业内对SEC扩展“及格投资者”局限的提案仍持张望立场_数字货币

[2021-02-10 16:14:57] 来源：编辑：wangjia 点击量：

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导读： 从Web2.0到Web3.0：Web3.0到底是醒世恒言还是危言耸听？Gavin Wood博士在2014年提出了一种革命性的Web3.0设想。美国证券交易委员会（SEC）两周前宣布提案拟扩展成为及

从Web2.0到Web3.0：Web3.0到底是醒世恒言还是危言耸听？

Gavin Wood博士在2014年提出了一种革命性的Web3.0设想。

美国证券交易委员会（SEC）两周前宣布提案拟扩展成为及格投资者的局限，不过业内人士对此郑重乐观。
依据来自SEC的信息，及格投资者的定义为净资产凌驾100万美元（或年收入凌驾20万美元）的个人、资产凌驾500万美元的构造、相符某些执法定义的银行和机构以及其他相符某些条目的实体。成为及格的投资者可以使实体和个人取得更多私家投资时机，包括风险更高的投资和对冲基金等。

在新的修正案中，将增添某些私家基金的“学问型员工”、相符某些限定的公司、具有相符投资公司法的投资的实体、资产凌驾500万美元的家庭办公室以及相符融资资历的配头。

SEC主席Jay Clayton在声明中称，“这类要领的现代化早就应当完成。该提案将为个人供应更多的手腕使他们有资历基于既定的、明白的金融手腕来介入我们的私家资本市场。”

虽然这是SEC近40年来初次下降投资私家证券的门坎，不过业内关于这一提案并没有过于乐观。
Kelman律师事务所合伙人Zachary Kelman对Coindesk示意，“到现在为止，取得承认的投资者身份的扩展好像主要适用于华尔街内部人士，比方持牌经纪人或私家投资基金的‘学问型员工’，它没有人们想的那末普遍。”Athena Blockchain执法总参谋Drew Hinkes对Coindesk示意，只管这些发起看起来很有愿望，但“细节是魔鬼”。
该提案包括一个基础的框架，包括学术机构的资历证书和行业自律构造的测验等。Hinkes以为，这“大概会发生巨大影响”。依据该提案，SEC必需指定可以使投资者及格的特定证书。然则Hinkes以为详细是哪些证书现在不得而知，因此没法举行更多揣摸。
提案中还示意，“我们郑重地以为，过于广泛的定义大概会对主要的投资者庇护形成影响，并下降民众对该主要市场的自信心。与此同时，不必要的狭义定义大概会限定投资者取得投资时机的时机，由于某些要素大概会给投资者带来充足的庇护，比方投资者的财务状况、净值、财务学问和履历以及治理的资产数目。 ”
SEC委员Hester Peirce示意，应应用投资者的成熟度，即他们对所投资市场的相识，来肯定他们的认证状况。她在一份声明中示意，“我们现在的定义包括了那些在他们老爸买的法拉利车上过活的投资者，而不包括那些花了几周时候赢利而在周末要花很长时候才找到最好投资体式格局的投资者。”
而阻挡该提案的委员Allison Lee示意，该提案大概会对老年人和退休职员等个人投资者带来“严峻风险”。

不管怎样，Kelman以为这一提案“代表了向正确方向迈出的一步”，但将其视为可及性问题而不是系统性风险，疏忽了“及格投资者”这一观点的由来。在大冷落以后。他以为，“将取得及格投资者身份的条件转变为‘投资者智商测试’，这引发了一个问题，即为什么投资者从根本上须要SEC的庇护。”

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