中国金融杂志：讨论后疫情时代数字人民币生长时机_数字货币

[2021-02-10 11:00:42] 来源：编辑：wangjia 点击量：

评论 点击收藏

导读： 法定数字货币可以开启公司企业部门与政府部门的数字支付，开通数字支付的对公场景，弥补目前第三方支付等工具没有对公支付的空白。交易所要变天？去中心化交易所崛起，蚕食用户，抢夺流量一场交易所混战，已经打

法定数字货币可以开启公司企业部门与政府部门的数字支付，开通数字支付的对公场景，弥补目前第三方支付等工具没有对公支付的空白。

交易所要变天？去中心化交易所崛起，蚕食用户，抢夺流量

一场交易所混战，已经打响。

撰文：孙立坚、杨洁萌，前者系复旦大学经济学院金融研讨中心主任、经济学院学术委员会委员
2020 年伊始，突如其来的新冠肺炎疫情对我国经济和社会生长产生了庞大影响，同时也强化了「宅经济」，这给各种「非打仗式」付出东西带来更大的生长机会，更给法定数字钱银的研发带来新时机。
国际整理银行 2020 年宣布的对列国中央银行数字钱银的调研报告显现，厄瓜多尔、突尼斯、塞内加尔、马绍尔群岛、乌拉圭和委内瑞拉六国已刊行中央银行数字钱银，80% 的中央银行正展开相干研讨，40% 的中央银行已从观点研讨阶段转向试验或观点证实阶段，另有 10% 的中央银行已启动试点项目，已构成环球竞相刊行的趋向。
中国人民银行早在 2014 年就入手下手了法定数字钱银的研讨，一向处于抢先职位。中国法定数字钱银（DC/EP）具有坚固的信用背书、庞大的用户基本、稳固的用户习气、抢先的理论框架、人民币国际化五大上风。2019 年人民银行基本完成了法定数字钱银顶层设想、范例制订、功用研发和联调测试等事情。2020 年，重新冠肺炎疫情在国内获得控制的 4 月起，DC/EP 入手下手了小局限的试点事情。
第一，疫情将进步群众关于法定数字钱银的认知与接收水平。在这一特别时期，更多的人倾向于「网购」和应用「非打仗」的电子付出手腕，经由历程削减外出和会聚，削减纸币和硬币的应用，阻断疫情流传门路。依据人民银行宣布的《付出体系运转整体状况》数据，2020 年第一季度我国挪动付出营业量坚持增进态势，网联平台处置惩罚的营业量达 884.41 亿笔，同比增进 16.65%；总金额 63.63 万亿元，同比增进 16.29%，并未受疫情显著影响。能够说，2013 年互联网金融鼓起后各种第三方付出（微信付出、付出宝等）的提高，为此次「宅经济」的鼓起供应了基本前提。付出生意营业的线上化不单单议方便了用户，也节省了金融机构的运营本钱，挪动付出的提高为法定数字钱银的履行起到了造就用户习气的作用。
法定数字钱银将来不仅能满足用户关于「非打仗」付出的需求，国度信用的背书、较强的抗偷窃以及可追溯性使得它具有更强的平安性，而近乎于零的生意营业本钱、低延时性、广应用局限也使得法定数字钱银具有更强的便利性。另外，中国有较好的接收法定数字钱银的用户基本。2019 年 12 月末，我国网民范围达 9.35 亿人，全国互联网提高率达 64.5%，个中手机网民范围达 8.97 亿人，如今 99.3% 的网民经由历程手机端上网，中国已进入挪动互联时期，庞大的用户群体为履行法定数字钱银供应了辽阔的空间，海量的挪动端应用也给法定数字钱银供应了更多的下沉落地场景。
第二，法定数字钱银可补齐现有付出体系短板，更好满足后疫情时期付出需求。如今数字经济付出主要依托付出宝和微信付出两大平台，它们已各自构建起多样化的生活效劳生态，覆盖了用户大部份一样平常所需的生意营业场景，挪动付出等非现金付出东西对现金的替换率越来越高。然则如今的第三方付出平台是公司化的付出体系而不法定的付出体系，用户须要负担手续费和扫码装备装置本钱，平台间存在生意营业壁垒，不可避免存在盗号、敲诈等潜伏金融风险。同时，第三方付出不能完全满足公众对匿名付出的需求，而中央银行不同于商业机构，不会经由历程用户个人信息取利，隐私泄漏风险较小。法定数字钱银具有可追溯的匿名性，不仅能满足匿名付出需求，还能在必要时举行羁系，提防敲诈、洗钱等问题，越发尊敬用户隐私。
更主要的是，法定数字钱银能够开启公司企业部门与政府部门的数字付出，开通数字付出的对公场景，填补如今第三方付出等东西没有对公付出的空缺。另外，第三方付出异常依赖于收集通行和付出装备的无缺，此前涌现过微信付出和付出宝体系崩溃影响用户举行一般付出的事宜，而且现有手艺只能支撑第三方付出完成「单离线付出」，仅限于在联网生意营业场景应用。而法定数字钱银基于特别设想，经由历程数字钱包完成代价转移，除了能够像网上银行、微信付出、付出宝等一样举行联网收付之外，还能够不依赖于收集举行点对点的生意营业，完成像现金一样的「双离线付出」，能更好地满足数字经济将来的生长，也能更好地应对诸如疫情、自然灾害等突发事宜下的付出需求。
第三，疫情促使数字经济进一步生长，数字经济势必催生法定数字钱银。数字钱银是数字时期最主要的金融基本设施，数字经济强国召唤数字钱银的降生。据统计，我国数字经济范围 2019 年已达 35.8 万亿元，占 GDP 比重达 36.2%，成为环球公认的数字经济大国。新冠肺炎疫情进一步加速了数字经济的生长，数字经济正成为国度经济生长的新引擎。数字经济势必催生法定数字钱银，而法定数字钱银又将赋能数字经济行稳致远。法定数字钱银能够对冲私有机构刊行的假造钱银和数字钱银的滋扰与袭击，有利于金融次序的稳固，消弭不法定数字钱银给数字经济带来的负面影响。而且法定数字钱银的便利性、平安性、稳固性也与数字经济追求的快速性、高效性相一致，能够推动数字经济与实体经济生长相融会，二者相辅相成、互为增进，推动经济高质量生长。
第四，后疫情时期法定数字钱银能够雄厚钱银政策手腕，更好助力经济苏醒。后疫情时期，协助经济尽快走出疫情阴霾，走上苏醒途径已成为中央银行的主要任务。中央银行在法定数字钱银的设想上将会采纳大数据分析、人工智能等立异机制，将使钱银制造、记账、活动等数据及时收集成为大概，经由历程大数据等手艺手腕举行深入分析，为钱银投放、钱银政策制订与实行供应更多参考，使存款准备金率、利率等政策的有效性增强，使我国钱银政策传导历程越发通行。同时，法定数字钱银刊行后，便利的网上结算、极低的付出本钱、时髦的付出体验，定能增进花费激动，从而拉动经济增进；还能够经由历程发挥其信息和手艺上风，为宽大的小微企业和个别商户供应门坎更低、本钱更低、越发天真的融资效劳，以实实在在的「硬核」行动，增进复工复产复市，助力「六稳」「六保」，加速经济苏醒步调。
第五，后疫情时期天下经济生长期待方便的跨境付出东西，法定数字钱银具有「天下钱银所需的统统前提」。中国中央银行刊行的数字钱银具有法定性、稳固性和锚定性，在诸多方面较私有企业刊行的数字钱银（如 Facebook 刊行的 Libra）等付出东西有更多上风，特别体如今其由中央银行刊行和治理，由国度信用背书，违约风险低，是「真正的数字钱银」。因为 DC/EP 能够与人民币 1∶1 自在兑换，能够对接国际上各主权国度现有的钱银体系，经由历程跨境付出能够进一步推动人民币国际化历程。如今以美圆为主导的国际钱银体系仍存在很多弊病，超发的美圆给天下上其他国度特别是生长中国度带来了「负外部性」，而且如今环球最主要的付出生意营业体系 SWIFT 也由美国主导，中国有必要也有才能竖立一套新的付出体系收集，打破美圆垄断职位，而法定数字钱银将是人民币国际化「弯道超车」的主要宝贝。能够借助「海淘」花费、「一带一起」国度的投资和借贷等渠道，翻开外洋市场，也能够斟酌和已处置跨境付出营业的企业（如付出宝等）合作，履行法定数字钱银在外洋市场的应用，助力人民币国际化。
第六，中央银行早已动手研发法定数字钱银，具有先发上风。中国事环球挪动付出第一大市场，无论是挪动付出用户的范围与生意营业范围，照样渗入率，都处于比较抢先的职位。「刷卡付出」和「扫码付出」对现金的替换效应日益显著。加速研讨法定数字钱银的步调，防备诸如比特币、Libra 等「影子钱银体系」对现有体系的袭击，进步付出体系的运转效力，推动经济数字化治理水平的进步。中国人民银行 2014 年就入手下手了对法定数字钱银的研讨，2017 年 1 月中国人民银行数字钱银研讨所正式建立，停止 2020 年 4 月，已为数字钱银及其相干内容提交 22 件、65 件、43 件专利申请，涵盖数字钱银的刊行、流畅、应用的全流程，构成了完全的产业链，已完成手艺储备，具有了落地前提。
第一，进一步增强法定数字钱银宣扬科普，总结试点履历，扩展应用场景。如今我国的法定数字钱银正根据循规蹈矩的准绳稳步推动，已在多地展开小局限试点。但公众关于法定数字钱银的认知还不够周全，一些人将数字钱银与「炒币」、投契画等号，部份机构以至冒用中央银行名义推出所谓「法定数字钱银产物」，举行欺骗和传销。在法定数字钱银刊行之前，应经由历程多媒体手腕向公众提高更多法定数字钱银学问，营建优越应用环境。同时，要考核试点地区的应用结果，注重市场需求，总结积聚履历，跟踪调研法定数字钱银对现有体系的影响，确保法定数字钱银应用的方便性、平安性、高效性，进步市场接收的主动性，并逐步履行到全国。另外，要合时启动对公范畴的法定数字刊行和试点事情。
第二，适应数字经济生长趋向，竖立法定数字钱银新型羁系形式，加速配套轨制建立。当前，数字经济正深刻影响国民经济各范畴，将来法定数字钱银将与数字经济互生共促，不停推动新手艺、新业态、新形式融会，增进经济高质量生长。中央银行应加速法定数字钱银配套轨制建立，在政府与市场、平安与效力、立异与范例之间追求均衡。在传统羁系体式格局的基本上竖立新型羁系体式格局，制订一系列法定数字钱银的专项执法法规，在法定数字钱银的刊行、流畅、应用的全流程环节配套响应的数字金融羁系轨制，制订研发数字钱银刊行的国度范例，袭击不法炒作数字钱银行动，为新的钱银体系供应完美的执法保证，增进法定数字钱银和数字经济的延续健康生长。
第三，强化理论与实证研讨，提拔钱银政策有效性，助力经济苏醒。法定数字钱银将使得中央银行对钱银供应量、流畅速率、钱银乘数等数据的测算越发准确，进而提拔钱银政策的有效性和准确性。在法定数字钱银试点地区，应应用大数据手腕增强统计监测，应用相干数据展开理论模子构建与实证研讨，也能够将试点地区与非试点地区举行对照研讨，还能够展开国际比较研讨，总结法定数字钱银刊行的上风，为周全履行搭好政策框架和理论依据以及疫情后经济苏醒奠基基本。
第四，介入数字金融环球治理，增强国际合作，控制法定数字钱银主导权、话语权。跟着互联网手艺的生长，数字钱银完全有大概打破现有钱银体系的约束，成为「天下钱银」。数字钱银合作在将来的环球数字经济合作中居于中心职位，我国有必要「弯道超车」，研讨数字钱银时期人民币国际化的完成途径，探究刊行中国主导的可跨境应用的环球数字钱银的可行性。另外，在环球数字金融轨制建立中，我国应当主动介入并争夺话语权，与其他正在研发法定数字钱银的国度合作，介入制订法定数字钱银国际羁体系一范例，控制数字手艺症结范畴学问产权，勤奋在数字经济的症结范畴竖立环球性合作上风。

第五，善用先发上风，抢占第一赛道，驰而不息加速刊行法定数字钱银。钱银具有天赋的垄断性，数字钱银的刊行与流畅，将对现有国际钱银体系、整理体系和金融体系带来庞大的转变和影响。因而，对数字钱银的刊行权和控制权，将成为主权国度间合作的「新疆场」。中国刊行法定数字钱银具有诸多上风、面对诸多时机，应加速抢占第一赛道，充分发挥收集效应，并博得先机。