央行金融稳固报告，分布式记账等金融科技的趋向与风险（金融监管框架篇）_数字货币

[2021-02-10 17:10:59] 来源：编辑：wangjia 点击量：

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导读： 近日，中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2019）》，其中对数字货币、Libra、区块链技术，以及虚拟货币交易所整治工作，都有提及。领英发布《未来技能趋势报告》区块链作为新兴技能跻身前三数字资

近日，中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2019）》，其中对数字货币、Libra、区块链技术，以及虚拟货币交易所整治工作，都有提及。

领英发布《未来技能趋势报告》区块链作为新兴技能跻身前三

数字资产被视为权益类资产，是指投资于股票、股票型基金等，而中国方面，并未对数字资产进行明确的界定。

近日，中国人民银行宣布《中国金融稳固报告（2019）》，个中对数字钱银、Libra、区块链手艺，以及假造钱银生意业务所整治事情，都有说起。
报告在引见我国金融科技生长的基础情况时指出，传统金融机构运用科技手腕立异生长。比方提高运营效力，开发运用人工智能等新手艺，展开智能投顾营业，在付出整理、信用治理、资产托管等方面引入区块链手艺，借助智能合约，简化风险治理，增添透明度。
在“国际上金融科技羁系的主要做法”部份，报告指出，现在英格兰银行正尝试竖立分布式整理系统，法国央行正在举行银行间市场区块链生意业务情势试点，奥地利央行探究用数据立方情势来替代传统的羁系数据报送等。
报告以为，2018年以来，金融系统仔细贯彻落实党中间、国务院决议计划布置，依据中间肯定的思绪和行为，落实攻坚战各项任务步伐，取得主动效果。在推进互联网金融风险专项整治方面，国内173家假造钱银生意业务及代币刊行融资平台已悉数无风险退出。经查证，这一数据2018年《经济日报》曾有公然报导，此次《中国金融稳固报告（2019）》中再度说起该数据。
除此以外，报告还称，要稳步推进种种生意业务场合清算整理事情。现在，生意业务场合违法违规、无序扩大、风险舒展的势头取得有用停止，市场秩序明显好转，生意业务场合羁系轨制逐渐健全完美。
同时，报告示意，近年来，金融科技生长敏捷，无论是运用大数据、人工智能立异金融效劳照样对数字钱银的研发探究，都表现了金融与科技深度融会的趋向，对实体经济和金融系统发作深刻影响，均衡好风险和立异的关联成为环球金融羁系面对的配合课题。
从生长趋向看，近十年来金融科技的生长，一方面突出表现为种种新型付出东西的鼓起，以互联网平台和通信公司为代表的手艺类企业涌入环球金融效劳市场;另一方面，金融机构主动运用自动化和去中间化等手艺，提高内部运营效力和金融效劳质量。现在，有看法以为，商业银行、中间银行供应的部份金融效劳和部份金融基础设施未来大概会被新型公司、自动化程序和去中间化网络庖代。如近期脸书(Facebook)公司提出关于数字代币Libra的想象，激发国际社会普遍关注。
以下为《中国金融稳固报告（2019）》专题十“探究完美金融羁系框架”原文：
增进金融科技健康生长
近年来，金融科技生长敏捷，无论是运用大数据、人工智能立异金融效劳照样对数字钱银的研发探究，都表现了金融与科技深度融会的趋向，对实体经济和金融系统发作深刻影响，均衡好风险和立异的关联成为环球金融羁系面对的配合课题。
我国金融科技生长取得明显希望，在部分细分市场上还具有了环球抢先上风，但在金融科技疾速生长过程当中也发作和暴露了一些风险。下一步，我国应在总结国际金融科技羁系履历的基础上，亲昵连系中国现实，把握环球金融科技生长局势，加快完美现有羁系框架，立异羁系情势和手腕，在尊敬市场准绳、勉励立异的同时，主动有用防控金融风险，趋利避害，增进我国金融科技健康生长。
一、金融科技生长趋向
2017年，金融稳固理事会（FSB）将“金融科技”（Fintech）归纳综合为经由过程手艺手腕推进金融立异，构成对金融市场、机构及金融效劳发作严重影响的营业情势、手艺运用以及流程和产物。巴塞尔银行羁系委员会（BCBS）总结了国际金融科技运动最为活泼的四个范畴：一是付出结算类，如挪动钱包、数字钱银等；二是存贷款与资源筹集类，如网络借贷、股权众筹等；三是投资治理类，如智能投顾；四是金融市场基础设施类，如客户身份认证、分布式账户、云盘算等。
从生长趋向看，近十年来金融科技的生长，一方面突出表现为种种新型付出东西的鼓起，以互联网平台和通信公司为代表的手艺类企业涌入环球金融效劳市场；另一方面，金融机构主动运用自动化和去中间化等手艺，提高内部运营效力和金融效劳质量。现在，有看法以为，商业银行、中间银行供应的部份金融效劳和部份金融基础设施未来大概会被新型公司、自动化程序和去中间化网络庖代。如近期脸书（Facebook）公司提出关于数字代币Libra的想象，激发国际社会普遍关注。
第二部份金融业妥当性评价
从手艺维度看，种种盘算机手艺在付出结算、存贷款、风险治理和投资征询范畴的运用已到达亘古未有的高度。
人工智能和大数据运用方面，日趋先进的算法能在几十亿条生意业务数据的基础上剖析和发掘生意业务特性和行为情势，展望后续行为，自动化决议计划，现在主要运用于自动化金融资发作意业务、自动化信用评分、金融羁系范畴。
分布式记账手艺方面，作为多项金融业运用的底层手艺，具有减少本钱、完成去中介化的“企业对企业”（B2B）贷款生意业务等潜伏上风，但其在系统机能、可扩展性、存储才能、隐私庇护和平安性问题等方面也存在短板，现在仍处于疾速生长过程当中，未来或将转变付出、证券结算及背景营业等范畴营业款式。
挪动装备和互联网手艺生长方面，消费者经由过程挪动便携装备周全享用金融效劳，或是经由过程第三方运用程序进入金融效劳界面，能增进网络借贷及企业直接融资生长，推进普惠金融生长。
加密手艺方面，其生长将为拓展其他种种手艺运用远景供应支撑。
二、我国金融科技生长的基础情况
近年来，大数据、分布式记账、云盘算和人工智能等高科技推进我国金融立异迅猛生长，催生了互联网付出、网络借贷、股权众筹融资、智能投顾等新业态。
传统金融机构运用科技手腕立异生长。一是调解优化运营计谋和架构，摒弃依托传统网点的“人海战术”，在稳固传统渠道的同时，探究手机运用、微信公众号、网络直销等多元化渠道，拓展线上金融效劳。
二是提拔效劳效力，经由过程互联网渠道不停立异产物效劳，展开供应链金融，刷脸存取款，小微企业网络融资等营业。
三是提高运营效力，开发运用人工智能等新手艺，展开智能投顾营业，在付出整理、信用治理、资产托管等方面引入区块链手艺，借助智能合约，简化风险治理，增添透明度。
大型科技企业加快规划金融业。
一是派司猎取方面，2015年阿里巴巴和腾讯各自作为主发起人建立了浙江网商银行和前海微众银行，将“效劳场合”设置在线上，突破传统金融效劳的时候和空间限定。
二是优化金融效劳方面，互联网企业供应的手机付出营业，在零售付出范畴占有主要职位，蚂蚁金服还经由过程芝麻信用、蚂蚁金融云、网金社等营业，供应征信、云盘算、资发作意业务平台等金融效劳。
三是营业协作方面，主要表现为科技企业为传统金融机构打造线上运营平台，向金融机构开放最新的人工智能手艺，并为金融产物销售供应线上渠道。
另外，种种企业都有办金融的猛烈激动，但良莠不齐。2012年以来，因准入门坎低等要素，网络借贷、股权众筹等一般公众即可设立的互联网金融营业敏捷生长，最高峰时全国网络借贷平台数目凌驾5 000家。这些平台生长良莠不齐，在满足多元化投融资需求的同时，积累了许多问题和风险。2018年下半年以来，跟着经济下行压力加大，1000多家网络借贷平台集合爆雷，尤其是一些风险事宜的迸发，对行业荣誉形成了较大负面影响，危及社会和金融稳固，范例此类营业生长成为普遍共鸣。
三、当前我国金融科技生长带来的应战
金融科技的生长推进了普惠金融，在方便金融生意业务、满足多元化投融资需求、提拔金融效劳质量、提高资源配置效力方面发挥了主动作用，但也暴露出一系列问题，对保护金融业妥当运转带来应战。增添金融系统关联性温顺周期性，加重跨行业、跨市场、跨地区的风险通报。金融科技使金融机构、科技企业和金融市场基础设施间的联络越发严密，三者之间任何一环出现问题，都大概被敏捷放大并构成系统性风险。
另外，金融机构在经由过程自动化和人工智能等手艺降低本钱的同时，底层算法和操纵的趋同大概致使金融市场价格大幅波动，形成风险叠加共振，加重金融系统的顺周期性。
影响宏观调控政策的有用性。
一是种种金融科技立异增添了钱银金融的统计复杂性，尤其是一些金融产物和营业事实上具有限期转化功用，从而影响钱银政策的传导。
二是缺少羁系的网络借贷轻易将资金引向落伍产能和限定范畴，不利于信贷政策发挥作用。
三是部份科技公司具有付出整理、征信和金融资发作意业务平台等金融基础设施，对相干范畴的划定规矩制订、准入退出等发作影响。
对现行金融羁系构成应战。因为互联网羁系环境相对宽松，部份互联网金融营业游离于金融羁系以外或运用现有分业羁系的空缺举行套利。比方，部份大型互联网企业经由过程新设机构、控股或参股金融企业等体式格局，已演化为事实上的金融控股集团，但其自身并不直接遭到羁系。个中，一些互联网企业以纯真猎取金融派司为目的，将所控金融机构作为资源运作平台，追逐高额金融投资报答，偏离效劳实体经济。存在信息平安隐患。
金融科技在协助金融机构进一步相识客户的同时，也大概带来信息过分网络、滥用和泄漏等社会问题。另外，部份机构控制了海量消费者数据，垄断全部信息链条，一旦发作数据泄漏或遭遇网络进击，以至大概对全部国度的数据平安形成要挟。
四、国际上金融科技羁系的主要做法
现在，金融科技羁系还没有构成国际规范框架，从实践来看，主要经济体都亲昵关注金融科技生长趋向，并实时调解现行羁系框架，注意均衡好勉励立异与提防风险之间的关联。政策法规方面，注意完美现行系统，强化消费者庇护。
美国钱银监理署（OCC）探究构建针对互联网金融的羁系系统，联邦及州层面羁系部门加快研讨基于互联网展开的金融运动羁系划定规矩；欧洲银行治理局（EBA）宣布《金融科技羁系途径》，对其金融科技事情的目的和局限举行听证；英国宣布《经由过程互联网众筹及其他序言刊行不容易变现证券的羁系方法》，对网络借贷平台的信息表露、消费者庇护作出明白羁系请求。
羁系架构方面，注意功用羁系和持牌羁系，确保羁系有用掩盖。因为金融科技并未转变金融市场的基础款式和金融营业的基础执法关联，现在主要国度均相沿现行羁系框架，依据营业属性对金融科技相干营业举行归口治理，实行功用羁系和周全掩盖。
一是关于网络借贷、众筹股权融资等属性明白且生长敏捷的营业，一般经由过程派司审批等体式格局归入现行执法框架予以束缚。
二是关于营业属性尚不明白、未构成范围的立异营业，先经由过程行业自律予以束缚，评价其生长后再决议羁系体式格局。
三是部份国度还进一步革新派司机制，如美国钱银监理署推出金融科技银行派司，印度于2016年发放“有限付出营业银行派司”。
四是部份国度将羁系局限延长至第三方效劳供应商，给予羁系部门对第三方效劳机构举行按期专项羁系搜检和风险评价的权利。
羁系东西方面，注意探究立异增进机制，均衡风险管控与勉励立异的关联。各主要经济体主动推进羁系东西立异，比较有代表性的做法包含羁系沙盒（Regulatory Sandbox）、立异中间（Innovation Hub）、立异加快器（Innovation Accelerator）等。
羁系沙盒由英国金融行为羁系局（FCA）于2015年最早推出，面向金融立异产物或效劳，由羁系部门依据适度简化的准入规范和流程，允许金融科技企业在有限营业派司下，运用实在或模仿的市场环境展开营业测试。立异中间指羁系部门设立的旨在为羁系或非羁系对象供应指点或支撑的机制或场合。立异加快器指金融科技效劳供应商与政府部门之间的资金或手艺协作部署。
羁系谐和方面，注意一致性羁系与国际协作，防止羁系空缺与羁系套利。部份经济体主动就金融科技羁系范畴展开双边协作，推进数据同享和羁系谐和。国际组织主动推进金融科技羁系范畴的国际研讨和规范制订，经由过程建立事情组，宣布指点性文件或报告等情势推进羁系履历同享和协同行为。
才能建立方面，注意生长合规科技与羁系科技，提拔羁系效能。合规科技（Regtech）指金融机构或科技效劳商出于羁系报告和合规目的开发的金融科技运用；羁系科技（Suptech）则指羁系机构运用科技推进羁系立异。合规科技和羁系科技的提高有助于被羁系对象更好地到达合规请求，也有助于羁系政府更好地辨认风险、化解风险，提拔羁系效能。
现在，英格兰银行正尝试竖立分布式整理系统，法国央行正在举行银行间市场区块链生意业务情势试点，奥地利央行探究用数据立方情势来替代传统的羁系数据报送等。
五、政策发起
近年来，我国在完美金融科技羁系框架方面取得肯定希望。2015年7月，人民银行、工业和信息化部、公安部等10部委团结宣布《关于增进互联网金融健康生长的指点看法》，同年12月，中国互联网金融协会建立。2016年4月，国务院办公厅出台《互联网金融风险专项整治事情实行方案》。2017年8月，网联整理有限公司建立，把付出宝、财付通、京东付出等第三方付出机构的网络付出营业归入集合统一整理治理。另外，金融治理部门就第三方付出、网络借贷、股权众筹、网络保险等范畴连续出台划定。自创相干国际履历并连系我国现实，下一步，应主动完美羁系框架，主动推进金融科技立异试点，强调功用羁系，提拔羁系科技，在尊敬市场准绳、勉励立异的同时，主动有用防控金融风险。
完美现有政策法规，革新羁系框架，增强消费者庇护。一是制订完美金融科技公司、互联网金融等新型金融业态的执法法规，明白运营局限、准入规范、羁系划定规矩、执法责任等。二是将互联网科技企业控股构成的互联网金融控股集团以及金融市场基础设施、金融机构第三方手艺效劳商归入羁系局限，实用相干羁系规范，确保金融市场平安。三是研讨现有金融消费者庇护机制实用于互联网金融营业的有关问题，明白风险赔偿机制和风险措置机制。
依据实质重于情势准绳实行功用羁系，对峙和落实金融派司轨制。深切辨认手艺立异的金融营业实质，兼顾斟酌机构允许和营业允许，只需处置金融营业，就应该依据营业属性，取得该行业金融羁系部门的允许，未经允许不得处置存贷款、证券、保险、资产治理、付出结算、征信、金融资发作意业务等种种金融营业。
对任何未经允许展开金融营业的，应增强查处，提高违法本钱。主动推进金融科技立异试点，范例增进金融科技健康生长。连系我国金融市场特性，勉励金融机构或科技企业在正当合规的前提下，主动展开金融营业、产物、流程和情势立异，确保科技立异营业在提拔金融效劳实体经济效力的同时范例生长。
推进羁系科技稳步生长，提拔羁系才能，增强系统性风险剖析与提防。延续动态跟踪金融科技立异的营业生长及风险变化，增强对金融系统具有严重影响的金融科技机构和营业的风险监测和剖析，不停提拔羁系效能。增强金融羁系中的大数据运用，推进新手艺在构建金融综合统计系统中的运用，确保系统性风险可器量、可穿透、可监控。
参考资料：
1、《央行报告：区块链简化风险治理，增添透明度；金融机构主动运用去中间化等手艺》，巴比特
2、《中国金融稳固报告（2019）》，中国人民银行

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