瑞•达利欧（Ray Dalio）、比特币极简主义者、阴谋论家、黄金狂热信徒，他们都有什么共同点？
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今年以来，北京对“监管沙箱”的探索也在全速推进，西城区有望率先落地试点。
不管你是投资人，照样交易员，也许就是一个普普通通的人，现在也要打起 12 分精力来看看这篇文章。
起首问你们一个问题：瑞•达利欧（Ray Dalio）、比特币极简主义者、阴谋论家、黄金狂热信徒，他们都有什么共同点？
不兜圈子了，答案就是：
他们都以为，当前环球金融系统会在不久的将来发作严重变化。
Ray Dalio 是着名投资基金公司 Bridge Water Associates 的创始人，近来却在养精蓄锐地提示市场一件事：金融系统的严重革新行将到来。事实上，Ray Dalio 一直在环球舞台上异常活泼，而且另有媒体从业履历，以至还免费发行了一本书，而他出版的目标仅仅是为了提示其他人投资范式转变行将发作。
近来，Ray Dalio 列席了 2019 国际金融学院年度集会，时期他提出了几个问题：
1、什么是钱银？
2、什么是贮备钱银？
3、我们的法定钱银系统怎样运作？
4、一个严重变化行将到来，您准备好应对一次庞大的债权危急了吗？
上面这些问题，你都晓得答案吗？
事实上，在近代金融生长历史上，最主要的一个革新就是布雷顿丛林系统和黄金规范的闭幕，从 1971 年入手下手，美圆变成了天下法定钱银。一夜之间，美圆变样了：从缘由由黄金贮备锚定，变成了仅仅靠一家中心权威机构——也就是美联储的信托背书。
今后，美国政府对债权表现出了不可思议的胃口，下面这张图，说清楚明了美国政府债权在过去近七十年时间里的变化趋向：
不过，天下上并不是只需美国一个国度“罪恶深重”，因为在过去的 50 年时间里，环球范围内险些统统经济体都堕入到债权怒潮当中，下面这张图充足展现出了环球信贷市场债权拖欠的生长趋向：
一般来讲，一旦债权达到了逾额程度，经济就会阅历去杠杆化。依据美国政府挑选布置的钱银政策东西，他们大概会实行一场“优美”的去杠杆战略，把过去“吹出来”的泡沫戳破。
在 2019 国际金融学院年度集会上，Ray Dalio 诠释说，过去最凶猛的钱银政策东西（降低利率）现在已没法发挥作用了，因为现在的利率已接近于零。问题是，当利率接近于零的时刻，会对将来经济发生什么影响呢？也许我们能在下面这个 10 年期政府债券收益率图表中看到答案。
Ray Dalio 进一步诠释说，因为当前的经济环境，排名第二凶猛的钱银政策东西（印钞、也许说的更学术一些：量化宽松）也不太大概发生太多有意义的影响。虽然量化宽松政策过去确实对经济苏醒发生了庞大且主动的推进，但现在好像已不能像过去那样发挥作用了。
自从成为环球法定钱银以来，美圆代价（包含购买力）已大幅下落，不相信？下面这张“美圆购买力”剖析图就能让你本身找到答案。
Ray Dalio 以为，关于环球的人们来讲，现在是时刻须要一种全新的钱银政策东西和当代钱银理论（MMT）来应对行将到来的范式转变了。对此，他论述道：
“在范式转变过程当中，大多数人会在做一些太过受迎接的事变时被套牢，然后受伤。另一方面，假如你能够异常敏锐地明白这些范式变化，那末就能够很好地举行自我指导，也许最少能够做到自我庇护，防止本身在范式变化过程当中遭遇负面影响。”
根据 Ray Dalio 的剖析，行将到来的范式变化主要由三个缘由致使：
1、接近于零的利率；
2、激进的钱银宽松政策（美圆印的太多了）；
3、债权钱银化。
假如你是一个智慧的投资者，那末起首须要对本身现有的投资组合分派有更好地相识，假定统统投资组合都坚持稳固，一旦范式发作变化，那末肯定会让你觉得不安。Ray Dalio 补充说道：
“在新范式到来以后，把你的钱以法定钱银和债券情势存储大概将不再平安，债券是一种钱银统统权，为了偿还债权，政府大概会继承印制钱银来让钱银贬值，虽然这是减轻债权负担且不增添税收最简朴的一种要领，但一样也是最具争议的一种要领。”
Ray Dalio进一步诠释说，数字钱银将具有更大的代价，现在把现金存入金库多是一种过期的要领了。在这类状况下，绝大多数人会斟酌比特币，用 Ray Dalio 本身的一句话来讲：
“比特币末了的运气大概会像黑莓手机一样，当以太坊涌现以后，统统都邑转变。”
毫无疑问，Ray Dalio 的看法和行将到来的范式转变都印证了一件事：我们须要竖立一个全新的金融系统了。
迎接来到以太坊和全新的开放金融系统
这类开放的金融系统会在本身的基本层供应一个全新的原生钱银，关于以太坊来讲，他们的底层钱银就是以太币 Ether（ETH），因为钱银政策越发优胜，以太坊原生代币的代价将逐步凌驾美圆的代价。
以太坊金融夕惕如果向环球国民开放的，不管其国籍，岁数，种族或性别，而且供应了许多与传统金融系统雷同的功用，包含信贷、股票、大批商品、债券、黄金、房地产、稳固币、交易所、保险、以至是身份识别系统，你只需能够连接到互联网，就能够接见这些效劳。
这类全新的开放金融系统有一个最大的优点，那就是完整通明。现有的金融系统让银行、金融机构和羁系机构掌握信息流，这么做很轻易激发灾难性事宜，比方2008年金融危急，因为这些实体会挑选公然本身想要公然的信息，而且不是随意一个人就能对其举行审计，比方你不大概走进银行跟他们说：“嘿，我来这里想看看你们的帐本。”
开放金融的状况有所不同，因为在开放金融环境下，统统数据都能够在链上公然供应给统统人，开放金融系统愿望经由过程通明度和及时数据这两大上风从头入手下手重修事物。假如你有兴致追踪开放金融运动，能够去相识一下 DeFi Pulse、 DeFi Prime，另有 ETHHub。
固然，须要注重的是，我们正处于这类全新金融系统的起步阶段，跟着这个系统愈来愈成熟，大概也会碰到林林总总的问题。但请宁神，许许多多敬业的开发人员和繁华的社区正在尽最大努力确保让这个天下具有一种全新的、更平正的、而且可接见的金融运动体式格局。
本文来自 Medium，原文作者：Anthony Bertolino
译者：Moni
泉源：Odaily 星球日报
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