区块链和可溯源的供应链金融_数字货币

[2021-02-10 22:48:14] 来源：编辑：wangjia 点击量：

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导读： 清华x-lab公开课第三期第一讲邀请到前IBM中国研究院副院长邵凌，他为清华师生带来了题为《区块链和可溯源的供应链金融》的演讲。 EOS无意暴露了DAPP的虚假交易3月12日，EOS上出现一笔一万亿

清华x-lab公开课第三期第一讲邀请到前IBM中国研究院副院长邵凌，他为清华师生带来了题为《区块链和可溯源的供应链金融》的演讲。

EOS无意暴露了DAPP的虚假交易

3月12日，EOS上出现一笔一万亿EOS（约3.6万亿美元）转账发起，该交易数额超过了整个EOS的供应总量。

清华x-lab公开课第三期第一讲约请到前IBM中国研究院副院长邵凌，他为清华师生带来了题为《区块链和可溯源的供应链金融》的演讲。

佳宾引见：前IBM中国研究院副院长，IBM环球卓越工程师。有15年以上构建庞杂体系的履历，涉足的范畴包括嵌入式体系，多媒体处理体系，无线收集体系，物联网体系，云盘算，区块链体系等。具有二十多项发明专利，在国际学术会议上宣布数十篇论文，而且屡次被国际会议约请作为主题演讲佳宾。2017年到场易见供应链治理股份有限公司任首席手艺官（CTO）。

以下是演讲内容，文摘菌做了总结性的修正：

区块链在供应链范畴的运用重要分为两个部份，可溯源的供应链金融与可托的智能物流仓储物流，中心是基于区块链+物联网的可托数据治理和风险剖析。此次的分享内容重假如左侧的场景——可溯源供应链，其重要分为三节，生意营业、融资、证券化。

可溯源供应链金融本质上分为三个部份，可托数据源基础上衍生出三种营业场景。

中心企业+ 基于中心企业付出信用的供应链金融，区块链描写贸易背景，智能合约保证资金闭环
可控商品+ 基于有用管控什物资产的供应链金融，被称为动产融资或质押融资
动态资产ABS+，基于动态资产治理ABS的供应链金融，ABS即资产证券化
重要区别为前二者为银行信贷产物，而后者资产证券化后，资金来自于投资人。那末怎样把区块链运用到供应链金融的三个场景中呢？

企业级区块链

在之前的文章中，我们已细致引见了区块链的劈头，币，区块链，分布式帐本手艺的关联。多半to C端的区块链项目均采纳公有链，实际上, 在to B的运用内里，如：贸易、投资、跨境付出、海运等等，多半运用同盟链。

企业级区块链的特征分别为受权节点安全可靠，越发庞杂天真的智能合约，隐私数据庇护以及越发高效的共鸣算法。

如今，HyperLedger作为环球最大的企业级区块链之一，环球会员有凌驾250名会员。最早的以太坊，本质上是公链手艺，如今有些企业正在开发企业级以太坊手艺。

可溯源的供应链金融

从金融机构视角看供应链金融产物，物流、商流、信息流、资金流，供应链金融的中心就是“四流合一”，参与主体分别为供应商、中心企业、经销商。如下图所示，三个主体的资金融通可分为供应商营运资金融通，经销商营运资金融通。

1.中心企业担任生产，需向其上游企业举行采购，从供应商收到定单到收到付款历程当中，可触发几类融资体式格局，定单融资、保理应收账款融资等。当中心企业延长付款期而致使供应商资金短缺时，供应商可以经由历程这些体式格局向金融机构提议借贷请求。

2.中心企业在生产今后，向下流企业举行贩卖，经销商发出定单后，当经销商融资才能较弱时，可经由历程保税仓融资，动产融资或仓单融资像金融机构举行贷款。

但看似圆满的融资链在执行中依然碰到许多难题，中心问题照样供应链金融中的信用和风险问题。

当物流、商流、信息流、资金流，“四流合一”时，风险就降到了最低。如今，企业内的IT体系，ERP体系已算较为完美的IT体系了，然则企业间的信息体系，有些仍依靠于纸质通报的状况。有一些票据，执法请求必需是纸质的，这多是传统观念带来的问题，或者说在企业间去构建一个有用的信息体系，本钱较高，难度较大。

比方，在全部历程当中，银行虽然能看到资金的信息，然则银行不愿意把资金流水的信息跟他人分享，“四流合一”的落地是异常困难的，尤其是跨企业运作的时刻。

因而，中小企业融资难，金融机构没法信托中小企业，资金风险高，风控难，政府没法有用辨认体系性金融风险，羁系难。

科技要饰演的角色是什么呢？第一，就是下降风险，第二是增添彼此之间的信托，信托强了今后，生意营业本钱就低。

案例一反向保理形式

站在金融机构的角度来说，他们最最体贴的两点，中心企业的付出信用，贸易的实在存在。在引入区块链体系后，其转变了两样东西，第一，消弭纸质的票据的通报，因为一切的营业都可以在线上完成。第二个，可托数据池有一个区块链产物，是接着中心企业的ERP的，中心企业的ERP是天天同步一次，同步到中心数据池的产物内里，区块链难以改动的特征为其供应了一个可托赖的数据池。

但全部营业场景的症结点也是难点仍在于中心企业，ERP是他的中心数据，数据对接并非一件轻易的事变。除此之外，贸易保理形式只停留在一级供应商，难以延长。

案例二中企云信形式

此形式就是要打破一级供应商的信用问题，把信用再传导到多级供应商去。产物特征是：以中心企业未用的银行授信为付出信用、在中心企业产业内流转，可支解，可贴现、下降中心企业的名义负债率、躲避票据法不可拆分的划定。风控难点在于多级贸易的实在性难以确认、到期兑付依靠于中心企业的付款志愿、电子凭据是不是可以作为诉讼依据。

案例三线上“存货+应收账款”营业
关于中心企业最有代价的怎样削减应收账款，在这个形式下面，我们如今运用的是一个供应链的参与贸易的形式，可以明白为贸易，然则他跟平常贸易差别的处所，在这个中心，供应链公司经由历程参与贸易来为中心企业下流经销商供应资金。这个中心，问题就在于风控怎样做，平常会引入什物堆栈。个中触及两个可托数据池，一个是在堆栈方，一个是在供应链公司。
供应链贸易形式的长处在于：雄厚的生意营业形式，包括预付款，预结算，库存融资等多种贸易+金融的场景；供应链公司参与贸易，具有货权，以企业付出信用+控货的体式格局完成风控；中心企业的应收是传统保理形式的风控难点，供应链贸易形式是一种有用的补充手腕；在包括控货的营业场景中，货色的估值，货色的有用监控，包括违约后货色的措置是风控难点；区块链手艺可以大大提高贸易中的结算速率，同时数据的通明性和交织核验也下降了金融机构参与的风险。

从融资的角度来说是两种，一种是银行的融资，一种是直接从市场的融资，实在上述案例中，基本上照样依靠于银行的信贷。而基于中心企业供应链ABS的产物，本质上是将底层资产打包直接在生意营业所刊行给投资人。如下图所示：

在这个场景内里，区块链的代价便可以更好的表现。

第一，参与方异常多
第二，触及到的信息的流转历程庞杂
第三，信息通报失足率高
传统供应链ABS产物痛点在于风险治理方面和流程治理及效力治理，风险治理方面表如今：底层资产的实在性，有用性核对难；庞杂的生意营业构造及资金流，致使没法有用完成穿透式羁系；没法完成大批资产的动态羁系，羁系实效性差。
流程治理及效力治理方面表如今：参与方触及底层资产治理人，券商，律所，银行，生意营业所等多方机构，机构间沟通重要依靠纸质，效力低，本钱高，周期长；底层资产数量大，资产挑选，考核，资产让渡合一致的事情量大，轻易失足；数据散落在各个参与方，没法有用完成数据关联和交织核验。

关于一个供应链来说，先是组成了贸易关联应收敷衍，有一部份拿出来找保理公司，金融机构做融资，组成了保理资产，一旦保理公司资金短缺，可以把这个资产再打包，经由历程资产证券化刊行出去，收回资金组成了从贸易到融资在到资产证券化如许的链条。

从羁系机构的角度来说，要组成对ABS产物的穿透式羁系的时，每一笔底层资产的泉源尤为重要，因而一套有用的溯源体系在个中发挥重要作用。

可追溯的供应链金融产物处理方案

在竖立可追溯供应链金融区块链时刻，依据差别的场景设立小的区块链要比竖立全部供应链参与者列入的大链越发有用且可行。

因而，竖立基于可托数据池的供应链贸易体系，供应链融资平台以及资产证券化平台为一体的处理方案，并连系仓物流企业、贸易企业、生意营业所和金融机构一同组成通明可见的生意营业流程，可以大大构建可托生意营业资产。如下图：

个中最重要的是可托数据池的竖立。

由仓储与物流企业的数据、与贸易企业数据组成可托的数据泉源，经由历程物联网装备、仓运体系、自动化体系、企业ERP体系，生产治理体系等举行数据收集与传输，其数据经由历程加密数据存储，接见受权与审计，竖立起供应链贸易体系的可托数据池。
由动态资产治理，资产康健趋向剖析组成供应链金融资产证券化平台，执行全量资产核对、动态治理和轮回购置，以构建可托数据池。
由融资效劳与资金账户组成供应链融资平台，执行按需猎取数据受权，完成信息闭环，并监控资金流向完成资金闭环，以构建融资平台的可托数据池。
可托数据池的设想理念：
自力布置，数据池一切权归中心企业一切，并由该中心企业担任运营，保证了企业数据不脱离企业控制边境。因而来处理中心企业关于数据外泄的风险。
数据断绝，差别的供应商数据存储于差别通道，差别的供应商之间肯定是不愿望看到自身的数据的，从泉源上防备差别企业之间的数据泄漏问题。
可控交互，一切的接见都有数据推送，受权供应商提议，做到中心企业对数据的“完整可控”。
不可改动切可溯备查，任何挪用均需运用操纵人的证书为数据做电子署名，任何读写操纵都是纪录于对应审计链。
在区块链处理方案设想时分为两种链，数据链保留数据，审计链关于数据链一切的行动举行纪录，包括写、读、受权，一切的行动被写在审计链，然则审计链自身没有任何的数据，相当于对这个可溯源的供应链金融链的治理和链自身的数据分开了，并组成有用的监视和隐私庇护机制。

在2C端的运用中，大企业控制中心数据，生意营业数据的现实已被接收，在2B端，多半企业并不会将中心数据交由集合式的平台去做，因而更轻易组成分布式可托生意营业收集，由贸易关联组成链，如贸易链、融资链、ABS链。在贸易关联组成中，将以往的线下竖立的信托关联延续到线上，经由历程区块链自身的特征竖立起对企业间对体系的信托。

供应链金融的场景触及到多方怎样保证数据的实在性、准确性、通明性，是数字化供应链金融风控的中心。我们置信区块链的数据一致性，不可改动等特征，可以使得参与方之间可以构建基于数据的信托关联，因而会催生出一大批新的企业间运用。

区块链手艺，尤其是支撑跨链的区块链手艺的成熟，使得分布式可托生意营业收集成为可能。在B2B的市场中，因为企业对私有数据集合的挂念，分布式可托生意营业收集供应了一种新的生意营业平台，避免了传统集合式电商平台数据垄断的问题。

出色问答
Q：区块链从手艺的角度讲，更倾向于成熟手艺的运用和开发，把区块链运用在供应链金融，如今中心的难点在什么处所？
A：从区块链底层手艺去处理供应链金融的问题，更多的是关于营业的明白，在现有的HyperLedger的基础上，怎样去构建运用，处理实际问题。这个历程当中心自身并没有太多的手艺应战。

在我们实践的历程当中，试图构建多链和跨链时是有一些立异性的，这个立异性，不是简朴的手艺立异，背地照样有许多理念的应战。手艺应战可以被逐渐处理的。所以，当前最大的难点在于理念问题，就是人人相不置信将来基于区块链的收集是分布式的，假如人人置信将来是分布式的，多链的，跨链的收集构造，那末企业间数据同享体式格局，生意营业形式都邑发作庞大的转变。

泉源：清华x-lab

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