DeFi 要成为 CeFi？照样 CeFi 吃掉 DeFi？_数字货币

[2021-02-10 10:50:54] 来源：编辑：wangjia 点击量：

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导读： 尽管 DeFi 仍处于起步阶段，但凭借初步的判断力和历史的经验教训，后一种情况发生的可能性似乎比想象的要大。以太坊平均交易费达比特币1.5倍，较年内峰值下降279%9月2日以太坊矿工收入创历史新高

尽管 DeFi 仍处于起步阶段，但凭借初步的判断力和历史的经验教训，后一种情况发生的可能性似乎比想象的要大。

以太坊平均交易费达比特币1.5倍，较年内峰值下降279%

9月2日以太坊矿工收入创历史新高，其中交易费占比74%。

兄弟们，我们成事了！去中间化金融 DeFi 总锁仓金额（TVL）到达 100 亿美圆。我们上了彭博、华尔街日报、金融时报。所有人都在调解本身进军 DeFi。我们干得美丽，是吧？
也许这有点嗤笑，但我以为大多半人清楚看到，DeFi 仍处于初期阶段。无论是看用户数目，照样将去中间化生意业务所（DEX）数目与中间化生意业务所（CEX）举办比较，或者是寻觅实在的、非推想性的用例，DeFi 已小有范围，但仍然须要生长。
我们临时疏忽一下障碍 DeFi 提高到主流受众的浩瀚手艺和产物壁垒，伪装我们可以挥一下魔杖就可以妄想成真，实现以低价、疾速的生意业务和大批的产物吸收主流需求，假定一下成熟的 DeFi 生态体系会是什么样？
在对将来向往的一种设想中，DeFi ……依旧是小众化体系！一小群与 DeFi 愿景一致的爱好者继承运用种种协定构成的收集举办生意业务、借贷。但，依旧局限于一小部分爱好者。我们之前看到过很多庇护隐私和去中间化的手艺走上了这条途径，由于它们从未能克服这些解决方案一般具有的不少可用性和产物问题。
考虑一下相似火腿电台之类的东西：这类具有 200 万名环球用户的去中间化、自我主权的业余无线电。从手艺上讲，它确切做到了包装盒上所允诺的，但我以为，广泛共鸣是，我们对 DeFi 寄与的愿望可不是业余无线电对天下那样的影响，这在很大程度上是由于它的提高度不够。DeFi 的将来有一种多是如许的： Uniswap 流动性供应者（LP）和 Compound 贷款人会举办小型聚首，在线上论坛上相互谈天，直到他们的配头问，为何要糟蹋这么多时候和款项在这类垃圾上。
固然，DeFi 的将来另有另一种潜伏愿景，是所谓「去中间化至上主义者的妄想」。届时环球亿万人会意想到，他们将本身的财务状况托付给不负责任的中心机构已太久了，因而会力争上游将本身的财务生活转移到链上。远房亲戚会来讯问怎样装置 Metamask ； Infura 一夜之间成为环球市值最高的公司；终究，每个人都变成了本身的银行，传统金融机构崩溃了。可以设想这与第一个场景相似，但是在这个场景中，消费者的品尝和喜好发作了变化，涌现了第一个场景中不存在的 DeFi 采纳海潮。
不幸的是，我以为这也不太大概成真。我们一次又一次地看到，消费者口胃的变化极为迟缓，而且消费者的口胃会谢绝 DeFi 的很多庞杂功用。消费者注重易用性和便利性，而不是隐私或自主权 ——这一直是互联网的主题之一：多半人经由过程托管效劳接见开放、可接见的协定和东西。想想看，是用 Gmail 照样运用本身架设的电子邮件效劳器？是用团队沟通东西 Slack 照样来运转本身的 IRC 效劳器？如今的近况是一种经历过时候磨练的特性，我以为 Web 3 和 DeFi 中会依旧有用。
每当手艺发作代际更替的变化时，市场中的两组参与者之间关联就会变得慌张：现有企业必需决议是不是采纳这类新手艺来举办立异和推翻本身，新入局者必需敏捷生长，以避免被巨头敌手挤出局。不幸的是，关于这些年青的新贵来讲，充足多的 CEO 读了 Clayton M. Christensen 的《立异者的逆境》 (The Innovator's Dilemma) 一书，认识到这类改变没有一条清楚的途径。偶然现有企业会推翻本身，但一般不会。
在当本日下现有企业没法立异且不能顺应这些新的 DeFi 挑战者的状况下，跟着时候的推移，我们大概会看到 DeBank 或 Instadapp 之类的效劳鼓起，并经由过程供应某种半托管式解决方案，向主流消费者供应更对他们口胃的效劳，而同时，也许另有一家中间化企业机构依旧控制 Gnosis 平安备份密钥。只管真正的 DeFi 抱负主义者不想信托第三方，但群众只是喜好便利性而又不愿意治理私钥，终究大概会在这些产物基本上开发新的半托管解决方案，比方平安多方盘算（MPC），或基于 SGX 的解决方案，比方 En igma 或 Bitski ，以此来投合这些新用户。这些产物还必需勤奋博得中间化生意业务所具有的不计其数用户以及很多新的用户，同时打造这些产物，让新用户回收运用。
另一种大概性是，当本日下的现有企业不断立异并顺应这些新的 DeFi 挑战者，变得愈来愈清楚的是：本日亚洲各地的大型中间化生意业务所大概成赢家。中间化生意业务所可以运用其现有的巨大用户群和基本架构，并将 DeFi 协定集成为新功用。在当本日下，消费者的关注度愈来愈重要，这使他们比拟 DeFi 新型银行和交互界面新兴企业享有极大的上风，后二者必需勤奋从头入手下手猎取新用户。
举个例子， OKEx 是生意业务额最大的加密生意业务所之一，它已前后将 MakerDAO 和 Compound 集成为其中间化借贷选项以外的借贷选项。OKEx 用户无需掏本身的资金，只需设置 Metamask ，没必要忧郁 Gas 拥堵或 DeFi 原生用户碰到的任何其他贫苦，就可以够轻松享用 DeFi 的甜蜜果实。自推出以来的短短时候内，已被证实异常胜利，预计有 5000 万美圆的 Compound 协定存款来自 OKEx，触及 2000 个帐户。
或以 Matrixport 为例，这是由比特大陆创始人吴忌寒和葛越晟建立的最大的资产治理挪动平台之一。Matrixport 是一个中间化加密金融运用，向加密钱银持有人供应借贷和结构化产物，但他们近来试水 DeFi 范畴，供应与 Curve 流动性挖矿集成的资产治理产物。用户只需在手机上轻点几下即可举办 CRV 挖矿，而无需脱离 Matrixport 主运用的中间化体验。近来他们推出了一款名为「 DeFi Smart Pool 」的产物，运用户可以经由过程运用 BTC 等非 ETH 资产作为抵押品来猎取稳固币举办挖矿，从而赚取收益。Matrixport 会自动轮换为 DeFi 中表现最好的时机。只管用户摒弃了对 Matrixport 的中间化保管和实行的控制权，但在多半状况下，为轻易起见，这类衡量是值得的。
无需辛苦假定，就可以够看出这类做法在其他 DeFi 协定中也大概发挥作用。中间化生意业务所已在争取最热点的 DeFi 新代币在本身平台上币生意业务，这固然须要取得充足的流动性、延揽做市商入局等。
关于很多生意业务所，尤其是二线生意业务所，最好与一个像 1inch 如许的 DEX 聚合器集成，在任何代币上市后，它可以让用户马上接见这一代币，而且一般可以供应比单一中间化生意业务所更好的价钱，正如我们在 Curve 上看到的稳固币交换那样。更多产物和协定大概会重复运用这一操作手册，从期货到期权再到合成类资产都是云云。这些中间化生意业务所大概会逐步增加愈来愈多的 DeFi 协定，直到它们入手下手相似于现有 DeFi 交互界面或钱包，而 DeFi UI 和钱包底本试图庖代中间化机构。而且这些中间化生意业务所以至可以集成本身的 DeFi 原生竞争敌手，就像我们在 DeFi 天下中已看到 1inch 的 Mooniswap ，在 CeFi 天下看到币安运用本身的中间化自动做市商 Binance Liquid Swap 。
这有大概成为实际吗？大概吗？相对大概。假如汗青可以作为参照，中国的加密企业好像最有大概逾越这道鸿沟而杀入 DeFi 范畴。
中国孕育着超等平台。在互联网时期，本日的微信和美团如许的超等平台最初是以一个简朴产物的面貌涌现的。
以微信为例，它最初是一个谈天运用，扩大覆盖了金融付出、打车、旅店预订，终究成为一个完全的小程序平台。美团入手下手时是中国版的团购网站 Groupon，但一样迟缓地将其功用扩大到更多市场。在西方，人们大概会运用 Yelp 对商家举办批评，运用 DoorDash 送快递，运用 OpenTable 预订餐馆，而美团已席卷了所有这些功用，如今是一站式市肆。
我们可以看到相似的生长途径，即中间化生意业务平台生长成超等平台，先是生意业务，再到如今扩大到贷款和其他相似银行的效劳。不须要太多的设想力，就可以预见到他们将底层的 DeFi 产物集成为这类「超等平台化」的一部分。
终究这将归结为一个简朴的问题：DeFi 可以成为 CeFi？照样 CeFi 吃掉 DeFi ？只管 DeFi 仍处于起步阶段，但依附开端的判断力和汗青的经验教训，后一种状况发作的大概性好像比设想的要大。