造价值的优势，在一个更大的范围去观察和管理利率风险，其核心是发挥制度和技术优势，为客户创造价值，满足客户风险和财富管理的需要。

没有绝对的“高低”

与会嘉宾认为，所谓的“低利率”总是相对而言的，因为，没有绝对的“高”，也没有绝对的“低”，突破思维的定式，认识到这一点是实现科学经营的思想基础，更是穿越“低利率”的前提和保证。保险经营的本质是基于风险的资产负债管理，关键是要能够在一定的经济和利率发展趋势和条件下，实现二者之间的动态平衡。因此，既要关注资产端，也要关注负债端，既要关注存量业务的管理，更有关注增量业务的管理，其中特别要关注在利率下行的趋势下，可能对资产和负债端产生不同的影响，因此，更大范围和时期的动态约束、制衡和匹配管理能力显得尤为重要。

“低利率”更考验保险经营能力

与会嘉宾认为，“低利率时代”对保险企业的经营管理，特别是风险管理、产品和精算能力提出了更高的要求。在这个过程中，精算师将扮演重要角色，就“低利率”的挑战而言，精算师要强化专业和敬业精神，不仅要对企业负责，更要对消费者和社会负责。因为，利率管理本质是社会财富关系管理，也包括了保险人与被保险人的关系。同时，“低利率”时代，也给了摒弃传统的“简单利差经营模式”以契机，保险业要更多地关注“费差问题”，通过科技创新，提高经营管理的效率。与会嘉宾还提出了保险业经营“第四差”的观点，即关注“服务差价”，通过技术和制度创新，全面提升服务能力，改善客户体验，实现差异化的客户服务，为客户和企业创造价值。

加拿大股市上涨；截至收盘加拿大多伦多S&P/TSX 综合指数上涨1.51% 提供者 Investing.com - 2021年1月29日

Investing.com – 加拿大股市在星期四收高，其中材料、卫生保健和工业等上涨的板块带领股指走高。 加拿大多伦多收盘时，加拿大多伦多S&P/TSX 综合指数上涨1.51%...

美国券商限制散户交易游戏驿站引发众怒 国会议员要求发起调查 提供者 财联社 - 2021年1月29日

财联社（上海，编辑 史正丞）讯，当地时间周四，美国三大股指在多家零售券商宣布对游戏驿站等异动股施加交易限制后显著反弹，但限制散户交易的行为也引发了广泛的争议和讨论。 根据美股“散户...

法拉第未来官宣通过反向收购上市 计划与吉利合资“回国造车”引关注 提供者 财联社 - 2021年1月29日

财联社（上海，编辑 史正丞）讯，当地时间周四，法拉第未来（Faraday Future）发布公告称，已经与特殊目的收购公司PSAC达成合并协议，计划于2021年二季度完成交易并在纳...

我们鼓励您使用评论，与用户沟通，共享您的观点并向作者及互相提问。 但是，为了获得有价值和期待的高水平评论，请注意以下标准：

保持关注及正确方向。 只发布与所讨论话题相关的材料。 保持尊重。 即使是负面的意见，也可以用积极的外交辞令进行组织。 用标准书写风格。 包括标点和大小写。 注： 评论中如有垃圾和/或促销信息和链接都将被删除。 避免亵渎、诽谤或人身攻击，对于作者或其他用户。 仅允许中文评论。

垃圾邮件或滥发信息的肇事者都将被从网站删除并禁止以后进行注册，这由Investing.com自由决定。

我已经阅读Investing.com评论指南并同意所述条款。 我同意

确定屏蔽%USER_NAME%？

如果屏蔽，您和%USER_NAME%都无法看到相互在Investing.com上发布的信息。

合作伙伴 腾讯财经财联社雪球云掌财经新浪财经金融界金十数据和讯网易财经汇通网证券之星FX168同花顺财经 风险批露: 交易股票、外汇、商品、期货、债券、基金等金融工具或加密货币属高风险行为，这些风险包括损失您的部分或全部投资金额，所以交易并非适合所有投资者。加密货币价格极易波动，可能受金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前，您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本，并谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好，必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media提醒您，本网站所含数据未必实时、准确。本网站的数据和价格未必由市场或交易所提供，而可能由做市商提供，所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格行情存在差异。即该价格仅为指示性价格，反映行情走势，不宜为交易目的使用。对于您因交易行为或依赖本网站所含信息所导致的任何损失，Fusion Media及本网站所含数据的提供商不承担责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可，禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及交易所保留其所有知识产权。
本网站的广告客户可能会根据您与广告或广告主的互动情况，向Fusion Media支付费用。 本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异，以英文版本为准。