Gate.io | Gate.io 研究院：期权波动率套利战略在数字货币市场的运用_数字货币

[2021-02-09 20:24:57] 来源：编辑：wangjia 点击量：

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导读： 在传统金融市场中，有许多投资者为了获得更大的获利概率，尝试通过不同的模型方式对金融产品市场表现进行拟合，从而对未来一段时间内的走势进行预测。数字货币交易市场作为当 VB | VB网POS理财准入门槛

在传统金融市场中，有许多投资者为了获得更大的获利概率，尝试通过不同的模型方式对金融产品市场表现进行拟合，从而对未来一段时间内的走势进行预测。数字货币交易市场作为当

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在传统金融市场中，有很多投资者为了取得更大的赢利几率，尝试经由过程差别的模子体式格局对金融产物市场表现举行拟合，从而对将来一段时候内的走势举行展望。数字钱银生意业务市场作为当前新型的生意业务市场，与传统金融产物有着类似的处所，也能够经由过程差别的数学模子科学地对数字钱银将来走势举行展望。本文起首对期权举行了扼要的概述，包含定义、代价泉源和订价体式格局等，随后重点引见了波动率的特征与套利道理，末了对BTC汗青价钱波动率构建ARCH和GARCH模子举行拟兼并展望，模子拟合结果显现波动率套利的战略一样实用于数字钱银市场。

文章要点

◆ 从结论上来看，波动率越大的期权，期权的代价也就越高，须要交纳的权利金也越高；间隔行权时候越长的期权，其更改的局限也就越大，那末期权也就越有代价；

◆ 依据传统金融期权订价模子——BS模子的建立前提来看，BS模子对数字钱银期权生意业务也是实用的；而且相对于传统金融市场，数字钱银市场越发自在开放，这也使得BS模子在数字钱银市场上的运用更加有用；

◆ 波动率作为BS模子中唯一没法直接视察获得的目标，其变化状况极大地影响了期权的代价，这也使得大多半专业的期权生意业务员运用波动率来展望期权市场的变化，而且基于波动率的序列相关性、均值回归、动量效应三大特征，多半生意业务员能够经由过程展望波动率的变化而决议生意业务的方向；

◆ Gate.io研究院经由过程对BTC逐日价钱的对数收益率举行建模，并经由过程一系列磨练用于考证BTC波动率的自相关性，经由过程构建GARCH模子，发明已能够对BTC收益率的波动方向举行较为正确的展望，但对收益率的波动值展望结果平常，仅实用于展望1到2天的波动率。

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