div#pop_ad { opacity: 0; }
本文来源国泰君安研报。
维持中生制药(01177)增持评级。公司 2019Q1-Q3 实现营收193.21 亿(+22.83%),归母净利润22.56 亿(+2.46%),扣除非经常损益后的归母净利润26.00亿(+15.67%);Q3 单季度营收67.93 亿(+13.13%),归母净利润8.11亿(-2.92%),扣非9.25 亿(+12.81%)。整体业绩基本符合预期。维持公司2019 年预测EPS 0.27 元,鉴于明年带量采购全国扩面逐步推进,下调公司2020-2021 年预测EPS 为0.29/0.34 元(原为0.31/0.36元),考虑到公司研发管线深厚且加速兑现,上调目标价至12.92 港元(11.60 元,+3.09 港元),对应2019 年PE 40X,维持增持评级。
抗肿瘤板块继续强势表现。受益于安罗替尼(全年预计销售28-30 亿)、来那度胺(2019 年1 月获批,收入1.37 亿)和硼替佐米(2018 年7月获批,收入1.28 亿)的高速放量,以及存量品种的快速增长,公司抗肿瘤用药收入42.02 亿(+83.27%)。随着安罗替尼两个新适应症的获批以及后续管线的不断兑现,预计抗肿瘤板块将继续高增长态势,逐渐成长为公司第一大治疗领域。
带量采购影响市场预期已较为充分。润众前三季度收入23.35 亿(-9.24%)、Q3 单季收入7.36 亿(-12.15%),凯纷前三季度收入9.19 亿(-33.31%)、Q3 单季收入3.22 亿(-33.13%);预计集采影响将继续存在,但市场预期已较为充分。
研发管线加速收获。2019 年至今公司已有14 个品种国内获批,2 个品种国外获批,2 个新增适应症获批,2 个补充申请获批;新报酒石酸阿福特罗雾化吸入用溶液首仿上市,呼吸制剂布局日益丰富;一致性评价也已有19 个品种(视同)通过。公司持续加大研发投入,后续管线深厚,预计随着在研品种的持续落地,将迎来新一轮产品和业绩加速成长期。
风险提示:行业政策风险,招标降价风险,研发进展不及预期,产品销售不及预期。(编辑:唐梦婕)
Investing.com – 加拿大股市在星期四收高,其中材料、卫生保健和工业等上涨的板块带领股指走高。 加拿大多伦多收盘时,加拿大多伦多S&P/TSX 综合指数上涨1.51%...
财联社(上海,编辑 史正丞)讯,当地时间周四,美国三大股指在多家零售券商宣布对游戏驿站等异动股施加交易限制后显著反弹,但限制散户交易的行为也引发了广泛的争议和讨论。 根据美股“散户...
财联社(上海,编辑 史正丞)讯,当地时间周四,法拉第未来(Faraday Future)发布公告称,已经与特殊目的收购公司PSAC达成合并协议,计划于2021年二季度完成交易并在纳...
我们鼓励您使用评论,与用户沟通,共享您的观点并向作者及互相提问。 但是,为了获得有价值和期待的高水平评论,请注意以下标准:
保持关注及正确方向。 只发布与所讨论话题相关的材料。 保持尊重。 即使是负面的意见,也可以用积极的外交辞令进行组织。 用标准书写风格。 包括标点和大小写。 注: 评论中如有垃圾和/或促销信息和链接都将被删除。 避免亵渎、诽谤或人身攻击,对于作者或其他用户。 仅允许中文评论。垃圾邮件或滥发信息的肇事者都将被从网站删除并禁止以后进行注册,这由Investing.com自由决定。
我已经阅读Investing.com评论指南并同意所述条款。 我同意确定屏蔽%USER_NAME%?
如果屏蔽,您和%USER_NAME%都无法看到相互在Investing.com上发布的信息。