看法丨飞速发展的DeFi应怎样应对羁系？_数字货币

[2021-02-10 10:02:28] 来源：编辑：wangjia 点击量：

评论 点击收藏

导读： 中国数字货币犯罪案例总结：金额高、受害者多、跨省跨国近些年，随着区块链、数字货币的火热，借着二者名义的犯罪，已成为涉众型经济犯罪的“重灾区”。作者：Chainalysis Team 翻译：Oli

中国数字货币犯罪案例总结：金额高、受害者多、跨省跨国

近些年，随着区块链、数字货币的火热，借着二者名义的犯罪，已成为涉众型经济犯罪的“重灾区”。

作者：Chainalysis Team

翻译：Olivia

DeFi的疾速生长已经成为2020年加密钱银最大的故事之一。DeFi协定的总代价在全年内大幅上升，个中9月份的总代价按月翻了三倍，凌驾260亿美圆。只管10月份团体略有下滑，但每周的数据显现，到月尾其代价又会入手下手有所回升。

然则，在银行保密法、证券法以及其他与合规和平安有关的律例下，怎样处置惩罚DeFi平台涌现的问题触目皆是。从理论上讲，DeFi平台能够在不受工资干涉干与的状况下自立运转，而且平常从不托管资金，这使得一些人以为它们不大概遭到羁系。事实上，很多DeFi平台异常中间化，因而它们背地的团队能够阻挠风险生意业务，并采用其他行动袭击潜伏的犯法活动，这表明它们能够像其他加密钱银平台一样遭到羁系。

下面，我们将议论DeFi迄今为止的生长状况，以及一些去中间化平台羁系义务的问题。

突破DeFi爆发式增进的局势

DeFi是去中间化金融的缩写，大多数DeFi平台都属于竖立在智能合约雄厚的区块链--重要是以太坊收集之上的去中间化运用（dApps）。dApps能够在底层智能合约的安排下完成特定的金融功用，这意味着当特定条件满足时它们能够自动实行生意业务、贷款等。大多数dApp经由过程从置信项目的用户那边集资来竖立流动性，并将这些资金用于协定所统领的生产用处。无需中间化的基础设施或人力治理，dApps能够让用户以比其他金融科技运用或金融机构更低的用度实行金融生意业务。

去中间化生意业务所（DEXs）是最受迎接的dApp范例，正如我们鄙人图中看到的按平台分别的DeFi增进状况。DEXs许可用户在相互的钱包之间直接购置、出卖和交流竖立在特定区块链（一样重要是以太坊）上的差别token，以取得更大的隐私和平安性。

本年大部份DeFi的增进能够归功于四个平台，分别是Uniswap（包含V1和V2）、Kyber、Curve Finance和1inch Exchange。这五家都是DEX，个中1inch Exchange是一个聚合器，让用户能够在几个差别的DEX上取得种种资产。

上图显现了DeFi平台在2020年按均匀转账范围细分的总代价。数据显现，大多数向DeFi平台发送资金的个人都是零售用户，因为绝大多数的转账生意业务都是在1万美圆以下的加密钱银。然则，现实专业人士真正推动了市场的生长。因为大部份发送到DeFi平台的生意业务来自于1万美圆以上的转账，而47%的总额来自于10万美圆以上的转账。

末了，鄙人图中，我们看到了全部2020年发送至DeFi平台的资金来自不法泉源。

数据显现，与全部加密钱银生态系统比拟，DeFi平台的不法活动风险较小。在《2020年加密犯法报告》中，我们发明，在一切加密钱银生意业务量中，有1.1%是由与不法活动相干的地点收发的。总的来说，在2020年，DeFi平台收到的一切资金中只要0.05%来自与犯法活动相干的地点，而DeFi平台发送的一切资金中0.07%都流向了此类地点。

DeFi平台的羁系义务是什么？

大多数加密钱银平台会对用户的资金举行保管，并有团队在内部治理已存的资金、庇护定单、处理客户涌现的问题，这一情势异常像传统的金融机构。另一方面，DeFi平台至少在理论上是由自实行代码治理的，这意味着它们能够自行运转，不须要任何团队或公司的庇护。它们平常不会全程保管用户的资金，而是依据平台的底层协定在各个钱包之间举行路由。因为DeFi平台不像其他加密钱银平台那样，是一个活泼的中介机构。因而它们不像传统钱银效劳企业那样遭到羁系，比方《银行保密法》(Bank Secrecy Act)、证券法和其他合规请求。

固然，即便是在DeFi平台实行这类去中间化的运营，大概依然会有羁系部门须要诠释廓清的问题。那末谁来考核DeFi平台的代码？谁来处置惩罚破绽？谁来协助DeFi相干欺骗和其他情势的金融犯法的受害者？这就是为何还有人以为，羁系机构很大概会探究其他手腕对DeFi平台举行执法，不管它们是不是与正规公司有关联。

然则，正如加密钱银研究人员Ryan Selkis在近来的一份通信中指出的那样，这类争辩在现在是没有意义的。因为大多数DeFi平台现在确切有中心团队在不断更新协定，以便在必要时凝结用户资金或阻挠生意业务。这一点在9月份KuCoin被黑客进击后变得最为显著，当时收集犯法分子试图经由过程在Uniswap和Kyber等DEX上交流被盗资金来举行洗钱。这些项目背地的团队凝结了一些被黑客掌握的资金，这表明这些平台并不像一些叙说中所说的那样去中间化。

终究，羁系机构将决议怎样在DeFi平台上实行现有的律例，或在必要时将制订新的律例，以庇护金融系统的完整性。与加密钱银生态系统的其他部份比拟，DeFi的不法活动较低，DeFi执法大概不是现在的优先事项。只管如此，鉴于最大的DeFi平台有才能做到凝结资金等行动，并且在发作卑劣的收集犯法（如KuCoin黑客事宜）时情愿做出行动来阻挠其发作。这一切表现了团队有才能主动采用预防措施以及合营执法行动。而实行某种情势的生意业务监控、相识客户(KYC)协定和传统合规设计的其他要素的DeFi团队，很大概在羁系机构来拍门的那一天处于更好的位置。