谷燕西：从星展银行看未来银行营业与证券营业的融合_数字货币

[2021-02-10 09:13:18] 来源：编辑：wangjia 点击量：

评论 点击收藏

导读： 巴比特专栏 | 2020中国监管沙盒政策报告之北京篇本报告根据公开信息梳理新加坡最大的商业银行星展银行最近宣布，它会提供加密数字资产领域的一系列服务，包罗基于四种法币买卖一些主要的加密数字钱币，

巴比特专栏 | 2020中国监管沙盒政策报告之北京篇

本报告根据公开信息梳理

新加坡最大的商业银行星展银行最近宣布，它会提供加密数字资产领域的一系列服务，包罗基于四种法币买卖一些主要的加密数字钱币，为加密数字资产提供托管服务，以及提供证券型通证全生命周期服务。这样的一个宣布证明晰此前的以乌龙方式的展现出来的信息（见我的文章“乌龙的信息，真实的趋势”）。这样的行动解释星展银行在加密数字金融领域接纳了准确的计谋。这同样解释未来的银行营业与证券营业的融合。

在星展银行设计开展的这些营业当中，买卖营业是主要的组成部分。只有托管营业是现在的银行营业的领域。这解释星展银行正在进入数字资产买卖领域，这个传统上属于证券行业中的领域。异常有意思的是，星展银行为此建立的公司，其中的股权10%的股权为新加坡买卖所SGX所拥有。以是在这个新的提供数字资产买卖服务的实体当中，现有的银行占有90%的份额，而现有的证券买卖所占有10%的份额。这样的一个股权组成解释了一个商业银行是在此方面的领先者。它正在掌握未来银行业和证券行业融合的趋势，在未来的加密数字金融生态当中争取占有主导职位。

未来的加密数字金融生态会是以分布式记账手艺为底层基础设施。在其之上会使用数字钱币。数字资产的全生命周期服务也会在同一个基础设施之上举行。用户可以使用数字钱币举行一样平常的支付，借贷以及数字资产买卖。因此现在分别在银行业和证券行业开展的营业未来会在同一个基础设施之上开展。银行业与证券行业之间的区分就不显著。对于现有的金融机构来说，谁先在这个加密数字金融生态当中占有主导职位，谁就能够保持未来的领先优势。

对于商业银行来说，由于区块链手艺和数字钱币的使用，它的现在的主要的存贷汇营业会受到伟大的挑战。以区块链手艺为主的底层市场基础设施直接提供了数字钱币的流通机制，数字钱币的流通不需要银行之间的整理结算系统来完成。用户的数字钱币可以托管在银行的钱包地址，也可以在自己的钱包中治理使用，也可以直接将数字钱币直接投资于其它的能够提供牢固收益或可变收益的机构的当中。甚至中央银行刊行的CBDC也都可以直接刊行到用户自己的钱包地址，而不必存在银行托管的地址。银行因此需要在同一个基础设施之上同其它的服务方竞争获取用户的存款。在贷款营业方面，用户可以从小我私家，私募基金等其它非银行机构获取贷款，甚至可以接纳DeFi的方式直接基于自己数字资产抵押来获得贷款。以是在贷款营业当中，银行也会晤临着加倍猛烈的竞争。以是对银行来说，在未来的加密数字金融生态当中，它的传统营业会受到伟大的挑战（见我的文章“商业银行，区块链时代的牺牲品”)。然则与此同时，新的金融生态也给银行带来了更大的生长空间。它可以进入买卖领域，从而开展更多新类型的营业（见我的文章“在数字金融时代，商业银行会是数字资产买卖的主要介入方”）。

由于未来的金融营业都是在同一个基础设施之上开展，以是银行营业也不再限于传统的存贷汇营业。它同样也可以开展数字资产的相关营业。在数字资产的全生命周期的每个阶段，也就是数字资产的天生，流通，托管，买卖和结算这些环节，银行都可以提供相关的服务。这实际上就是进入了现在的证券行业的营业领域。银行可以利用它现有的在制度，资金和用户等方面的优势在这些营业领域中建立起自己的优势。银行未来的营业会同现在的营业有显著的差别，但营业的生长空间会是异常伟大的。星展银行显然对这个生长趋势有着明确的判断，以是最先提供加密数字钱币和数字资产的买卖服务。

作为新加坡的最大商业银行，星展银行有很多此方面的优势。首先新加坡是一个异常激励加密数字金融生长的国家。它一直激励市场在相关的领域举行种种实验。新加坡政府也在积极探索其CBDC的刊行。若是它刊行自己的CBDC，就会有响应的底层基础设施的支持。现在看来，这个底层基础设施很有可能是基于分布式记账手艺。而且大概率事宜是，这个底层基础设施不仅支持CBDC的刊行，还会支持在其之上天生数字资产。因此就可以实现用数字钱币来买卖数字资产。星展银行的这个项目现在并没有说它会接纳什么样的底层手艺，更没有说它的底层手艺同新加坡CBDC的底层手艺有什么样的关系。若是两者是接纳同一个底层手艺，那么星展银行的这个营业就会加倍顺遂地举行。若是两者是基于差别的手艺，信赖在互操作性方面也一定会有适当的思量，不会两者完全不兼容。以是星展银行的这个营业在底层系统方面同样会建立在对照坚实的基础之上。

在营业方面，由于新加坡的特殊职位，星展银行一最先也会对多种法币举行异常好的支持。在它现在设计开展的数字钱币买卖营业中，它就会首先支持新加坡元，美元，日元和港币。这样的一个对多种法币支持营业模式也是未来加密数字金融生态的一个基本特点。这是由于分布式记账手艺的运行一最先就是在全球范围内开展，因此它需要支持多种法币在其之上流通使用，支持差别国家和地区的用户在其之上开展营业。以是星展银行此方面的特点就异常有利于它在这样的加密数字金融生态当中开展营业。

总之，星展银行现在开展的这个营业异常有利于它掌握区块链和加密数字资产带来的机遇。它接纳的计谋也是异常可行的。它因此就异常有可能在未来的加密数字金融生态当中继续保持其竞争优势。