剖析新加坡《付出效劳法案》_数字货币

[2021-02-10 16:06:02] 来源：编辑：wangjia 点击量：

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导读： 《支付服务法案》填补了新加坡在诸多支付服务场景的监管空白，会对新加坡的支付体系和数字货币带来重要影响。芝商所推出比特币期权之日会是山寨币的末日吗？芝商所在比特币期货交易方面一直占据市场主导地位，芝

《支付服务法案》填补了新加坡在诸多支付服务场景的监管空白，会对新加坡的支付体系和数字货币带来重要影响。

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择要

本文研讨了新加坡《付出效劳法案》与现行执法律例之间的主要区分，并剖析了《付出效劳法案》对新加坡的付出体系和数字钱银带来的影响。本文的结论是：《付出效劳法案》整兼并改进了现行执法律例，其羁系局限越发普遍，关于完美新加坡在付出范畴的羁系政策有异常主要的意义；《付出效劳法案》将付出型数字钱银归入羁系，生意业务所等效劳商必需依据羁系请求请求相干派司，改变了付出型数字钱银缺少羁系的近况；《付出效劳法案》公布后，遭到明白且稳固的政策吸收，估计会有越来越多的数字钱银效劳商到新加坡展开营业，有利于新加坡数字钱银行业的疾速生长，这关于全部区块链行业的生长也会起到促进作用。

关键词：付出效劳法案，数字钱银，羁系

2019 年 1 月，《付出效劳法案》（PSA，Payment Service Act）经由过程新加坡国会审议，被正式立法，并将于 2020 年 1 月 28 日起正式执行。《付出效劳法案》会对新加坡的付出体系和数字钱银带来主要影响。

一、现行付出体系的羁系

（一）执法基本
《付出效劳法案》的开头提到，这个法案将庖代《钱银兑换和汇款营业法》（MCRBA，Money-changing and Remittance Businesses Act）和《付出体系监视法》（PSOA，Payment Systems (Oversight) Act），并对一些别的与付出相干的法案举行修改。MCRBA 和 PSOA 是新加坡现行付出体系的执法基本。个中，MCRBA 主要针对展开汇款营业的机构设立了派司等羁系请求；PSOA 主要针对储值类付出东西（SVF，Stored Value Facility）、指定付出体系（DPS，Designated Payment Systems）设立了相干羁系请求。
汇款营业遭到 MCRBA 的羁系。汇款营业是指效劳商吸收客户的资金，并将资金转交给居住在新加坡以外的国度或区域的人。供应汇款营业的效劳商必需持有有用的汇款派司。须要指出的是，MCRBA 中没有对电子钱银给出相干羁系请求。
储值类付出东西遭到 PSOA 的羁系。SVF 是指一种除现金以外的付出东西，可所以物理形状或电子形状，用户或持有人经由过程购置或别的体式格局取得，用于付出商品或效劳的用度，可付出的用度不能凌驾 SVF 中条目所划定的最大值。
指定付出体系遭到 PSOA 的羁系。DPS 是指关联到金融体系稳固和民众自信心的主要付出体系。DPS 由新加坡金融管理局（MAS，Monetary Authority of Singapore）指定，并须要按期表露付出体系的持股状况、生意业务状况、结算状况和审计状况等信息。同时，MAS 有权对 DPS 执行准入、变动、停息或退出等操纵。
（二）羁系机构
新加坡金融管理局建立于 1971 年，是新加坡利用中央银行职能的金融管理机构，同时兼有金融调控与金融羁系两大职能。MAS 的主要职责包含依据国度经济生长状况制订和执行金融钱银政策，应用外汇市场等东西坚持本币稳固、掌握通货膨胀，依据相干执法对银行、证券和保险行业举行羁系等。MAS 是付出体系的羁系主体，担任制订和推收支台付出范畴相干羁系政策。同时，MAS 照样新加坡贸易银行的结算代办机构。
（三）对数字钱银的羁系在新加坡，数字钱银主要被划分为证券型、付出型和功能型，对差别范例的数字钱银执行的羁系政策有很大区分。
证券型数字钱银遭到新加坡金融管理局的羁系，而且证券型数字钱银的刊行、贩卖和生意业务须要恪守现有的新加坡《证券及期货条例》（SFA，Securities and Futures Act）。2017 年 11 月，新加坡金融管理局宣告了《数字钱银刊行指南》，细致划定了新加坡对初次代币刊行的具体请求。现在，付出型数字钱银没有特地的羁系律例；功能型数字钱银则没有被新加坡羁系部门归入羁系体系，只须要恪守反洗钱（AML，Anti-Money Laundering）等普适性请求。

二、《付出效劳法案》简介

近年来，跟着科学手艺的生长和数字钱银等新生事物的不断涌现，在付出范畴存在的潜伏风险已超越当前政策的羁系局限。2017 年 11 月，MAS 在制定付出框架（PPF，Proposed Payment Framework）的基本上，提出制订新的付出效劳法案（PSB，Payment Service Bill），并公然征求意见。2019 年 1 月，PSB 经由过程新加坡国会审议，被正式立法，并被命名为《付出效劳法案》（PSA）。

《付出效劳法案》包含两套平行的羁系框架。「指定轨制」主要针对大型付出体系，与 PSOA 中的指定付出体系相似，MAS 能够指定某一受羁系的付出体系以坚持金融稳固和庇护民众自信心。「派司轨制」则是为了更天真地相应市场变化而设置的羁系框架。
（一）效劳品种
《付出效劳法案》将账户刊行效劳、国内汇款效劳、跨境汇款效劳、付出型数字钱银效劳、电子钱银刊行效劳、商家收单效劳以及钱银兑换效劳归入羁系局限，效劳商能够挑选供应个中一种或多种效劳。
1、账户刊行效劳（account issuance service）
账户刊行效劳是指向在新加坡的任何人供应刊行付出帐户、或许运营任何与付出帐户所需营业相干的效劳，比方将资金存入或掏出付出账户（不包含国内汇款和跨境汇款）。
2、国内汇款效劳（domestic money transfer service）
国内汇款效劳是指供应新加坡当地的资金汇款效劳。国内汇款效劳中汇款人和收款人都在新加坡，且都不是金融机构。效劳商吸收汇款人的资金，并执行或部署执行汇款生意业务，包含经由过程付出帐户执行的付出生意业务、经由过程付出帐户举行直接借记效劳、经由过程付出帐户举行信用生意业务效劳等。
3、跨境汇款效劳（cross-border money transfer service）
跨境汇款效劳是指供应新加坡与别的国度或区域之间的收支汇款效劳。效劳商吸收汇款人的资金，并执行或部署执行向新加坡境外用户的汇款生意业务，或许效劳商为新加坡境内的任何人从境外收取汇款。
4、付出型数字钱银效劳（digital payment token service）
付出型数字钱银效劳主要包含两类，一是供应与付出型数字钱银生意业务相干的效劳，二是为付出型数字钱银生意业务供应方便的任何效劳。《付出效劳法案》对付出型数字钱银的定义以下：
付出型数字钱银是指代价的数字示意，而且须要满足以下前提：这个代价示意为一个单元；不以任何钱银计价，刊行人也不能将它与任何钱银锚定；已成为或盘算成为民众或部份民众吸收的交流序言，用来付出商品或效劳、清偿债务；以电子形状举行转移、贮存或生意业务；满足 MAS 划定的别的特性。
5、电子钱银刊行效劳（e-money issuance service）
电子钱银刊行效劳是对任何人刊行电子钱银，并许可其举行付出生意业务。《付出效劳法案》对电子钱银的定义以下：
电子钱银是指任何故电子形状贮存的钱银代价而且须要满足以下前提：以某种钱银计价，刊行人能够将电子钱银与别的钱银举行代价锚定；已预先付款，以便用户举行付出生意业务；付出的对象不能是电子钱银的刊行人；电子钱银代表一种刊行人的债务。
6、商家收单效劳（merchant acquisition service）
商家收单效劳是指效劳商依据与商家之间的合同，为商家吸收和处置惩罚付出生意业务。在商家收单效劳中，商家在新加坡注册建立或运营营业，或许效劳商与商家在新加坡签订合同。
7、钱银兑换效劳（money-changing service）
钱银兑换效劳是指效劳商供应与生意外币相干的效劳。
（二）派司请求
效劳商会依据本身的营业形式与上述 7 中效劳之间的关联举行派司请求，现在有钱银兑换派司（Money-Changing）、规范付出机构派司（Standard Payment Institution）和大型付出机构派司（Major Payment Institution）。
钱银兑换派司仅限于钱银兑换效劳，适用于供应钱银兑换的效劳商。因营业本身的贸易范围较小，触及的风险也较低，MAS 主要羁系效劳商的洗钱和恐怖主义融资风险。规范付出机构派司适用于上述 7 种效劳恣意组合而成的贸易形式，但对营业金额总量有所限定，请求请求较低，效劳商遭到的羁系水平也较低。大型付出机构派司适用于那些凌驾「规范付出机构」派司所设额度的一切营业，因触及的金额更大、风险更高，所以遭到最严厉的羁系，大型效劳供应商能够请求运用。假如将来的营业需求有修改，持牌人能够请求变动派司，以便能在新的营业运行时相符付出效劳或许派司的请求。
MAS 宣告将于 2020 年 1 月 28 日起正式执行《付出效劳法案》，并划定一切用劳商定时供应派司请求备案文件。同时，MAS 也对效劳商的请求资历给出具体请求，包含公司主体与管理人员构造、行业竞争力、办公室或注册地点、基本资本金、包管金和审计状况等。

三、《付出效劳法案》带来的变化

《付出效劳法案》执行之后会，新加坡对付出体系和数字钱银的羁系会发生以下主要变化。

第一，《付出效劳法案》整合和改进了现行的《钱银兑换和汇款营业法》和《付出体系监视法》，指定轨制和派司轨制这两套平行的羁系框架也参考了现有的羁系思绪。差别的是，《付出效劳法案》的羁系局限越发普遍，将国内汇款效劳、商家收单效劳、付出型数字钱银效劳等归入羁系。
第二，国内汇款效劳和跨境汇款效劳会有用替换 MCRBA 对汇款营业的羁系。须要指出的是，MCRBA 中并没有对国内汇款举行羁系，但国内汇款效劳须要恪守《付出效劳法案》的羁系请求。
第三，电子钱银刊行效劳将有用地庖代 PSOA 对 SVF 的羁系。从前文的定义中能够看出，SVF 和 e-money 有相似之处也有显著的区分。SVF 和 e-money 都可所以以电子形状贮存的钱银代价，而且有预先付款，但 e-money 中没有划定对商品或效劳的付出。举例来说，假如商家将这个以电子形状贮存的代价送给用户，那末从定义来看，它属于 e-money 但不属于 SVF。
第四，处置付出型数字钱银效劳商（如数字钱银生意业务所、钱包和 OTC 平台等）将会遭到羁系，必需依据 MAS 的请求请求相干派司并恪守反洗钱和反恐融资（CFT，Combating Financial Terrorism）等请求。须要注意的是，《付出效劳法案》对付出型数字钱银的定义中请求不能锚定任何钱银，因而相似 Libra 等稳固币不在这一类羁系局限。
第五，受《付出效劳法案》庇护的付出机构的门坎将会下降，逐日均匀浮动金额从 3000 万新元降至 500 万新元。这意味着假如逐日均匀浮动金额凌驾 500 万新元，付出机构持有的任何电子钱银都将获得周全保证。假如均匀逐日浮动金额不凌驾 500 万新元，付出机构持有的电子钱银不会获得周全保证，付出机构须要向消费者做出恰当的信息表露。下降门坎意味着受保证的付出机构的数目将会增添，但这些付出机构必需满足合规请求。小型付出机构不会获得保证，但遭到的合规请求较少，不会因过分羁系而障碍其营业生长。
第六，《付出效劳法案》关于付出体系中存在主要风险采取了防控步伐，主要包含对客户资金丧失的防控，对洗钱、恐怖主义融资风险的防控，对手艺风险的防控息争决差别付出计划之间缺少互操纵性的问题。

四、思索和发起

新加坡政府把金融作为经济生长的主要支柱，执行主动开放和勉励生长的政策。在羁系方面注意理念立异，勇于尝试和回收新生事物，开释企业的主动性和立异精力。MAS 精心设计了 PSA，均衡羁系和立异之间的关联，尽量周全地羁系和庇护效劳商、项目方和投资者。

关于效劳商，《付出效劳法案》请求一切在新加坡现实展开营业的效劳商请求派司。因而，无论是预备进入照样已进入新加坡市场的效劳商，都须要从新仔细审阅本身供应的产物和效劳，而且严厉依据请求请求派司。新加坡羁系部门关于反洗钱和反恐融资异常重视，效劳商须要按期向 MAS 提交相干报告。PSA 为效劳商提出了明白而细致的请求，便于效劳商展开营业，正规效劳商对《付出效劳法案》肯定持有拥戴立场。
关于项目方，新加坡羁系部门的立场一直是异常友爱，勉励立异和协作。MAS 推出了「沙盒轨制」，旨在为项目方立异供应一个优越的环境，在肯定水平上放松羁系请求。《付出效劳法案》将付出型数字钱银归入羁系，但对功能型数字钱银并没有做出请求。
关于投资者，MAS 并没有做出限定，但会做出风险提醒，并增强民众的金融教诲，确保民众意想到数字钱银的风险。《付出效劳法案》会经由过程对客户资金丧失的防控息争决差别付出计划之间缺少互操纵性的问题，来庇护投资者的资金平安并改良用户体验。

《付出效劳法案》填补了新加坡在诸多付出效劳场景的羁系空缺，关于付出型数字钱银等新生事物的有了明白的羁系请求，这关于完美新加坡在付出范畴的羁系政策有异常主要的意义。羁系政策是决议区块链行业生长方向的主要因素。区块链行业依然属于一个新兴行业，政府对区块链手艺不该过分羁系以防抹杀立异，相对温文的羁系会给区块链手艺生长带来空间。《付出效劳法案》公布后，遭到这个明白且稳固的政策吸收，估计将来会有越来越多的数字钱银效劳商到新加坡展开相干营业，有利于新加坡数字钱银行业的疾速生长，这关于全部区块链行业的生长也会起到促进作用。

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