十张图看清比特币的现状_数字货币

[2021-02-10 09:26:38] 来源：编辑：wangjia 点击量：

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导读： 谷燕西：监管驱动下，美国银行业中加密金融与主流金融正在加速融合美国政府现在正处在换届时期。新一届政府中的金融监管机构的官员将对美国加密数字金融行业发展的走向带来重要影响。本文泉源：区块记转变是

谷燕西：监管驱动下，美国银行业中加密金融与主流金融正在加速融合

美国政府现在正处在换届时期。新一届政府中的金融监管机构的官员将对美国加密数字金融行业发展的走向带来重要影响。

本文泉源：区块记

转变是一件很新鲜的事情。看起来好像是一夜之间发生的。但促成这些转变的催化剂并不是随意冒出来的。它们是经由一段时间的播种、培育和发展的。这一点对于手艺来说，就像对于社会、政治和小我私家的变化（转变）一样主要。在2017年，当CNBC和Twitter上人们禁不住谈论比特币时，感受我们正处于 "变化 "的边缘。后美元经济终于来了。许多人在2018年领会到，变化还没有到来。我们看到的大部分是比特币价钱在略微一年多点的时间里（2016年11月到2017年12月）上涨了约30倍。我们可能会再次处于历史的相同点。或者也许不是。

Instagram上不少人已经最先提到比特币，生态系统的影响者泛起在CNBC上，摩根大通以为比特币是千禧一代的数字黄金。我的直觉说，价钱很可能会上涨，然后大跌。有些人会缔造代际财富。而有些则会停业。比特币必须要看清它的本质，而不是被看作一个快速致富的设计。P2P，抗审查，硬通货，有一个预先设定的钱币系统，靠工作量证明来维持。当我们再次进入一个价钱上涨期时，下面从钱包流动、链上指标和新的开发进展来探讨比特币的状态可能是有用的。

比特币创下链上买卖量历史新高

比特币作为钱币单元的用途主要是由使用比特币储存价值的人数和他们买卖资产自己的频率决议的。最简朴的权衡尺度就是看链上的买卖量。虽然比特币自己的价钱年复一年地颠簸，但探讨以美元计价的买卖情形有助于我们用一个稳固的单元来权衡它。这里以Coin Metric的数据（美元调整后的转移价值)作为参考。自2017年以来，每年的链上买卖量都较高。这很有趣，由于像2018年这样的年份几乎没有实质性的市场买卖。我们也见证了稳固币被用于价值转移的崛起。我的看法是，比特币仍然被作为转移大量资金的首选途径而受到依赖。我之所以以为是这样，是由于今天比特币区块链上的平均买卖额在5万美元以上。对于USDT这样的稳固币来说，同样的数字在1万美元左右。考虑到抗审查性和不能更改性，拥有巨额资产的人照样更喜欢大额买卖的比特币。

跨越850万个钱包中持有0.01个以上的比特币

为了领会比特币的用户群体是若何增进的，我们将其分为小我私家和巨鲸的钱包。这让我们领会到生态系统随着时间的推移是若何演变的。若是小我私家没有介入生态系统，这意味着没有 "新币 "或接纳率泛起。若是巨鲸钱包急剧削减，这可能注释人们对比特币的钱币性缺乏信心。这里的数据就能说明问题。我们发现在小额钱包中（0.01和0.1比特币）自2017年以来一直在连续增进，并缔造了新的高点。事实上，日活跃钱包数目在11月18日创下了历史新高。

巨鲸钱包呈现出令人惊叹的资产置换，从持有100个比特币的人到持有跨越10000个比特币的人。100个比特币相当于200多万美元。自然，鉴于这对小我私家来说是一笔 "改变生涯 "的钱，小我私家会倾向于在这些水平四周兑现赢利。而这很可能就是已经发生的事情。反过来说，那些持有跨越1000个比特币的人已经创下了历史新高。持有1000枚以上比特币的钱包迅速激增，让我信赖，大型基金和机构确实来了，而且是快速积累阶段。截止到11月25日的时刻，已经有2228个钱包中持有1000个以上的比特币。

2020年有50万枚比特币流出买卖所

自2017年以来，买卖所持有的比特币数目已经增添了三倍。缘故原由可能是现在专注于数字资产的对冲基金数目增添。这些机构有理由将其持有的一部分留在买卖所，以便在需要时能够将之兑换回美元。停止11月25日时，现有的买卖所钱包中持有的比特币总量已经从290万枚下降到240万枚。随着越来越多的比特币投资者将其视为价值储存而非投契工具，这一趋势可能只会增添。随着像Paypal和新加坡星展银行这样的玩家现在进场，这个图表可能会在下一次更新中看起来基本差别，这取决于他们若何选择启用托管和提现。你可以用Entropy来看看已往几年比特币在买卖所之间的流动情形。

比特币供应量中有40%在2年内没有动过

连系50多万枚比特币已经搬出买卖所的事实，另一个有趣的数字是，没有动过的比特币一直在上升。它是权衡有若干比例的比特币一直闲置在钱包里。在11月25日的时刻，44%的比特币供应量在已往两年中没有移动。关于这个指标的更多信息，可以移步这里(https://unchained-capital.com/blog/hodl-waves-1/)来领会一下。这个数字与比特币的本质用途是用于犯罪相关买卖或促成洗钱的看法直接相悖。网络中的很大一部分人只是将资产存放在闲置的钱包中。考虑到在比特币上举行买卖所涉及的用度，小我私家可能更多地将比特币视为一种价值储存而非支付网络。通俗的比特币持有者可能会用它来对冲通膨胀和作为另一种投资工具。下面的内容会注释为什么会泛起这种情形。

99.70%的UTXO都是盈利的

比特币生态系统中 "HODL"很可能是基于某种理念。有听说证据注释，仅仅是购置和持有资产就可以赢利。盈利的UTXOs百分比是权衡比特币网络上盈利的也许人数。他们检查当前价钱和买卖时间之间的价差。从历史上看，它们是权衡市场顶部的一个很好的尺度---由于对于这个权衡尺度来说，你越靠近100%，你到达历史最高点的可能性就越大。在这种情形下，人们实际上亏损的唯一方式是，他们在买卖所频频买卖或接纳杠杆被整理。

比特币流通速率标志着比特币作为价值储存的用途

人们对比特币看法转变的另一个信号是与之相关的流通速率。流通速率被界说为资产在链上流通的钱币价值除以该资产的市值。这个指标显示了资产在某一天的买卖量。对于比特币来说，该值是0.018。Tether则是0.13。这种对照自己并不公正，由于Tether的买卖用度是比特币上买卖量的成本的一小部分。然而，公正的是，越来越多的小我私家在去中央化、不能更改性和抗审查性最为主要的情形下使用比特币。另一方面，稳固币更多地被看作是传统金融科技支付手段的替代品。这让我嫌疑稳固币的潜在市场是否比我最初想象的小得多。

稳固币供应比趋向新低

比特币中的稳固币供应比(SSR)是一种权衡尺度，它对照了比特币和生态系统中稳固币的购置力。它将比特币的供应量除以以比特币示意的稳固币价值。当比特币的价钱上涨而稳固币供应量阻滞时，这个数字会迅速增添。同样，当稳固币供应量大幅增添，而比特币的价钱保持稳定时，这个数字就会削减。注释这个数据的一种方式是作为权衡人们对颠簸性资产，而不是对美元自己风险的偏好。另一种方式是作为一个单元的稳固币能购置比特币的指标。SSR值下降通常注释的是，今天市场上的稳固币的购置力正在下降。若是比特币价钱泛起市场修正，稳固币供应量保持在现在约250亿美元的位置，这种情形可能会改变。

2018年以来，比特币买卖量增进了4倍

促使人们对比特币发生兴趣的很大一部分缘故原由是它在公开市场的买卖。小我私家用户通常会不知不觉、没完没了地考察其颠簸性，并通过这条门路来领会我们现在所处天下的宏观经济影响。买卖本质上是比特币吸引企业和小我私家进入新钱币系统的 "卖点"。这就是为什么关注比特币在现货市场的买卖量很主要。一方面，它显示了作为投契者活跃在其市场上的小我私家数目，另一方面，它代表了现在服务于这个行业的众多大型金融机构。根据年度来看，比特币即将迎来现货买卖量最乐成的一年，今年的买卖量也许为8.7万亿。在2018年，同样的数字只有2.2万亿美元。

以太坊上的比特币价值规模到达了25亿美元

这张图可能至少会惹恼我的一些读者，但鉴于比特币作为价值储存的作用，它在DeFi中的使用很主要。将比特币移植到以太坊的智能合约中，使小我私家能够发生收益，并将其用于生产流动，而不是闲置。更主要的是，它为借出比特币建立了一个尺度的参考利率。停止现在，像Blockfi和Nexo这样的平台可以提供比特币借贷市场，但它们是中央化的。而正如我们在最近Cred的停业中所看到的那样，缺乏关于他们若何处置这些资产的信息，对于依赖数字资产举行银行业务的用户来说，可能会造成灾难性的效果。DeFi中的比特币数目可以用来权衡为印度等前沿市场的通俗小我私家用户建立新金融服务的需求。用不了多久，我们就会看到新一代的借贷、汇款和衍生品工具，将比特币和Ethereum联合起来用于这一市场。