兴业证券：予华检医疗(01931)“买入”评级 目标价4.0港元 提供者 智通财经

智通财经APP获悉，兴业证券发布报告称，预计华检医疗(01931)2019-2021年营业收入分别为25.3、29.8和35.1亿元人民币，分别同比增长17.8%、17.8%和17.7%； 经调整净利润分别3.0、3.5、4.0亿元人民币，同比增长28.7%、18.9%、14.5%。

该行选取了 A、H共6家IVD相关公司作为可比公司，按2020年1月13日的股价，2019年行业平均估值为22.34倍。鉴于公司与希森美康的合作关系稳定；上市后资金更充裕，外延并购有望提速；上市后股权激励更到位；收购威士达后市场或将对公司进行价值重估，公司有望迎来估值修复的情况，该行给予公司目标价4.0港元，以调整后EPS计算，对应2019-2021年预测PE为16.22倍、13.63倍、11.90倍，给予“买入”评级。

该行表示，华检医疗是内地领先的IVD产品经营商，是内地IVD市场的第四大一级分销商。拥有庞大的分销网络，覆盖1045家三级医院及数百家分销商。自1997年起独家分销希森美康凝血产品，经过20余年经营，目前希森美康产品已是凝血市场的领头羊，根据有关报告称，以18年收入计，市场份额约为43.9%，排名第一。同时，公司也经营其他IVD产品，除血液以外，也包括免疫、临床化学、即时检验三个品类。

检验行业长期实施打包收费，无论是设备还是耗材，对医院一直是成本项，这不同于药品和器械加成销售给患者的收费模式。医院长期均有控制IVD成本的积极性，无需政策额外限制。该行判断，随着老龄化加速，发病率提升导致手术量和心脑血管发病人数也在逐年提升，凝血IVD行业仍能保持稳健增长。作为多年来医院青睐的希森美康品牌，其稳定性、精准度、良好的服务品质和高性价比将会保持龙头的份额。

该行称，在经营希森美康及深耕上海终端市场多年后， 管理层已具备了丰富的内地市场IVD经营经验，无论是横向扩展经营其他产品，还是纵向延伸产业链长度，扩张市场范围，均做了充分的准备。未来， 随着希森美康凝血产品不断升级迭代，公司产品品类扩大，产业链扩张，护城河将逐年凿深，有望持续获得市场份额。

法拉第未来官宣通过反向收购上市 计划与吉利合资“回国造车”引关注 提供者 财联社 - 2021年1月29日

财联社（上海，编辑 史正丞）讯，当地时间周四，法拉第未来（Faraday Future）发布公告称，已经与特殊目的收购公司PSAC达成合并协议，计划于2021年二季度完成交易并在纳...

全球疫情动态【1月28日】：欧盟下令检查阿斯利康工厂 福奇博士对南非变种病毒“感到不安” 提供者 财联社 - 2021年1月29日

财联社（上海，编辑 史正丞）讯，截至北京时间1月28日23点59分，全球新冠肺炎确诊病例上升至100,998,542例，其中死亡病例达到2177819例。 欧洲多国依旧处于防控态势...

德国股市涨跌不一；截至收盘DAX 30上涨0.51% 提供者 Investing.com - 2021年1月29日

Investing.com – 德国股市在星期四涨跌不一，其中科技、运输和物流和保险业等上涨的板块带领股指走高；与此同时，软件、零售和周期性消费品板块等下跌的使股指走低。 德国法...

我们鼓励您使用评论，与用户沟通，共享您的观点并向作者及互相提问。 但是，为了获得有价值和期待的高水平评论，请注意以下标准：

保持关注及正确方向。 只发布与所讨论话题相关的材料。 保持尊重。 即使是负面的意见，也可以用积极的外交辞令进行组织。 用标准书写风格。 包括标点和大小写。 注： 评论中如有垃圾和/或促销信息和链接都将被删除。 避免亵渎、诽谤或人身攻击，对于作者或其他用户。 仅允许中文评论。

垃圾邮件或滥发信息的肇事者都将被从网站删除并禁止以后进行注册，这由Investing.com自由决定。

我已经阅读Investing.com评论指南并同意所述条款。 我同意

确定屏蔽%USER_NAME%？

如果屏蔽，您和%USER_NAME%都无法看到相互在Investing.com上发布的信息。

合作伙伴 腾讯财经财联社雪球云掌财经新浪财经金融界金十数据和讯网易财经汇通网证券之星FX168同花顺财经 风险批露: 交易股票、外汇、商品、期货、债券、基金等金融工具或加密货币属高风险行为，这些风险包括损失您的部分或全部投资金额，所以交易并非适合所有投资者。加密货币价格极易波动，可能受金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前，您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本，并谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好，必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media提醒您，本网站所含数据未必实时、准确。本网站的数据和价格未必由市场或交易所提供，而可能由做市商提供，所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格行情存在差异。即该价格仅为指示性价格，反映行情走势，不宜为交易目的使用。对于您因交易行为或依赖本网站所含信息所导致的任何损失，Fusion Media及本网站所含数据的提供商不承担责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可，禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及交易所保留其所有知识产权。
本网站的广告客户可能会根据您与广告或广告主的互动情况，向Fusion Media支付费用。 本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异，以英文版本为准。