以太坊2.0蓄势待发，倒数三天市场显示几何 | 研报_数字货币

[2021-02-10 09:29:12] 来源：编辑：wangjia 点击量：

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导读： 但站在机构、矿工、散户、巨鲸、创始团队等参与者各自的立场及角度来看，他们之间似乎存在着不少矛盾与分歧。真实数据：比特币新高之前“巨鲸”已开始倾销，抛售超93000枚BTC“巨鲸”已获得超过150亿

但站在机构、矿工、散户、巨鲸、创始团队等参与者各自的立场及角度来看，他们之间似乎存在着不少矛盾与分歧。

真实数据：比特币新高之前“巨鲸”已开始倾销，抛售超93000枚BTC

“巨鲸”已获得超过150亿美元的利润

泉源：哈希派

作者：LucyCheng

一、总览恒久以来被戏称为“永远另有十八个月”的以太坊2.0，最近一个月终于有了突破性的新进展。本月初以太坊基金会官方开放了ETH质押合约，该地址最后在有用质押限期乐成到达信标链上线的最低尺度，接下来如无意外，ETH 2.0 Phase 0阶段将于12月1日正式启动。在这些利好新闻以及比特币大涨势头的推动下，11月以来以太坊价钱一起高涨。与此同时，包罗非零地址、存款合约质押量、大额转账买卖、日买卖量在内的链上链下数据皆表现出较为显著的增进趋势。本文哈希派将对以太坊的各项数据指标举行剖析，考察领域为了迎接ETH 2.0都做了哪些准备工作。二、价钱突破600美元，刷新29个月来新高去年以太坊以130美元的价钱迎接了2019，同样又以130美元的价钱竣事了2019。直至今年，市场终于泛起纷歧样的春天，ETH价钱走势从年头最先打破横盘局势，在1月到2月时代翻倍增进至267美元。虽然厥后快速回落至130美元下方，但步入第三季度，在DeFi怒潮的刺激下，以太坊价钱被再次推高，不停攀升至471美元，Q3累计涨幅超108%。

以太坊2017年以来的价钱涨跌情形（数据源自：Coinmarketcap）

到了2020年11月，在美国大选、机构鼎力增持、以太坊2.0历程加速等等新闻的影响下，加密钱币市场一片火热，本周比特币再次突破19000美元向历史最高点两万美元迫近，同时其他竞争币亦表现出强劲的上涨趋势，划分实现差别水平的价钱增进。而作为主流钱币之一，以太坊七日内上涨超10个百分点，涨幅仅次于XRP（91.47%）、ADA（25.03%）及BCH（15.11%）。

数据源自：Coinmarketcap；停止时间：2020年11月25日据Coinmarketcap的数据显示，以太坊于11月24日突破600美元关口，刷新29个月以来新高。即便当前价钱稍有回落，但也保持在500美元上方，月内累计涨幅近30%，优于比特币价钱本月的累计增进水平。

三、19天质押破52万枚，ETH准期抵达存款门槛以太坊价钱的优异表现在一定水平上促进了2.0启动首创块最低质押门槛的完成，在11月24日最后有用质押限期当天，超30万枚ETH流入存款合约地址，使得信标链存款进度在24小时内从57%直接推进到100%。同样在那天，以太坊价钱涨至616美元上方，回归2018年6月的价钱水平，单日最高涨幅达4.9%。

ETH2.0存款合约地址余额及以太坊价钱增进情形（数据源自：欧科云链OKLink，Coinmarketcap）

要知道在11月23日以前，以太坊2.0存款地址收到的ETH仅有286528枚，相关质押进度还不到最低激活门槛的一半。面临云云缓慢的质押进度，11月18日去中央化展望平台Ploymarket给出了颇为消极的展望数据，相关投注市场内有61%的投资展望者以为ETH 2.0无法在12月1日准期推出。同日以太坊2.0项目负责人Danny Ryan甚至公然示意，在需要情形下，或许会适当下调存款合约的最低门槛，从而保证ETH 2.0首创块的顺遂启动。

然则邻近最后质押限期，随着以太坊价钱的节节攀升，市场对于2.0的期待值也在不停拉高，流入存款合约的质押代币最先猛增，北京时间11月24日早上10点20分抵达最低启动门槛之后，该合约地址的余额依旧在上涨，当前接收到的ETH质押量已突破70万枚。

ETH2.0存款合约地址余额增进情形（数据源自：欧科云链OKLink）

此外从欧科云OKLink统计得来的图表可以看出，ETH 2.0存款合约地址的余额增进历程也许可划分为三个阶段，划分是日存入量只有几千枚的11月5日-11月14日，日增进率提升至10%左右的11月15日-11月19日，以及日流入量到达数万甚至是数十万枚的11月20日-11月24日。

11月5日到11月26日时代持币量约莫32ETH的地址增进情形（数据源自：Glassnode）

由于ETH 2.0当前只上线了存款功效的限制，这些抵押在存款合约的ETH至少需要锁仓一到两年的时间，守候信标链Phase 2正式上线，才气重新恢复流通。为此在第一阶段毅然介入存款质押的用户不多，至少持有32 ETH地址的增进情形与11月初相比也稍有下降（32ETH是介入以太坊2.0运行验证器节点的最低门槛）。为了取消用户的疑虑，Vitalik Buterin率先存入自己的3200 ETH；不外这一行为并未奏效，在该阶段内市场上绝大部门用户对于介入2.0存款质押依旧持有郑重态度。

大量注资ETH 2.0存款合约的地址之一（数据源自：Etherscan）

这种状态一直连续到11月14日左右，厥后随着以太坊价钱的上涨以及巨鲸地址的加入，其合约地址的余额日增进率逐渐提升至10%以上的水平。从区块链信息网站Etherscan上追踪到的转账信息可知，在11月14日到11月20日时代，有近3万枚以太坊从开头为0x62、0x38、0xdD等多个巨鲸地址流入存款合约，占有着该时间段合约地址存入量超半数的份额。

虽然巨鲸地址的介入加速了存款质押的历程，然则停止11月20日存款合约地址收到的ETH只有12万枚，不及最低尺度524288 ETH的四分之一。若是根据那时的增进速率，存款合约至少要到12月6日才气到达最低质押门槛。不外这种情形并没有泛起，从11月21日最先，以太坊存款合约地址的余额量呈指数级增进趋势，使其能够赶在最后有用质押限期日完成剩下近四分之三的存款进度。而从瑞士加密资产经销商Bitcoin Suisse给出的13.13万ETH存款合约锁定量来看，我们有理由推测，第三阶段流入存款合约的ETH主要泉源于机构支持者。

四、大额转账频现，超10%抵押资金来自巨鲸地址就如上文所说，以太坊能够完成2.0启动创世区块最低质押数，少不了巨额地址的劳绩。单单是Bison Trails协议专家Viktor Bunin剖析的3名以太坊巨鲸，就先后往存款合约存入17088 ETH、5504 ETH以及5024 ETH，在激活门槛524288 ETH的尺度内占比超5%。

11月时代以太坊大额转账基本情形（数据源自：Whalealert）

另一方面，根据统计Whalealert的数据还可以看出，ETH 2.0存款合约地址的余额增进历程中，增速最先加速的拐点，链上大额转账买卖笔数及相关转账金额数都有显著提高。其中单日获得5万枚ETH质押存入量的11月21日，有超15笔金额高达60000 ETH的地址间大额转账买卖；而11月14日，单日ETH 2.0质押存入量从千枚增进至万枚水平那天，则有约5笔金额为50000 ETH的地址间大额转账买卖。

11月时代以太坊的链上买卖数目（数据源自：Coin Metrics）

而乐成达标事后，以太坊网络年内大额转账买卖最先削减，与此同时，24小时链上买卖笔数亦转而下跌，回归11月初的水平。不仅云云，到达2.0最低激活门槛之后，以太坊链上大额转账的买卖类型从地址间转账以及买卖所支出，逐渐转变为大额买卖所存入转账，而且近七天内买卖所以太坊持币量表现出流入状态，周内余额量增添超27万枚以太坊（数据泉源：ViewBase）。

五、二级市场买卖火热，挖矿市场算力滞涨如无意外，以太坊信标链主网将能准时启动，2.0首创区块将于12月1日被挖出。2.0网络最近的突破性新进展以及行情回暖，给以太坊带去上涨动力，其价钱突破600美元关口后，市场背后的卖盘压力也随之急剧增进。

11月份以太坊价钱及买卖量转变情形（数据源自：Coinmarketcap）

据加密剖析公司Into TheBlock公布的指标显示，此前在531美元到547美元之间，有49.9万地址购买了共计643万枚ETH。而从Coinmarketcap给出的数据可以统计出，11月21日至11月25日以太坊日均买卖量为65.64亿美元，环比增进超20个百分点；直到11月26日，ETH价钱滑落至520美元下方，其24小时买卖量才下降至58万美元左右的水平，但与月初相比，也已表现出逾30%的买卖量增进。

Renato Shirakashi开发的SOPR比率（数据源自：Glassnode）

虽然最近两日以太坊价钱追随比特币大幅下滑，但其他市场数据依旧表现出较为乐观的场内情绪。好比可用于权衡人们情绪以及行为的指标SOPR（支出/产出利润率），当前依然维持在1以上的水平，解释市场整体还处于可盈利状态。而值得一提的是，ETH 2.0历程的推进在一定水平上吸引了更多的小额投资者进场。通过对比ETH持有量大于0.1及0.01的地址增进情形不难发现，11月15日以来地址余额大于0.01小于0.1的地址数泛起显著增进，这侧面解释了本月增进的130万非零地址内，存在不少新涌入的小额投资者。

近三个月来以太坊持币量大于0.01及0.1的地址增进情形（数据源自：Glassnode）

不仅云云，本月以太坊挖矿收益及挖矿难度亦有所增进。BitinfoCharts的数据指出，当前以太坊挖矿难度为3.5185 PH，创两年以来新高，而且逐步朝着历史最高点迫近。然则随着挖矿难度的上涨，以太坊全网算力增速最先减缓，11月累计算力增进量仅有3.3%，增速环比下跌超49个百分点。

以太坊历年来的挖矿收益情形（数据源自：BitinfoCharts）六、社区泛起共识分歧，市场只关注价钱走向邻近信标链启动，领域对于以太坊的关注度异常高涨，市场各项指标皆呈现出较为强劲的增进势头。但站在机构、矿工、散户、巨鲸、首创团队等介入者各自的态度及角度来看，他们之间似乎存在着不少矛盾与分歧。

以太坊近一年来的百度搜索指数（数据源自：百度指数）

对于看好以太坊2.0的机构投资者和巨鲸用户来说，介入Phase 0阶段的存款质押是一项不错的长期投资。在他们的动员下，更多小额投资者也最先放松小心，陆续进场，试图成为以太坊过渡到PoS机制的首批受益者。或许对于这部门入场者来说，ETH 2.0是什么、其详细门路计划若何是近期才纳入领会局限的观点，但对于老矿工和社区介入者来说，这是一个漫长而有争议的话题。

停止目前为止，社区内关于ETH矿工的未来去向、以太坊网络该不该为了扩展性冒险转向PoS的争论，依旧无解。同时对于Phase 2是否能准期上线、Phase 0阶段的质押代币能否重新恢复流通等等质疑声，亦没有消停。但这些分歧似乎没有冷却市场对以太坊2.0的热情，领域对于即将上线的信标链的期待值依旧很高，当前介入Phase 0存款质押的ETH到达746304枚，是原目的的1.42倍数；而支持2.0的验证节点则上涨至18752个，并以约5%的速率连续增添。

七、总结哈希派以为，最近以太坊价钱的暴涨虽然不能与ETH 2.0的新进展直接挂钩，但可以考察到信标链启动的最低质押门槛能够顺遂完成，多多少少受到价钱的影响。在行情回暖以及巨鲸地址的动员下，领域对于以太坊2.0的信心不停增强，市场表现出一派乐观的情绪。不外这种状态纷歧定能够连续恒久，当前看好并介入Phase 0阶段存款质押的ETH仅占市场总流通量不到2%的水平。而且12月1日信标链首创块的启动仅仅是以太坊2.0的最先，真正能证实该网络可行还得等到后续分片手艺上线以及质押ETH的重新流通。面临拖延症严重且手艺存在诸多未知数的以太坊2.0历程，社区不乏看衰的声音；而对于随波入场的散户投资者来说，耐心可能会在长达数年的更新中逐渐消磨。