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脑洞文 | 忘却的312：比特币牛市、战争、文字与度量衡
“机构牛不是比特币的牛市。”
译者按：11月26日比特币突然暴跌，从18913最低跌至17125，上演了千刀的跌幅。虽然多名大佬已经提前预示过风险，但这样大的颠簸总照样会在一定水平上影响到列位投资者的情绪。比特币我关注这种加密钱币而且少量入币已经有近一年的时间了。不外，这并不是说这一直都是 "无需用脑的事"。实在恰恰相反。我有许多疑虑。就去年的大部分时间而言，都不是一帆风顺的。
当我刚最先走入这个兔子洞时，我遇到了这样两个阵营：一种人群以为“自己是疯狂的，赌着快速致富机遇的人”，另一群人则以为“比特币是一个绝对的投资独角兽，而且它可能会解决世界上大部分的问题。”
随着时间推移，我花在“疯子”阵营的时间越来越少，花在“独角兽”阵营的时间则越来越多。而其缘故原由，可能是由于淹没成本的谬论，也可能是由于比特币是我们一生的投资。总之，缘故原由不止一个。
以下则是我小我私家的履历。
我于2019年5月从大学结业，获得了商业金融学位。我之以是选择这条门路，是由于我明晰，若是你想在这个世界上实现真正的 "（财政）自由"，金融知识是必不可少的。然而，随着我的学习越来越深入，我最先意识到，要实现这种自由，就需要至少以下四样器械中的一样：
1、时间。你需要愿意花20年、30年、甚至40年的时间朝九晚五地事情，这样你才气攒下足够的钱，然后靠着以10%回报率的被动收入名誉退休。这是生涯中，你必须郑重消费。
2、禀赋。你需要出生在一个富足的家庭，拥有大笔的遗产。
3、风险承受能力。由于投资的风险性和收益潜力之间是不停权衡的，以是你需要能够忍受你可能会失去大部分资金的可能性。
4、专业知识。你需要知道一些99%的人都不知道的器械。而要获得这类知识，则需要支出多年的时间。而且即便如此，你能掌握住一个风险回报比不对称的投资机遇的契机也是微乎其微的。
然而事实证明，首先我并不是很想把人生最美妙的年华花在职场修炼上。这是无济于事的，由于美国公民的平均退休年龄和预期寿命仅相差15年。
其次，我也不是出生在一个富足的家庭，能够赐予我大笔的财富。
此外，在学习金融和经济学的过程中，我遇到了有用市场假说（EMH）。这一理论指出，跑赢大盘或掌握市场时机是不可能的。虽然这并不完全正确，但它确实有一定的原理。很明显的是，要想真正玩转股市，唯一的设施就是在已经拥有几十万的美金资源（以及诀窍）的前提下，构建一个适当的多元化投资组合，或者通过金融衍生品执行套利机遇。
只是，在我的投资组合治理课上，我们曾用虚拟证券交易所 "冒充投资 "了100万元。可是效果呢，我们所选的组合中没有一个的收益率是跨越1%的。
以是我最终得出的结论是，通俗人——好比我自己，应该坚持被动投资，好比先锋配合基金或标普500指数这样的指数。
然则厥后，我在2019年4月第二次遇到了比特币。那时，它的价钱也许只在每币3000美元。不外，作为一个穷困潦倒的大学生，17年的时刻，我只能旁观着它的大牛市（其间，有的通俗人在几周内就成为了百万富翁）。只管那时没有钱，但那时起，我就决定在结业后找到体面事情后的第一笔投资就是买下一整个比特币。但到了那时已经太迟了。
当我的第一笔人为存入到银行账户的时刻，比特币已经又履历了一波牛市，涨到了1万多美元。于是，我便逐步最先定期定额地投入到加密钱币中。
一最先，我每周投入50美元。接着，会最先做一些研究，由于我最先意识到，比特币似乎是一生的投资机遇。而且我对它爱不释手。
以下即是缘故原由：
不能说谎的是，确实是款项利益把我拉进这个兔子洞的。而且就像我在《比特币减半基础知识》中所讨论的那样，比特币每隔四年左右就会发生一些神奇的事情：即抛物线式的升值。
比特币只存在了10到11年的时间。但在这短短的时间里，它的价钱在其供应发行量减半的同时，已经泛起了一个纪律，那就是它的价钱翻了10倍（或者更多）。而我们距离下一次减半也已经只有不多的时间了。以是我也想在下次牛市时分一杯羹。
另外，我还思量到了一个关于投资的普遍真理，也就是"集中投资能创造财富，涣散投资能保住财富" 虽然那时我的财富异常的少，就我的学生贷款就有3万多美元，但把一些财富集中在一个高度投契的资产上是异常有意义的。
下图简直说明晰一切。在已往的600年里，每一种贮备钱币（本位）最终都是失败的。因此，信赖美元在适当的时刻失效，或许也并不是谬妄的。而若是真是这样，而且比特币取代了美元成为了全球贮备钱币，那么每个比特币的价值将到达1000万美元左右。
假设每个比特币的价钱是1万美元。那么你愿意为了赢得1000万美元而失去1万美元吗？这就是所谓的风险回报比不对称的投资机遇。我不知道你是怎么想的，但我愿意为之一堵。
钱币在维基百科中的界说是：“作为款项的钱币，通常由政府羁系，但没有内在价值。”
关于美元真正让我感应不舒服的是政府是可以凭空创造出美元的。而就事实上，美国政府在最近几个月里就向市场注入了2.3万亿美元的美元。这种刺激措施被称为“量化宽松”，而且才刚刚最先。
此外，就像一个吸D者总是需要更多的D品才气获得同样的快感一样，要知道，量化宽松政策从长远来看影响会是十分重大的。
再一想，这种“没有内在价值”的钱币竟是我们辛勤事情后获得的待遇。那么，我们是否也以为我们事情的时间也是“没有内在价值“的呢？细想一下，我们许多人是不是把自己的财富都储存在了一种价值不明的钱币中了。
你看，若是我们不知道未来会有若干美元存在，那么我们不知道我们的钱到底会价值若干，我们也不能自信地以为，我们为别人事情的时间是获得了适当的待遇的。而既然我们有一天都市死，那么我们是否在虚耗我们的时间？
然而，反观比特币，我们是知道比特币的数目的，而且比特币永远不会跨越2100万枚，任何人都无法改变这一点。相较美元，比特币是更为透明的。
Investopedia将资源主义界说为：“私人或企业拥有资源品的经济制度”。此外，还提到了以下几点：“商品和服务的生产是基于一样平常市场的供求关系，即市场经济，而不是通过中央设计，即设计经济或指令经济。”
若说美国是资源主义经济，那么至少可以说是误导性的。而且鉴于美国欠了别人25万亿美元的情形，甚至可以说，美国实际上是一个以债务为基础的经济。
此外，我们的商品和服务也并不是完全基于供求关系的。我们的政府就曾因救助华尔街、航空公司和倒闭的大公司而臭名昭著。鉴于我们经济中的几个大部都依赖于中央设计，我甚至可以说，我们在某种意义上是一种社会主义经济。
当官僚主义的中央设计者以拯救1%的上层人士为名，凭空印制钞票时，通货膨胀就不可避免地发生了。像生涯中的大多数事情一样，一点点的通货膨胀纷歧定是坏事。但过多的通货膨胀则会导致彻底的扑灭。它会导致你每一块存在储蓄账户以备不时之需的款项贬值。
若是2000年的时刻，你的人为是10万美元，然则而你到现在也没有挣到15万美元，那么通货膨胀就是切切实实地在克扣你。
而且坎蒂永效应，使得通货膨胀让穷人更穷，富人更富。每当美联储救助华尔街，航空公司和大公司时，贫富差距就会进一步扩大。
而这种恶性通货膨胀也注释了为什么德国人会在一战后将钱点燃取暖和，也注释了为什么现在委内瑞拉、黎巴嫩、津巴布韦等国家的人天天早上醒来，都市忧郁自己的钱在一夜之间损失了若干价值。
1923年，一位德国妇女用一文不值的钞票生火
相反的，比特币却不会被第三方膨胀。它的通胀不仅是提前几年就知道的，而且每年都在下降。事实上，它险些和黄金的通胀一样低，而且黄金已经存在了几千年。
此外，从某种意义上说，比特币险些是通缩的。这就意味着你持有它的时间越长，你就能以越廉价的价钱购置商品和服务。试想一下：随着囤积通缩钱币的人数增添，流通中的钱币总供应量就会削减，从而使每单元钱币变得加倍稀缺。而在其他条件稳定的情形下，这种钱币越稀缺就越值钱。
我们需要一种能够历久保值的钱币，也需要用一种稀缺的钱币来抵偿我们稀缺的时间，以及防止不时之需，由于我们无法展望未来，也不知道下一个雨天什么时刻到来，就像COVID-19一样。
我喜欢比特币的本质，这一点毋庸置疑，而事实上，我更喜欢比特币的是，它并不是一种赌钱。
原文作者：Peter Davig
原文链接：https://medium.com/coinmonks/bitcoin-a-generational-investment-88f547eb9f76
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