获55倍收益，这招在港股也行得通吗？_数字货币

[2021-02-10 00:36:21] 来源：编辑：wangjia 点击量：

评论 点击收藏

导读： 跟着恒生指数从新站上26000点上方，日成交量又超千亿港元，南下港股通血本连接买入，不少投资者入手思索是否新的行情将剑拔弩张？数据根源：国金，华盛证券从港股如今的估值水准来看，跟着恒生指数从新站上

跟着恒生指数从新站上26000点上方，日成交量又超千亿港元，南下港股通血本连接买入，不少投资者入手思索是否新的行情将剑拔弩张？数据根源：国金，华盛证券从港股如今的估值水准来看，

跟着恒生指数从新站上26000点上方，日成交量又超千亿港元，南下港股通血本连接买入，不少投资者入手思索是否新的行情将剑拔弩张？

数据根源：国金，华盛证券

从港股如今的估值水准来看，恒生指数、恒生国企、恒生大中型股等各项指数的消息市盈率正在大盘触底至今依然在史乘中位线程度之下。云云来看，分析港股处于史籍较低估的时光。

不过就算低估，港股的闪崩股、暴雷股也是经常正在上半年泄漏，而功绩平静增长的泯灭股看上去又一副高不可攀的格局（譬喻市盈率高出70倍的海底捞和颐海国际）。在损害和收益中抵达均衡不是一件便利的事，投资者又该奈何选拔？

下面就来先容一种投资计谋，那就是高股歇策略。

股休率是什么？

股歇率=股息/股票代价

对付股民来谈买股票赚钱有两种起源，一种叫本钱利得。寻常来说也即是说5块钱买进，10块钱售卖，这5块钱的差价便是本钱利得。再有另一种叫做股歇收入，所有人买入的公司规划赚取了利润，而情愿本年每股发给我们0.5块的现金，这0.5块即是股休。

股息率发扬了公司治理层应付公司的决心以及对股东的吝啬水准，同时大部门安静分红派息的公司准备境况优异，利润多才好分红嘛。如斯的公司便当取得股民和投资机构的青睐。

高股休战略在海外商场最闻名的行使是约翰·涅夫。约翰·涅夫 1964 年成为温莎基金经理，直至1994年退休。约翰·涅夫的投资气派恐怕概括为7点：1、低市盈率；2、底子增加率超出 7%；3、收益有包管；4、总回报率相对于支拨的市盈率两者相干绝佳；5、除非从低市盈率得到补充，不然不买周期性股票；6、孕育行业中的稳重公司；7、基本面好。

数据由来：邦金，华盛证券

上述的第三点“收益有担保”指得即是股歇的重要性。正在31年的岁月里，约翰涅夫的基金总回报高达55.46倍，年均复闭投资回报率到达13.7%。在这段时间里，约翰涅夫的基金平均每年逾越标普500指数3.15%，这此中的2%就是股利成绩的。

数据源泉：国金，华盛证券

高股歇计谋正在港股上长久也是能得到伟大收益的。

曾经有投资机构打算过一个计谋：因为大部分港股公司半年分一次红，因而采取近12个月股休率最高的100个股票持有半年，然后再遵照最新的近12月股息排名前100来剔除或插足个股。这个政策从2001年6月着手，无间对峙到2018年2月，猜猜发生了什么？

数据源泉：国金，华盛证券

这个在港股市场奉行的高股息政策总收益抵达了27.28倍！其中将每次收到的现金股歇又投资进去，一切获得的股歇收益又10.65倍。而不单仅如许，这个策略还赚得了16.63倍的本钱利得收益。也便是说投资高股歇，不光吃一份分红，此中股价上升带来的收益以致比分红还高。

同时咱们还须要贯注到，这个政策尚有一个好处，那即是能逾越熊市的周期。在2001年至2018年，港股经验了胜过4次的熊市大跌，像科网股泡沫、08年金融风暴以及15年的大界线下降等等。

港股市集股息率汗青均值在3.3%左右，斗劲举世主要国家市集处于较高的秤谌。从最新的指数股歇率来看，恒生指数的股歇率为3.5%,仅次于俄罗斯RTS和英邦富时100，远高于标普500指数和纳斯达克指数的1.88%和1%。较高的股歇率程度明白在港股市场较为方便找到高股休的对象。

数据泉源：wind，华盛证券

然而高股歇战略也有形式和法门。比如谈股息率要多高才算高呢？众数而言将股休率定为4%以上较为妥贴，这样高于无紧张利率也就是十年期国债收益率的3.047%。比存银行定期和买十年的邦债收益更高，源于买股票毕竟须要担任危急。然则是不是如此就够了呢？远远还没有那么简便。由于港股中存正在确定生意升重性亏欠的问题，像下图数据，笔者就还筛选了50亿市值以上的圭表，也便是满足港股通中选门槛。

数据来历：wind，华盛证券

当然买入一只高股休的股票，还必要思量它是否安靖分红，会不会本年分了，来岁就不分了呢？于是笔者筛选了近3年分红的公司，固然投资者也许将时光周期扩大以保障分红安谧性。

再次是业绩宁静性，高股歇的个股存在一个“陷坑”需要躲避。举例说明，若是一家公司的股价为10元，本年分红为0.5元，那么股休率为5%。但如果其功绩下滑，股价跌至5元，公司将分红减为0.25元，那么股歇率仍为5%。但对付投资者而言，这0.25元远远无法填补股价腰斩的吃亏。因而闭切季度或半年业绩很紧张，这反映公司最新筹划景遇。像和记电讯固然近12个月的股歇率高达64%，但其2018年净利下降了91%，谋划并不安靖了。而笔者常常抉择扣非净利润的同比增加不能低于-10%。

最终是危机障翳，投资公共巴菲特正在高明的选股技能中也未免得踩到了像卡夫亨氏如此的雷，那么高股休战略选股也只能消重概率，不行统共隐藏。有个体例可能将危害降至最低，那即是分仓。举个例子，如若手上有100万，买入一只股票跌了10%,那么耗损有10万。但倘若买入10只股票，此中一只跌10%，则遗失仅为一万。

高股休计策做的是简洁率事故，所以对于投资者而言，分裂持股，相持计策方能在长远享受复利的回报。