科普 | 灰度比特币信任（GBTC）是什么，它是怎样运作的？_数字货币

[2021-02-10 10:09:04] 来源：编辑：wangjia 点击量：

评论 点击收藏

导读： 「Web3大会」首日精彩观点集锦中国第一次Web3大会，开篇都说了什么？原文标题：《Everything You Need To Know About The Grayscale Bitcoin

「Web3大会」首日精彩观点集锦

中国第一次Web3大会，开篇都说了什么？

原文标题：《Everything You Need To Know About The Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)》
原文作者： Robert Stevens
原文翻译：0x13，律动BlockBeats

择要：

灰度比特币信任是一种金融工具，投资者可以在持有大批比特币的信任基金中生意业务股票。
该基金的股价会跟踪比特币的价钱，但并不完全一致。
灰度还供应其他一些场内生意业务产物，价钱会跟踪以太坊、比特币现金和莱特币等加密钱银的价钱。

什么是灰度比特币信任（GBTC）？

在股票市场上有一种投资比特币的体式格局：灰度比特币信任（GBTC）。这是让投资者可以在持有大批比特币的信任基金中生意业务股票的几种金融工具之一，每只股票的订价都靠近比特币的价钱。

停止 2020 年 10 月，灰度比特币信任代表着私家投资的 65 亿美圆比特币资产。灰度是一家美国加密投资公司，是世界上最大的比特币购置者之一，于 2013 年 9 月推出该信任基金。它的生意业务代码为「GBTC」。

依据 Bitcointreasuries.org 的数据，灰度比特币信任持有 456,537 枚比特币，在上市公司持有的 786,059 枚比特币中占比 58%。

灰度比特币信任基金因其疾速生长屡次登上消息头条。2020 年 6 月 9 日，该信任基金持有 384,953 比特币，在四个半月内增持了约莫 70 枚。（律动注，此处原作者有盘算失误，现实在四个半月内增持了约莫7万枚）

灰度公司也在 2020 年经由过程大范围的广告运动，勉励投资者对信任举行投资，让本身再次登上头条。

灰度比特币信任是怎样运作的？

灰度比特币信任的事情道理是如许的：

灰度约请私家富豪投资者向基金认捐资金，用于购置大批的比特币。
然后，灰度公司将该基金在公然的证券生意业务所上市，这意味着任何人都可以生意业务个中的股票。
该基金的股价会跟踪比特币的价钱，但并不完全一致。

该基金的股票可以以比特币现实价钱的溢价或折价举行生意业务。从历史上看，它们险些总是以溢价生意业务。这对灰度及其灰度的投资者来讲是个好消息，他们从这类溢价中赚到了钱，但对其他投资者来讲倒是个坏消息。

那末，投资者为何要购置灰度比特币信任的股票，而不是直接购置比特币呢？有以下几个缘由：

起首，投资比特币信任基金可以让人们在无需忧郁怎样存储比特币、是不是会触及执法及怎样征税等问题，就可以接触到比特币。

假如你要购置比特币，你有许多须要时候坚持注重的事项: 你怎样存储它？你须要付钱给或人来保管你的比特币吗？假如你丧失了钥匙或许你的比特币钱包被黑了怎么办？作为一个向美国证券生意业务委员会（SEC）报告的公然上市的信任公司，灰度比特币信任公司则可以让你不必斟酌这些问题。

其次，公然生意业务的比特币信任具有种种税收优惠。某些 IRA、Roth IRA 等券商和投资者账户，不会对比特币的投资赋予税收优惠，但会对公然生意业务的信任投资赋予税收优惠。Grayscale 的信任公司以一种税收友爱的体式格局为那些投资者供应了比特币风险敞口。

第三，加密生意业务是异常伶仃的。你不能用比特币与特斯拉和苹果的股票举行生意业务（不运用加密股票衍生品平台）。这就切断了加密经济与传统经济的联络。但是，只需你将比特币在证券生意业务所上市，只管价钱异常高贵且数目有限，传统投资者就可以投资加密经济。

灰度比特币信任是几个公然上市的信任基金中是现在最大的信任基金。停止 2020 年 10 月，竞争对手 ETC Group 的比特币产物市值为 6000 万美圆，Wisdom Tree 的比特币产物市值为 3450 万美圆。

除了范围最大的比特币产物，灰度还供应了其他几种场内生意业务产物。其以太坊信任是第二大产物，治理着代价 9.28 亿美圆的 ETH。其他产物包括 BCH、ETC、LTC、Stellar Lumens、XRP、Horizen 和 ZCash，以及包括 BTC、ETH、XRP、BCH 和 LTC 的数字大盘基金。

灰度信任将来的胜利远没有那末稳妥。其竞争对手的股票大概比灰度公司的股票更能代表比特币的价钱，或许他们大概收取更低的用度。

灰度比特币信任 vs 比特币 ETF

另外，灰度的形式得益于现在市场中还没有比特币 ETF，或场内生意业务基金。投资灰度比特币信任，你是在信任中买入股票；而运用 ETF，你是在投资一个直接跟踪比特币价钱的基金。

比特币 ETF 现在在美国还不正当。美国证券生意业务委员会已拒绝了多个比特币 ETF 的请求，理由是比特币的价钱可以被支配。当美国投资者在守候比特币 ETF（美国证交会大概永久不会同意），比特币信任是下一个最好的挑选。